7月4日，知名A股网红李大霄先生发表了一篇文章，引人注意的是他在该文章中明确表示：“对于普通居民而言，国内金融市场的大类资产配置的研究仍十分重要。目前，我们认为应将股票、房产和现金等家庭资产逐步均衡配置”。对于李大霄先生的言论，投资界历来颇有争议，不过这次李先生“家庭资产逐步均衡配置”的观点与之前单纯的A股多头腔调似乎略有不同，并惊人的与家庭资产配置的理念暗合，引起不少投资者的关注。

我一直提倡家庭资产配置的必要性与重要性，因为这是现代家庭实现资产保值增值的必然途径和必要手段，从某种层面的积极意义来看，李大霄先生的观点反映了当前“家庭资产配置”这一时代课题的紧迫性。

现在有一个很普遍的客观现象，那就是很多家庭的资产配置者不具备较高专业水平的投资策略，甚至没有策略，所以大多数家庭投资者只是凭着感觉去投资的。凭着感觉去投资是什么投资？那是感性投资！长期感性投资的人会逐渐形成一种思维惯性，并在投资者脑海中逐年根深蒂固，甚至终身相随。感性投资者通常没有科学的选择标准，开始投资时也多是盲目的，由于不了解，所以也害怕多项投资，趋向单一的、集中的投资习惯，更趋向于满足高收益预期，常伴随的是人性的贪婪、投机、惰性以及投资的高风险。

这么笼统的说，可能有些投资者不太理解，举个例子大家就明白了。比如一个长期炒股的股民，坚持了多年，也没有赚到什么大钱，在去年股灾前的行情下股票资产翻了一倍，但由于他没有及时抛出，未能成功逃顶，结果又回到了原地。那么，你认为他会在经历了股灾之后将股票全部抛出吗？

多年的投资经历使他已经习惯了股市的暴涨暴跌，即使个人资产从股灾前的一百多万亏损到五六十万，他仍然难以作出抛出止损的决定。因为他沉浸于股票的时间太久了，他自认为在所有投资标的中他最了解的只有股票，也只敢投股票，只要他对高收益的期望还未放弃，只要他投资，他就只会投股票，要么就是不投资，更重要的是，他已经形成了投资股票的思维惯性。

所以从长期来看，尽管这位股票投资者承担了股市风险，但却没有享受股市应有的投资回报，这是感性投资养成的思维惯性带来的弊端。

同样的，多数只注重房产投资者的思维也是相似的。在他们的意识中，除了现住房，房产投资就是为了增加总资产的收益，新投资房产可以用来出租，每月收取固定的租金，假如市场上租金价格上涨超过房贷，那还有额外收入；假如所在的城市是一线城市，房价的涨幅程度通常都会超过通胀率，房价可喜时，就可考虑对房产做一次投资调整，再换一套升值潜力更大的房产，继续做投资。

然而，房产是高配置资产，成本占总资产的比重通常较高，且房产投资是中长期投资，短期内难以收回现金，在此期间一旦发生意外且需额外支付大量资金时，对于经济基础较薄弱的家庭将带来新的灾难。另外，房价上涨的行情下有利于实现资产的保值增值，而一旦出现房价浮动或者下跌，就可能得不偿失，起码收回本金的周期会加长。

目前，国内的部分投资者将目光放在了外海投资战场上，因为他们觉得国内投资行情不好，那么只要把钱放在海外市场不就可以了。其实，海外资产配置是一件既复杂，又专业的事情，而一旦配置不当的话，不仅不能分散风险，反而还会遭遇不必要的风险。比如目前对国际金融市场影响巨大的英国脱欧事件，造成了全球股市的大幅下跌，世界金融体系震荡，很多海外投资者出现巨额损失，市场避险情绪甚至蔓延到了国内。

对于大多数投资者而言，主要生活在国内才是常态，作为普通投资者，与专业投资机构相比在专业水平上相形见绌是不争的事实，所以我建议投资者在做家庭资产配置时，还是应以国内较为熟悉的投资领域为主。

我们现在再综合来看以上三个案例，会发现它们有两个非常明显的共同特征：

一是，感性主导投资；

二是，投资品类单一且形成思维惯性。

没错，很多投资者进行资产配置时确实带有感性色彩，不过可惜的是多数人还浑然不觉。如果你真的去做调查问卷的话，很多人会认为自己投资时很理性，做了这么多年投资自己还不了解吗？因而现状就是，投资者一般都难以接受自己存在感性投资的事实，不仅难以接受这一事实，还难以接受分散投资的家庭资产配置，其原因我在前面已阐述过，这也正是投资者的投资思维惯性所导致的。

因而可以说，摒弃感性，是做好资产配置的第一步，而科学的家庭资产配置理念也有利于我们摆脱感性投资的束缚。也正因为如此，我才更要建议大家做家庭资产配置，以组合投资、分散投资来保障收益，以不断优化的配置策略来平滑单一投资或集中投资带来的高风险，以求达到家庭资产保值增值的目的。

我知道让大家接受家庭资产配置并不易，因为这还需要一个缓慢的过程，但简单的资产配置是比较容易理解和接纳的。比如对于长期炒股的股民，在收益长期不理想的情况下可尝试股票型基金组合，因为基金是投资者普遍接受且认可度较高的投向。

在不同时期会出现不同类型的基金成为投资热点，但是进行家庭资产配置绝不能只停留在追逐热点基金上，为何呢？因为单个公募基金通常只专注于投资某一类资产或某一投资方式，这并不符合家庭资产配置平滑风险的原则。只有当基金以组合的形式出现，并进行合理搭配时，才能满足更多家庭投资者的需求。因而能合理配置各种基金组合的FOF基金（基金中基金）就成为可参考的较理想对象。

FOF基金一般期限为一年或一年以上，相对安全，可分散投资，技术性降低了单一投资或集中投资的风险，其潜在优势在于可通过优化资产配置实现更优的风险收益比。公募基金投资门槛低，且受到国家监管部门的严格监管，很容易投资到不同的市场和资产，因而FOF公募基金适合大多数普通家庭投资者；而FOF私募基金门槛较高，通常最低门槛要求为100万元，因而其更适合中高端家庭。总体来讲，不管是选择基金还是其他投向，一个稳健型的家庭资产配置方案，定是既能有效规避风险，又能获得相对理想的收益。