行情回顾展望

上周五北美时段，美股收盘继续上涨；汇市方面，欧元高位整理，英镑低位企稳，商品货币进一步下跌刷新日内低点，而美元兑日元在91.00整数关口窄幅波动。时段内的美国日内数据表现较差，美国12月成屋销售下降7.3%至36.9万，一度打压股市从高位快速回落，拖累商品货币下行创日内新低。商品货币持续上破前期高点失败后，短期内转为大幅下挫。而欧元兑美元升至近11个月来的最高水平，接近1.3480高位。因欧元区银行业暗示将提前向欧洲央行偿还紧急贷款，且规模高于预期，意味着欧元区可能终于开始恢复金融稳定性。

今日澳大利亚因国庆日假期休市，亚洲时段市场交投较为平淡。日内欧美时段经济数据较少，投资者可主要关注股市对外汇市场走势的指引。此外晚间关注美国12月耐用品订单、成屋签约销售数据。总体来看，目前美元和本国经济数据呈现正相关联系，因此好于预期的数据将推升美元。

本周市场将聚焦美国，美国四季度GDP，美联储1月利率决议、和1月非农报告将先后公布，汇市料将经历一番波澜起伏，为1月走势画上圆满的句号。目前美联储资产负债表已经突破3万亿美元，前期会议纪要和多位委员的讲话已经表明，美联储可能提前撤出刺激政策，本次决议美联储会否重申该立场值得留意，届时投资者可关注美联储对经济增长和货币政策的最新表述。

主要货币提醒

欧元美元

上周五欧元兑美元盘中一度涨至1.34781最终收涨于1.3460附近。当日内欧洲央行(ECB)公布了第一轮三年期长期再融资操作(LTRO)的第一批提前还款数量，还款数量显著高于预期，提振欧元。此外德国1月IFO商业景气指数超预期强劲，亦提振欧元。上周内欧元兑美元攀升至11个月高位，因市场愈发乐观认为欧元区债务危机最严重的时期已经过去，之前欧洲央行(ECB)表示银行下周偿还的1370亿欧元贷款，规模高于预期，表明至少部分金融体系正在愈合。一项调查显示德国企业信心好转，亦帮助支撑欧元强势，令其有望录得两周来最大单日涨幅。欧洲时段内，关注欧元区12月货币供应M3年率，此外，投资者重点关注美国时段，美国12月耐用品订单月率以及美国12月成屋签约销售指数月率。技术面上，欧元兑美元日线图指标看多，KDJ、RSI金叉向上，MACD红柱扩大。30分钟图上来看，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于上涨。上方压力位关注1.3480-1.3530，下方支撑位关注1.3395-1.3345。

英镑美元

上周五时段内，英国公布的第四季度GDP疲弱，使得投资者对英国将失去AAA信贷评级的前景，以及英国央行可能选择再放宽货币政策的忧虑加重，令英镑大幅承压。虽然汇价随后有所回升，但在纽约时段再启跌势，后市进一步下滑概率大。此外英国央行候任行长卡尼1月26日暗示，其愿意在货币政策上表现出更加激进的立场，即使这意味着英国通胀水平会一度攀升至2%这一目标上方。后市来看，由于英国经济的持续低迷，英国央行未来在货币政策上或将更为倾向宽松，英镑中长期走势显然不容乐观。分析师表示市场将关注本周公布的经济数据，特别是英国1月制造业采购经理人指数，若数据亦表现疲软，料将打压英镑。同时还需关注本周美联储决议和非农数据。技术面上，英镑兑美元日线图指标看空，KDJ、RSI指标向下运行，MACD绿柱扩大。30分钟图上来看，英镑兑美元呈下跌趋势，技术点评：RSI技术指标向下运行。上方关键压力位关注1.5790-1.5820；下方支撑位关注1.5740-1.5715。

美元兑日元

上周五美元兑日元持续走高，收涨于90.86，盘中一度超过91.00。日本首相安倍晋三的重要经济顾问竹中平藏周六(1月26日)表示，日元还有进一步贬值的空间，许多人认为美元兑95日元比较合适。他还反驳了外界对日本通过放松货币政策引导日元贬值的越来越强烈的抗议。竹中平藏在瑞士达沃斯论坛的间隙表示，日元近期下跌是对此前过度升值的一种修正，日本央行(BOJ)最新的宽松措施是为了抗击通货紧缩，而不是为了让日元贬值。竹中平藏称，日元汇率的修正才刚刚开始，认为日元已过度贬值是不公正的。按照他的说法，在过去的五到六年里，日元兑美元和韩元的升值幅度高达40%和50%，而迄今为止的回落幅度只有15%和20%。他说，没有一个非常科学的方法来推算日元最终的汇价，不过许多人认为目前1美元兑95日元左右是一个比较合适的水平。后市来看，日本方面上到政府，下至央行，依然在宽松货币政策和日元贬值上紧咬不放，料将令日元未来继续面临沉重压力，美元兑日元仍有进一步走高倾向。技术面上，美元兑日元日线图指标看多，KDJ、RSI金叉向上，MACD转为红柱。从30分钟来看，在90.55之上，看涨。技术点评，RSI技术指标缺乏下降动能，上方压力位关注91.20-91.55，下方支撑位关注90.55-90.20。

澳元兑美元

上周五澳元兑美元收跌至1.0418。目前市场对澳洲联储下月降息的预期有所升温，打压澳元。此外从技术面来看，昨日汇价跌破重要支撑位1.0500，遭遇技术性抛盘打压。今日澳大利亚因国庆节假期休市，尽管今年至今中国数据始终表现较为优异，但澳元并未能守住1月初的上升行情，市场仍对澳洲联储去年四季度的两次降息心有余悸，而澳洲联储目前在2月进一步降息的可能性也依然非常大。此外，澳元的走势与铁矿石价格的冲高回落也不无关系。从1月中旬开始，铁矿石价格逐渐逆转了12月份38%的上涨，转入下跌，并继而拖累了许多澳洲矿业公司的股价。铁矿石出口向来在澳洲出口份额中占据极大比重，其价格的下跌无疑也成为了澳元走势的一大拖累。目前来看，澳元后市如何发展仍将取决于澳洲联储2月初的利率决议结果。澳洲联储将在2月5日公布利率决议。技术面上，澳元兑美元日线图指标看空，KDJ、RSI指数向下运行，MACD绿柱扩大。30分钟图上来看，短期关键阻力位在1.0435。技术点评：上升的空间可能被1.0435阻力位所限制。上方压力位关注1.0480-1.0505，下方支撑位关注1.0410-1.0390。

美元兑加元

上周五美元兑加元继续走高，最终收涨至1.0074。最新公布的加拿大12月通胀数据弱于预期，令加拿大提前加息的预期进一步搁浅，加元全线走低。数据显示，加拿大12月CPI年率上升0.8%，预期上升1.2%，前值上升0.8%。加拿大12月核心CPI年率上升1.1%，预期上升1.4%，前值上升1.2%盘中美国12月新屋销售总数年化数据疲软，提振汇价。技术面上，美元兑加元日线图指标看多，KDJ、RSI指标向上运行，MACD红柱扩大。30分钟图上来看，当日内：美元兑加元进一步上涨，技术点评：随后的阻力位是1.01，然后为1.012。上方压力位关注1.0100-1.0120，下方支撑关注1.0035-1.0005。

美元兑瑞郎

上周五美元兑瑞郎震荡下行。德国1月IFO商业景气指数超预期强劲，提振瑞郎。此外欧洲央行公布了第一轮三年期长期再融资操作(LTRO)的第一批提前还款数量，还款数量显著高于预期，亦提振瑞郎。不过瑞士央行称瑞郎估值仍高，削减了瑞郎的涨幅。瑞士央行行长乔丹周五(1月25日)接受媒体采访时指出，尽管此前一段时间里瑞郎汇价已经出现了明显的回落，但是总体来看，汇价仍然处于过高的水平，因而瑞士央行仍将会在一切有必要的时候，继续祭出更多货币政策措施。乔丹指出，央行将不排除在一切客观条件确有必要的条件下祭出货币政策干预措施的可能，但在被问及是否会撤除此前所设定的欧元兑瑞郎汇价1.20下限目标时，乔丹并未就此正面作答。乔丹言论令瑞郎全线大幅承压，其中欧元兑瑞郎刷新一周高位至1.2492，美元兑瑞郎回升至0.9280附近。技术面上，美元兑瑞郎日线图指标看平，KDJ死叉向下、RSI指标走平，MACD仍为红柱。30分钟来看，美元兑瑞郎持续看涨，技术点评：RSI技术指标向上运行。上方压力位关注0.9320-0.9345，下方支撑位关注0.9215-0.9180。

现货黄金

纵观1月份，黄金价格先扬后抑，此前市场担忧美国债务上限问题难以解决以及美元走弱引发金价反弹。然而，随着全球经济显现更多的积极信号，资金从安全资产(国债和贵金属)大量流出，不断涌入风险资产(股市和风险类大宗商品)，导致黄金市场因资金流出而失血。近期市场恐慌指标VIX指数降至五年以来的低位，从而反映出市场风险偏好高涨，而美国国债收益率出现回升暗示资金从安全资产流出，奔向股市和商品等风险资产。上周黄金价格未能成功突破1700美元/盎司，令其短期涨势仍然受到抑制。若黄金价格跌破1660美元/盎司，则实物金市场投资需求有望上升，因亚洲地区投资者正在为2月初的农历春节做准备。30分钟图上来看，现货黄金日线图指标看跌，KDJ、RSI指标死叉下跌，MACD红色动能柱缩短。1672下方看空为主。1672上方可看多。上方压力位关注1676-1684，下方支撑位关注1653-1643。

现货白银

上周五现货白银持续下跌，最终收跌于31.1225。近日内亚洲、欧洲时段，经济数据较少，投资者关注股市走势对贵金属市场走势指引。晚间关注美国12月耐用品订单、成屋签约销售和营建许可数据，若数据利好将提振股市上涨，并带动贵金属买盘。30分钟图上来看，白银呈下跌趋势，KDJ、RSI指标死叉下跌，MACD红色动能柱缩短。技术点评：在31.75以下，看空为主，目标30.8-30.55.若突破在31.75，则看多为主，目标30.05-32.45。

NYMEX原油

上周五原油期货欧市盘中走高至96美元/桶上方，有望实现2009年以来首次七周连涨，市场预期德国经济数据强劲，同时，之前公布的美国和中国公布的经济数据亦良好，提振了全球石油的需求前景。本周三集中了GDP数据与利率决议两大事件。现在市场情绪高昂，认为美国经济复苏正在加速，本周的GDP数据可能是美国经济复苏的试金石，但是需要敲个警钟，尽管市场情绪高昂，但本周IMF公布的世界经济展望缺依然并不乐观，再度下调了世界经济的增长预期。由于目前有超宽松的货币政策，本周美联储利率决议推出新措施的可能性不大，市场焦点将主要集中于利率决议后伯南克的见面会，市场可能希望能够从中得宽松政策退出的相关信息。至于周五的非农就业数据，目前的市场预期较为复杂。目前市场的主流观点认为，美国经济复苏加快，就业市场正在加速恢复，这个观点占据主流主要是由于近两周的首度申领救济金人数突然下降，美国失业率也在不断回落。根据以上基本面分析，如果美国就业率上升，经济指数向好，有利于进一步推掌原油价格走高。从30分钟图上来看，原油日内呈进一步上涨趋势，上方压力位关注96.5-96.9，下方支撑位关注94.95-94.10。