在外汇市场中，单线买卖风险极大，如果对于货币对走势判断正确自然可以盈利，但一旦判断错误，损失同样惊人。

而在外汇市场上极为常见的对冲交易操作，就是为了避开单线买卖的风险，有效保护风险投资。今天我们就来说说外汇对冲交易究竟是什么，又应该怎么运用。

什么是对冲交易?

直白解释就是，遵循“市场中性”原则，同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的外汇交易操作。

不难看出，外汇交易之所以进行对冲操作，核心目的还是为了降低投资风险。老虎君曾经看过一个小故事：

瓜农伯伯想种西瓜，但觉的风险有点高，于是找到保险公司业务员，想买份农业保险。二人一合计，就把保险确定下来了：瓜农伯伯拿出三千块放到业务员那里，年底如果瓜农大丰收，卖西瓜赚到钱了，(假设赚到了三万)这笔保费就取不回来了;但如果年底西瓜收成不好，瓜农赔钱了(假设血本无归)，瓜农就可以凭着这张保险合同去保险公司那里领取偿付款三万块。总体看起来，不管今年收成如何瓜农总是可以妥妥的拿到两万七千块(30000-3000)的钱。这个保险也是完美的对冲掉了瓜农不想承担的风险。

PS：虽然从操作上看，对冲交易和瓜农买保险有诸多不同之处，但这种关于对风险的认知以及提前采取措施防御风险的思维方式，才真正是值得我们关注和学习的。

常见的外汇对冲交易策略

1.传统对冲策略

套利策略是最传统的对冲策略，其本质是金融产品定价“一价原理”的运用，即买入相对被低估的品种、卖出相对被高估的品种来获取中间的价差收益。因此，套利策略所承受的风险是最小的，但这种策略要求交易者对行情走势有正确的判断。

2.振荡行情中的对冲策略

在震荡行情中，同时买入和卖出相同数量的同一组货币对。若其中一笔单子获利，则另一笔单子出现亏损，此时可将获利单先平仓，待亏损单转向盈利时才平仓离场。这种策略可以保证交易者在震荡行情中的盈利。

3.美元盈亏比对冲策略

美元对冲策略适用于对美元影响较大的风险事件中，例如非农数据公布、美国总统大选、美联储决议等。

外汇市场中的货币可划分位美元和非美货币，两者呈负相关关系，即美元强则非美货币弱，而美元弱则非美货币强。在选取美元对冲品种时，做多美元的单子，选择近期相对美元最弱的货币对;做空美元的单子，则选择近期对美元最强的货币对。

外汇对冲交易需要注意的三个点：

1.找准趋势仍是重中之重

对冲交易可以帮助交易者降低交易风险，但不意味着只要做了对冲交易就能稳赚不赔。最重要的仍是对趋势的判断，如果趋势判断失误，那么一定要立即止损而不是去对冲。只有在趋势判断正确，但是入场时机不好的情况下，用对冲的方式做一个暂时的处理，才能保证两边获利。

2.主动对冲而不是被动锁仓

投资者会经常遇到这种事情，开立了一个头寸，不过一段时间后价格走向与投资者所希望的相反，由于没有及时进行对冲交易也没有及时止损，导致“损失到了无法承担的地步”。

不愿承受损失的交易者决定在同一个货币对上开立与第一个头寸方向相反的新头寸，然而汇价又转向不利于第二个头寸的方向运动，这时投资者手中将持有两个亏损头寸。

事实上如果在发现大趋势对头，只是介入时机不佳，要立即对冲，不要等到已开仓部位已有较大损失时，不得已才去对冲，这样就弱化了对冲的功能，也会使将来的解锁变得更加困难。

3.缩小交易规模

重仓交易已经是一个老生常谈的话题。同样的，在对冲交易中重仓也会陷入极为不利的局面。在高仓位、大单量时进行对冲交易，会使账户的交易成本陡增，还会使剩余保证金比例过小，从而使将来的解锁困难重重。

最后，需要注意的是，外汇交易市场影响行情变化的因素错综复杂，对冲只是减少风险的方法之一，再实际运用中最好还是要具体情况具体分析。

风险提示：

金融市场任何投资都有风险，本文仅用于分享外汇市场交易知识，不构成任何投资建议和广告宣传。老虎外汇温馨提醒，投资有风险，交易需谨慎。