兴业投资：利好因素影响消退，油价五连阳夭折

2019年10月29日

国际油价周一前半日继续反弹，再创9月下旬以来新高，主要是由于中美贸易协议谈判取得进展，缓解了其对全球能源需求增长产生负面影响的担忧，此外美国将加大对伊朗的制裁也为油价提供些许支持。但随着市场预期美国原油库存将增加，且对全球经济增长放缓的担忧，令多头信心受损，油价受累反转走低。截止收盘，美国WTI原油12月期货收跌0.89美元，或1.57%，报55.82美元/桶，最高触及56.91美元/桶，最低跌至55.57美元/桶;布伦特原油12月期货收跌0.47美元，或0.76%，报61.54美元/桶，盘中最高触及62.32美元/桶，最低跌至61.16美元/桶。

美国财政部长史蒂文?姆努钦周一在耶路撒冷对记者说，对伊朗的制裁正在起作用，他们正在切断资金。美国将加大对伊朗的制裁力度。此番言论可能加剧美伊紧张局势。

市场情报公司Genscape的数据显示，截至10月25日当周，美国原油交割地库欣的原油库存增加了约150万桶，此前曾连续三周库存增加。根据外媒对分析师的调查，上周美国原油库存料增加约70万桶。原油库存增加令油价受压。

与此同时，上周末公布的中国9月工业企业利润连续第二个月下滑，因生产价格继续下滑，凸显出经济放缓和与美国旷日持久的贸易争端对企业资产负债表的影响，进而影响企业支出，抑制原油需求。

此外，俄罗斯能源部表示，OPEC及其盟友将在12月讨论减产协议时，考虑美国原油产量增长放缓的因素。俄罗斯能源部副部长Pavel Sorokin还表示，现在谈论进一步减产还为时过早。这也打击了油价多头信心。

日内美国石油学会(API)将发布的原油库存周报将为近期交易方向提供新的线索。截至10月18日当周，美国石油学会原油库存增加了445万桶。

美元指数

美元指数周一早盘回升至97.856水平，接近上周五高点后再度回落，触及97.636盘中低点，因美国经济数据表现不佳，及美国国会众议院将对特朗普弹劾调查进行全院投票，令美元承压。此外，美股创记录新高刺激风险偏好情绪，也削弱了美元的避险需求。

达拉斯联邦储备银行周一发布的《德州制造业展望》调查显示，10月份总体商业活动指数从9月份的1.5下滑至-5.1，也低于市场预期的1.4，表明该地区制造业的经济活动出现收缩。“根据企业高管对德州制造业前景调查的回应，10月份德州工厂活动继续扩张，不过速度明显放缓，”达拉斯联邦储备银行在其新闻稿中指出:“衡量国家制造业状况的关键指标——生产指数下降9点，至4.5，表明10月份产出增长放缓。”此外，美国9月芝加哥联储全国活动指数为-0.45，低于预期的0.37，当月商品贸易逆差为703.9亿美元，批发库存下降了0.3%。

美国国会众议院议长佩洛西周一宣布，将于10月31日举行全院投票，以此正式确定对特朗普进行的弹劾调查程序。这是众议院首次就特朗普弹劾调查举行公开全院投票。假如投票获得通过，将使白宫失去反对弹劾的一项重要论据。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20日均线上行势头趋缓;随机指标走低。

4小时图：保利加通道收敛，油价靠近下轨发展;14和20均线转跌;随机指标进入超卖区。

1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。

综述：预计日内油价将在54.00-56.90区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注56.00心理关口，突破后将上探10月28日高点56.90，然后是58.00心理关口和9月24日高点58.50，以及9月19日高点59.50和60.00心理关口;而下方支持留意10月24日低点55.40，跌破将下探10月22日高点54.75，然后是10月21日高点54.00和10月23日低点53.60，以及10月17日低点52.60和10月10日低点52.10。

布伦特原油

日图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标自超买区回撤。

4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨附近徘徊;14和20均线持平;随机指标试图转向走高。

1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。

综述：预计日内油价将在60.00-62.70区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注10月28日高点62.30，突破将上探9月27日高点62.70，然后是9月23日低点63.50和9月24日高点64.60，以及9月23日高点65.15和9月19日高点65.55;而下方支持留意10月28日低点61.15，跌破将下探10月24日低点60.60，然后是10月17日低点60.00和10月18日低点59.00，以及10月21日低点58.20和10月10日低点57.75。

周二关注：

美国10月谘商会消费者信心指数

美国9月成屋销售待完成指数

美国API每周原油库存变化