2014年2月权益类基金投资策略报告
投资摘要
A股市场短期存风险点,长期仍然看好优质成长股
A股近期风险点包括:以创业板为代表的成长股业绩即将揭晓;信托到期兑付高峰叠加高利率环境、影子银行监管升级,将导致今年可能会有信托违约,从而打击市场信心。但是,未来阶段性的利率缓解或者IPO带来的短期新股投资热情,也或许提振市场情绪。长期投资者,我们还是建议在先进制造、品牌消费、移动互联、大众服务等成长股方向,精选优势企业长期持有。
2014年2月权益类基金策略:
落实到2014年2月,投资者宜采取适度稳健的策略(包括保持适中的权益类基金仓位,和注重考察持有基金组合中十大重仓股的估值合理性)。同时,截至目前2014年市场的主题投资风格仍然明显,近期市场热点仍然集中在文化娱乐、互联网、信息技术等轻资产行业。沿着中国经济深化改革的长期主线,2014年投资者超额收益的机会仍将可能来源于对于成长板块,或成长风格基金的优选之上。
我们建议2月份投资者仍应保留轻资产风格、且历史业绩经受市场考验的基金进入组合。因此,我们建议整体采取“适度稳健配置,关注轻资产风格基金”的策略。
“轻资产”风格基金推荐:
兴全轻资产;农银行业成长;华宝收益混合、银河创新成长;广发聚瑞;景顺优选
2014年2月的权益类基金组合:
进攻型组合:2014年市场的主题投资风格仍然明显,近期市场热点仍然集中在文化娱乐、互联网、信息技术等轻资产行业;本期增加轻资产风格的基金:兴全轻资产、农银行业成长,并保留景顺优选等成长风格基金品种,整体加强了成长风格配比。
防御型组合:本期保留富国天成和添富价值等灵活配置和蓝筹风格品种,增加了轻资产风格的华宝收益混合型基金;在低风险配置上,继续配置业绩比较好的货币型;权益类与货币型基金的配比总体保持6:4。
灵活配置型组合:权益类基金与货币型比例达到1:1;在品种上,在本期组合中保留风险收益配比较好的华夏回报灵活配置基金。
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