投资要点：

周四伴随着美联储和会议结束，风险情绪得以释放，金银盘中一度出现上涨但随后出现了明显的回吐盘，市场短期依然偏谨慎，国际黄金涨幅0.31%，报收于1198点，国际白银价格跌幅-0.33%，报收于1587点；国内天通银涨幅0.81%，报收于3128点。

市场动向：

1.联储会议释放出的信息，市场解读不一，相对偏鸽派的的解读昨日对市场起到了一定提振作用。

2.美数据显示劳动力市场继续转好，美元依然保持强势状态。

3.实物黄金需求持稳。

1）.美联储周四凌晨公布的货币政策声明称对货币政策正常化要抱有“耐心”，美联储官员在9月份的基础上下调了未来三年联邦基金利率预期。

2）.美国上周初请失业金人数28.9万，低于前值29.4万和预期值29.5万，美国劳动力市场改善的良好趋势延续。

3）.瑞士海关周四公布的数据显示，瑞士11月对中国黄金出口量环比下滑18.0%至34.7吨，但对香港特别行政区黄金出口量环比增长约三分之一，对印度出口环比大致持稳于76.969吨。

基金持仓变化

截止12月18日，黄金ETF持仓与前一交易日持平维持在721.56吨；

白银ETF持仓与前一交易日持平维持在62.56吨。

操作建议

市场基于12月联储会议释放的信息解读偏鸽派，关于加息具体时间还未明确，因此伴随着短期风险偏好的释放，金银或依然延续调整态势。

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