兴业投资：6月加息预期升温 金银崩溃连连败退

2017年5月4日

黄金

周三美联储公布的5月利率决议结果符合市场预期，将利率维持在0.75%-1.0%不变。但之后在之后的政策声明中，美联储淡化了第一季度经济增长缓慢的影响，并强调就业市场强劲，暗示美联储有望在6月再度收紧货币政策。整体较鹰派的政策声明公布之后，美联储6月的加息概率也由之前的66.3%升至75.2%。美元指数受提振于低位反弹至近期整理区间的顶部，重新收复99整数关。黄金则因此遭受了猛烈的抛售，当日最高和最低相差逾20美金，并一连下破1250和1240整数关口，收于1238附近，跌幅1.5%。隔夜还公布了美国小非农数据，美国4月ADP就业人数增加17.7万，创2016年10月以来的最小增幅，暗示美国就业市场出现趋缓的迹象，一定程度上限制了黄金的跌幅。今日法国总统两位候选人马克龙和庞勒进行最后一轮电视辩论，据民调显示，两人的差距在逐渐拉大，马克龙获胜的几率大增，市场的担忧下降，预计对金价的影响有限。稍后关注美国上周初请失业金人数和3月贸易帐等数据对美元的影响。

技术面金价短线仍看跌，价格加速下跌破持平的20SMA，RSI大幅走低至39附近。100和200SMA重合于1,234.60，构成关键支持。若破将引发进一步跌势。

关键阻力：1249.00/1260.00/1272.00

关键支持：1234.00/1226.00/1220.00

今日建议：

小时图延续此前的震荡下跌走势，当前反弹也较乏力。4小时图20SMA大幅走低，位于现价上方，此前跌破100和200SMA，技术指标仍大跌，虽然处于超卖区域，也暗示金价面临下行风险。日内建议在1246附近做空，止损设于1252上方，先看1234，再看1226。

白银

美联储加息预期增加对白银构成打压，同时，此前中国和美国公布的疲弱制造业数据降低了白银的工业需求，导致现货白银周三进一步暴跌逾2%，为连续第八个交易日重挫，最低触及近四个月低位16.39，收于16.46。还创下过去16年以来的最长跌势。白银在过去一个月中，是所有大宗商品中表现最糟糕的。今日继续关注美元走势情况。

技术面隔夜进一步在17关口下方扩大跌幅，并成功下破中期的双顶颈线位置16.87一线，预计跌势将加剧。

关键阻力：16.80/17.20/17.45

关键支持：16.00/15.40/15.00

今日建议

小时图从18.63一线以来的震荡下行走势保持完好。4小时图均线系统空头排列良好，短期银价仍有下行风险。日内建议可在16.80附近做空，进一步支持关注16.00和15.50，止损设于17.20上方。

铜

周三根据数据显示，铜库存大增31250吨至284925吨，增幅12%,创3月9日以来的新高。据了解，此次库存大增因大型贸易商集中交仓所致，同时佐证了4月底的市场传言，据悉此次交仓书鲁昂在7-8万吨。受库存大增的影响，铜自一个月高位暴跌逾3%至三周低位，创20个月以来的最大单日跌幅，最低下探2.50，收于2.52。另外，美元的上涨也加剧了铜的跌幅。今日关注美元表现。

技术面，隔夜持续大幅下跌至200日均线附近，随机指标暗示仍有下跌的可能。

关键阻力：2.55 /2.65/2.70

关键支持：2.45/2.40/2.35

今日建议：

小时图延续从2.69一线以来的快速下跌走势，当前反弹动能也较小。4小时图短线快速上行之后又出现大幅回落，下行动能极强。日内建议可在2.57一线做空，止损设于2.67上方，先看2.50，再看2.45。