野蛮生长的“现金贷”将迎来监管。

近日，银监会印发《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》（以下简称《指导意见》），首次点名“现金贷”，要求持续推进网络借贷平台（P2P）风险专项整治，做好校园网贷、“现金贷”业务的清理整顿工作。

最近，现金贷一直身陷舆论的风口浪尖，“嗜血现金贷”、“变相利息畸高”、“暴力催收”、“滥用个人信息”等一度成为现金贷的主要标签，不少借款人因现金贷置身水深火热之中。但另一方面，现金贷是目前资本最青睐的互金领域之一，最新一个案例是，魔法现金已完成由经纬中国独家投资的千万美元A轮融资。有业内人士向《华夏时报（公众号：chinatimes）》记者表示，现金贷有很巨大的市场需求，当务之急是规范发展，可以借鉴国外限额监管，比如借款金额不超过2000元或借款人月薪的多少，每日最多收取1%的服务费，设置还款上限，总费用不得超过借款本金，对借款还款封顶。

现金贷快速发展

现金贷，又名小额现金贷，泛指无场景、无指定用途的小额贷款业务，其模式主要是借鉴了国外的“发薪日贷款”，在英国，此行业有准确的名字定义，High Cost Short Term Credit(HCSTC)， 从2015年开始，现金贷作为消费金融一个重要的分支在国内开始强势崛起，一些上市公司、互联网巨头也有开始布局现金贷业务。

现金贷主要基于线上操作，具备实时审批、快速到账、额度小、借款期限短等特性，借款人可以直接拿到现金，以到期一次性偿还本息或者分期付清本息。消费者对定价不敏感，对到账速度和服务更加敏感。

记者从多家现金贷平台看到，一般申请现金贷只需要身份证和手机号码就行，放款时间十分钟到半个小时，有些快的平台宣称只需要5分钟。

国内现金贷的蓬勃发展，主要在于我国存在大量传统金融机构无法覆盖的人群，而这些人又有着巨大的市场需求。

《2016年中国信用卡行业的报告》显示，我国信用卡累计发卡量超4.55亿张，信用卡活跃用户不到1.4亿人，意味着我国8亿适龄劳动人口中，仅17.5%拥有信用卡，接近6.6亿无征信记录、低收入人群无法从正规金融渠道获贷。

面对这块尚未大规模开放的市场，互联网金融开始介入，2015年左右现金贷业务兴起。至今，据第三方媒体的不完全统计，市场上打着“现金贷”旗号的互联网金融平台有上千家，活跃用户约为3000万人。

现金贷是以日息计算，以市面现金贷产品为例，一般是“借款2000元，一周还款，利息100元。”如果再加上服务费，综合地看，年化收益率都在100%甚至200%以上。

此前，有媒体曾梳理了近百家比较知名的现金贷平台，发现平均年利息达158%，其中最高的“发薪贷”年化利息可达近600%，导致现金贷的利息和服务费有“滚雪球”效应，让借款者无力偿还。

不过，有业内人士向记者表示，这实则是一种误读，因为现金贷业务的期限非常短，短则7天，长则一月，大多数都是短期周转，“没有人会用现金贷产品做中长期贷款，这种计算方法实际没有考虑到期限问题，现金贷的特点就是短期、小额。”

本报记者了解到，由于现金贷的界定不一，市场混乱，除了微小额度，也有的平台推出几万的贷款额度，大额现金贷，在催收方面则会更加明显，而小额的则主要是走量。

中央财经大学金融法研究所所长黄震认为，对于现金贷，一方面，不要“一棒子打死”，应允许“现金贷”具有一定的发展空间；另一方面，监管政策应不断完善，进一步明确监管部门、准入门槛、业务红线等，将行业引向健康发展的轨道。

借款要素限制债务封顶

“远在天边，借你一千”。

相比于现金贷相对成熟的英国、美国，现金贷则有一整套的监管法规。香港交易所首席中国经济学家巴曙松在对比英美现金贷之后发现，两国的法规至少包括六大方面，包括监管目标、监管范围、准入机制、贷款要素限制、引导优化产品服务、建立监管报告机制等。

巴曙松认为，很最重要的一点是对贷款要素限制，“包括借款成本、借款额度限制、贷款展期限制、罚金管理等，从而避免借款用户通过持续周转、多头借贷等方式承担远超过自身可负荷债务总额，陷入债务陷阱。”

据了解，英美两国监管规则实施后，对整个行业产生深远，一些大型公司均根据监管对业务进行调整，但相应的其申贷客户数、授信通过率和贷款金额自然会降低。

长期关注英美现金贷实践的现金巴士CEO唐阳认为，英美的监管实践主要是：1，金额控制，英国的监管规定不能超过借款人月薪的1/4；2，费率控制，英国规定每天不超过0.8%，100英镑是0.8英镑；3，总负担封顶，如果不还的话，不能无限制增长，英国规定是一倍封顶，比如借100英镑不能催收超200英镑。

目前，国内也有现金贷公司引入了英美模式实践，对借款额度和还款上限进行封顶，以“现金卡”为例，其逾期封顶40天，最高罚息不超过本金的50%。

在唐阳看来，国内现金贷从定义到模式比较混乱，借几千几万的都叫现金贷，一些不负责任的高定价又会导致借款陷入债务漩涡。而他2014年创立的现金巴士，到现在借款金额只有500、1000，借款期限在一两周，同时严格对还款额度封顶，借1000元无论过多少年最多还1500元，也就不存在超100%年化利率的情况，这也避免了利滚利的现象，很好的保护了消费者，这一实践也在用户中赢得了很好的口碑。

唐阳更倾向于将自己所从事的叫“微额借款”，救人之急，目前，现金巴士服务的主要蓝领阶层人士，但也有些急需借款的社会人群。

由于属于纯信用贷，现金贷的坏账率也成为不可回避的问题，现金贷公司往往需要采用相对高的定价来覆盖风险。

唐阳介绍，现金巴士的坏账率约为5%，也就是说95%的客户会归还借款。“市场需要友好、负责任的微额借款服务，行业从业者在没有明确监管和立法出台的情况下，要在额度上限，定价上限，债务封顶方面进行自我约束，同时行业也需要监管和立法部分给予关注，促进行业健康发展。”

现金卡有关负责人也表示，规范企业要制定逾期封顶线，确保依法合规，“同时企业要始终将技术风控作为重中之重，通过大数据+机器学习，不断实现智能迭代升级，同时，为不同信用等级的用户实行风险定价，用不同的产品服务不同的用户，为信用优质的用户群体，降低服务费用。”

按照我国现有法律法规，借款利息应以“年化率”计算，年利息超过24%即为高利贷，超过36%的部分不受法律保护。目前不少现金贷平台的做法都以“管理费、服务费、手续费”等名义变相收取利息。

上述《指导意见》第二十九条提到：“做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作。网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传。严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利放贷及暴力催收。”

巴曙松认为，现行我国对利率的规定，银行同期借利率4倍以内属于合法利率，超过4倍属于高利率，不受法律保护。从英美经验来看，这一利率上限过低，与现金贷超短期的产品特性不符，不利于商业可持续。“现金贷具有推进金融市场化、完善金融供给体系、丰富金融市场层次、增加消费者选择空间的巨大社会价值，应当给予以生存及发展空间。但要实施有效的监管以促进行业的健康发展。”