兴业投资：多头略占优势，国际油价周二小幅收高

2020年2月19日

有关冠状病毒对全球经济及原油需求的担忧挥之不出，以及OPEC及其盟友(包括俄罗斯)可能扩大减产的不确定性，加之苹果公司发布业绩预警，打压了市场乐观情绪，拖累国际油价周二前半日下挫至多日新低。不过，贸易方面的乐观消息、美国对俄罗斯石油巨头进行制裁和利比亚油船遭袭，支持油价触底反弹，并小幅收高。截止美国收盘，美国WTI原油3月期货收涨0.23美元，或0.44%，报52.15美元/桶，最高触及52.18美元/桶，最低跌至50.87美元/桶;布伦特原油4月期货收涨0.12美元，或0.21%，报57.63美元/桶，盘中最高触及57.80美元/桶，最低跌至56.28美元/桶。

市场对冠状病毒的担忧再度浮现，令能源需求前景蒙阴，导致油价周二早盘再度面临抛压。中国官方公布的最新数据显示，截至周二上午，确诊的冠状病毒感染病例总数上升至72436例。虽然新增病例呈下降趋势，但死亡人数继续增加。根据公布的数据，2月18日新增病例1693例，2月17日新增病例1807例。该报告还提到，与前一天记录的93人相比，当天又有132人死亡。

此次疫情有可能对全球经济造成冲击，中国因大规模的隔离措施而陷入瘫痪，多个国家已禁止中国游客入境，各大航空公司也暂停了航班——中国驻欧盟大使警告称，此举正加剧恐慌，并呼吁恢复业务。俄罗斯周二表示，自2月20日起，将不允许任何中国公民进入俄罗斯领土。

与此同时，iPhone制造商苹果(Apple)公司警告称，由于冠状病毒疫情对生产和中国需求的负面影响，该公司可能无法实现2020年第一季度的销售和利润目标，同时矿业巨头必和必拓(BHP)等大型企业也警告称，疫情可能损害其利润。风险情绪因此受到打压，原油等风险资产也遭到抛售。

此外，市场质疑OPEC及俄罗斯等非OPEC产油国是否会额外减产60万桶/日。据克里姆林宫新闻秘书报道，俄罗斯能源部长亚历山大?诺瓦克(Alexander Novak)仍在与OPEC及其盟友就减产提议进行谈判。俄罗斯尚未决定是否加入本月早些时候该组织联合技术委员会(JTC)建议的更大幅度的减产计划。同时俄罗斯能源部副部长确认下次OPEC+会议计划在3月6日举行，这令短期内扩大减产的可能性降低。

不过，在穆迪下调中国经济增长预期后，路透社援引中国国家主席习近平的话说，中国经济保持乐观。国家电视台周二援引国家主席习近平的话说:“尽管受到冠状病毒爆发的影响，中国仍能实现2020年的经济增长目标。”除了中国国家主席的乐观之外，中国政府早些时候宣布的对696种美国商品的关税削减，也有利于风险的重置。

另有消息称，美国对俄罗斯国家石油巨头俄罗斯石油(Rosneft)在瑞士成立的证券经纪公司Rosneft Trading SA进行制裁，因后者与委内瑞拉的马杜罗和国营委内瑞拉石油公司(PDVSA)保持着关系。美国官员表示，该制裁只是第一步，后续将会有进一步行动。俄罗斯石油称制裁措施非法并且毫无依据。美国的制裁措施料将支持油价上涨。

此外，利比亚国家石油公司称，位于的黎波里港口的一艘装有液化石油气的船只遭到袭击，目前所有的装卸工作都已暂停，所有的燃油储罐均被紧急转运。

市场焦点转向美国石油学会(API)将于周三格林尼治时间17:30(北京时间周四凌晨5:30)公布的每周原油库存报告。此前一周原油库存意外剧增600万桶至4.389亿桶，远超市场预期的增加293.1万桶。市场可能更关注有关冠状病毒的最新消息，与冠状病毒相关的事态发展将继续影响市场风险情绪。

美元指数

美元指数周二延续其今年年初以来的升势，触及99.436水平，再创去年10月1日以来新高。纽约联储制造业指数创5月以来高位，提振美元人气。在冠状病毒肆虐继续打击市场情绪之际，避险需求也提振了美元。此外，美股保持在历史高位和美债收益率触底回升也提升了美元吸引力。

纽约联邦储备银行公布的2月份制造业活动指数从1月份的4.8升至12.9，超出了市场预期的5。“新订单指数上升16点，至22.1，发货量指数攀升至18.9，”该报告称，“对6个月前景的乐观情绪继续有所减弱，资本支出计划依然坚定。”这一乐观的数据帮助美元保持强势。

美联储将于北京时间周四凌晨3点公布的1月货币政策会议纪要将受到市场参与者的密切关注。HYCM兴业投资(英国)分析师预计会议纪要不太可能包含有关近期前景的任何重大变化(与1月的新闻发布会和上周美联储主席鲍威尔国会证词相比)。不过，它可能会透露美联储正在进行的评估的最新情况，其中以下几点值得关注：对关注病毒影响的看法、美联储框架评论、对通胀目标的看法、以及对资产负债表的指引。鉴于通胀率低于2%，我们预计评估将导致采取某种形式的平均通胀目标，这将是鸽派的观点。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14日均线看涨，20日均线趋平;随机指标自超买区回撤。

4小时图：保利加通道轻微上扬，油价在中轨上方发展;14和20均线持平;随机指标在超买区继续走高。

1小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标调整后再度走高。

综述：预计日内油价将在50.85-53.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月17日高点52.30，突破后将上探注1月28日低点52.65，然后是1月31日高点53.30和1月28高点54.00，以及1月29日高点54.35和1月23日低点54.75;而下方支持留意2月17日低点51.75，跌破将下探2月14日低点51.30，然后是2月13日低点50.60和2月12日低点50.05，以及2月11日低点49.70和2月4日低点49.30。

布伦特原油

日图：保利加通道收敛，油价升穿中轨;14日和20日均线下行势头趋缓;随机指标在超买区继续走高。

4小时图：保利加通道扩散，油价冲击上轨;14和20均线看涨;随机指标在超买区走高。

1小时图：保利加通道扩散，油价紧随上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标在超买区继续走高。

综述：预计日内油价将在56.30-59.20区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注1月31日高点58.50，突破将上探1月29日低点59.20，然后是1月30日高点59.65和1月28日高点60.10，以及1月28日高点60.60和1月23日低点61.20;而下方支持留意2月19日低点57.50，跌破将下探2月17日低点56.80，然后是2月18日低点56.30和2月7日高点55.40，以及2月13日低点54.90和2月12日低点54.35。

周三关注：

美国1月生产者价格指数(PPI)

美国1月新屋开工

美国1月营建许可

亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话

达拉斯联储主席卡普兰发表讲话

美联储1月货币政策会议纪要

美国API每周原油库存变动