兴业投资：美国零售销售强劲 美元直逼96关口

2021年11月17日

基本面

在强劲的美国零售销售数据推动下，美元指数继续扩大涨幅，最高触及95.90，两天累计上涨超2%。黄金自高位回落近30美元。欧元跌势猛烈，连跌5日，仍没有止跌迹象。英镑冲高回落，维持在低位震荡。美元/日元强势走高，突破近期整理高点114.30并刷新2017年3月以来高点。商品货币扭转近两日的反弹态势，重启下行。

数据显示，美国10月零售销售月率从0.7%上升至1.7%，好于预期1.5%，创今年3月来最大增幅，也是连续第三个月呈现增长趋势。数据发布后，衡量市场对通胀预期的指标——美国5年期盈亏平衡通胀率攀升至3.24%，创下历史新高。美国10年期国债收益率也快速拉升，延续上周以来企稳反弹的态势。

与上周不同的是，随着市场对美联储“暂时通胀论”的质疑声越来越大，市场在强劲的美国零售销售数据后，最直接的反应是美联储有必要提前而不是推后加息，而非是此前在美联储鸽派声音的压制下认为通胀高企也难以让美联储改变立场。这就导致了美元在数据后快速走高，而黄金承压下行。

欧系货币方面，在新冠新增病例激增的背景下，欧央行重申宽松立场打压欧元，而市场对英央行将可能最快在12月加息的预期，在英国靓丽的就业数据加持下，使得英镑保持韧性，欧镑交叉盘走低又进一步拖累欧元。数据显示，英国9月三个月ILO失业率从4.5%下滑至4.3%，好于预期4.4%;就业人数增加24.7万，好于预期19万。

日内关注英国和加拿大CPI，这两个国家的央行，都释放了较强的加息信号，如果通胀走强，可能为本国货币进一步走高提供支持。需要注意的是，美元当前上行动能猛烈，可能给非美货币带来一些压力，但由于缺乏统一焦点，美元未必站到所有货币的对立面，不应因美元走强，而看淡所有非美货币。

技术面

欧元/美元

日图在1.1400下方扩大跌幅，下行动能依旧猛烈，但随机指标超卖。4小时图短期均线空头排列，仍看跌。小时图震荡下行，反弹关注1.1350一线。日内建议谨慎操作，维持在1.1350下方仍做空。

支撑位 ： 1.1300 1.1250 1.1200

阻力位： 1.1350 1.1385 1.1400

英镑/美元

日图上行仍遭遇10日均线打压，但随机指标仍倾向筑底。4小时图在1.3400上方震荡，维持在该档上方仍有望进一步走高。小时图冲高回落，多空激烈争夺。日内建议激进者寻求1.3400上方做多，上破1.3450跟进。

支撑位： 1.3400 1.3360 1.3330

阻力位： 1.3450 1.3500 1.3550

美元/日元

日图突破前高114.25阻力，并刷新新高，维持在114.70上方有望扩大进一步涨幅。4小时图短期均线向上发散提供支持，当前多头占主导。小时图震荡走高，短线回调关注114.50支持。日内建议114.50不破维持做多。

支撑位：114.50 114.30 114.00

阻力位： 115.00 115.25 115.50

黄金

日图录得带上影线阴烛，随机指标从超买区域回落，下行关注10日均线支持。4小时图短期均线开始胶合走平，可能打压价格进一步走低。小时图跌破11月低点以来上升趋势线，仍看跌。日内建议1858下方做空，下破1848跟进。

支撑位：1848 1840 1833

阻力位： 1858 1865 1870

白银

日图在MA200连续释放回调信号，随机指标倾向下行，但仍需要下破10日均线才能打开进一步下行空间。4小时图短期均线开始胶合转为下行，重心有所下降。小时图跌破11月低点以来上升趋势线，仍看跌。日内建议25.00下方做空，下破24.75跟进。

支撑位：24.75 24.50 24.10

阻力位：25.00 25.20 25.40