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鑫圣金业:2021年如果黄金持续上涨,矿产类型股票可能飙升

发布时间:2020-12-3118:04:58

来源: 金投机构

分类:未分类

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摘要今年上半年,黄金是冠军资产之一。从今年1月到6月,当时黄金上涨13%。 当时标准普尔500指数正在苦苦哀嚎求生存,该指数下跌5.1%。当时整个美国债券市场也仅上涨5.2%。

昨日金价上涨6美元,涨幅达0.31%收在1885美元/盎司。高点在1887美元/盎司低点来到1876美元/盎司。这周基本就是在1880美元/盎司附近上下来回盘整,多空趋势皆无法有效延伸。美元指数破90关口后一路往下,反弹不见力道,美元收跌0.31美元跌幅达0.34%收在89.62美元。高点来到89.89美元,低点来到89.51美元。以目前美国赤字占比GDP的百分比15.2%来说,美元指数89显得过高。美元的长期趋势偏空是正常发展。但我们不能忘记,无论目前政治经济环境如何,美元还是有其基本价值存在。流动性是美元最强大的价值,所以短期的时间里,美元可能不会一路顺势往下,下跌时走走停停与涨跌互见的形态是最有可能的。如果你对美元长期的贬值有一定的信心,就不要理会中间的波动。但你还是可以设置一个最大止损点,这个止损点的设置前提,是你认为不应该在看空美元的现实环境中该走到的点位。

今年上半年,黄金是冠军资产之一。从今年1月到6月,当时黄金上涨13%。 当时标准普尔500指数正在苦苦哀嚎求生存,该指数下跌5.1%。当时整个美国债券市场也仅上涨5.2%。

有许多聪明的分析师与投资者一直认为黄金是一种奇怪的投资。 因为它不会产生收益,因此,你持有黄金的成本就是你投资其他固定收益产品的机会成本。我印象最深刻的包括美国一位固定收益专家也是金融投资家的Neil George,他从未将黄金视为一种投资或是货币。但是他最近改变对贵金属的看法,他认为黄金将会再次成为名副其实的贵重金属。

是什么改变了Neil对贵金属的看法?按照他自己的说法有两个具体的发展:一是美国的低利率,二是受到美联储控制且长期而言不会飙升的美元。黄金以美元定价,因此在静态黄金市场中美元上涨意味着黄金价格下跌。 相反,美元下跌使黄金更有价值。 即使美元是中 立的,它也不会给黄金带来阻力。但是短期利率是金价的真正驱动力。持有黄金有两个主要成本-存储成本和机会成本。 让我们暂时搁置存储成本,并专注于机会成本。由于黄金无法产生固定收益,因此持有黄金的每一天都将损失可以收取利息的成本。 对于许多机构黄金投资者来说,他们会为了购买大量的黄金而进行融资,因此利率也就会直接影响持有黄金的成本。利率越低代表着融资买黄金的成本就越低。 从2019年6月到2020年6月的美国国债收益率持续下滑和现货黄金价格呈现极大地反差,在利率下滑之际金价却一直上涨。 黄金与利率之间存在反向关系。 去年六月,我们看到利率走低,通货膨胀率下降以及美联储货币政策的变化。

今年上半年核心个人消费支出(PCE)指数1.14%低于美联储的目标利率2.00%。 即便到今年11月底,PCE指数1.38%还是未能超过美联储的目标。当美联储开始扩大货币宽松政策,将会使美国短期利率走低。美联储保持宽松,包括去年对信贷市场的干预。 当然,今年美联储全盘压价,推动利率接近于零。 在可预见的未来,PCE仍将保持低位,美联储将努力保持利率不变。但是对于黄金来说这都是好消息。

在美国以外,利率和债券收益率处于负数范围。 这意味着银行要收取押金,债券购买者要接受购买和拥有债券的内置成本。自三月份以来,以美元计算的负收益债券的总额已经从7.7万亿美元激增至12.1万亿美元。 由于美国以外的债券,外国存款和政府债券的收益率为负,这使得持有黄金更具吸引力。毕竟,不会产生固定收益的黄金还是胜于产生负利率的固定收益产品。 此外,在三月份市场混乱期间需求激增之后,美元继续从近期高位回落。 彭博美元指数一直在下跌,并趋向于走低,这使得黄金在美元方面表现更好。从低到低的美国利率,美国以外的负收益率和利率以及对美元贬值的良性影响已经并将继续推动黄金上涨。关于这个话题,还有很多话要说,明年要赚钱,绝对不是购买黄金,而是要购买跟黄金相关的矿产股票,因为从历史走势图来看,当黄金为王的时代来临,涨势最为凶猛的通常是这些矿产股票。

黄金

压力 : 1885 / 1900 / 1895 美元/盎司

支撑 : 1890 / 1885 / 1880 美元/盎司

操作建议 :

短多操作:为主60分钟K 201平均线为上升趋势,15分钟K 201平均线转为上升趋势。

15分K的价格在1895~1890区间盘整,站稳1890后突破1895可以进场,反向跌破1888止损出场。当价格上涨到1900~1906止盈五成。剩余仓位回调到1895全出或是持续上涨到1910全出。

白银

压力 : 26.54 / 26.70 / 26.92 美元 / 盎司

支撑 : 26.30 / 25.15 / 25.93 美元 / 盎司

操作建议 :

偏多操作:60分钟K 201平均线为上升趋势,15分钟K 201平均线转为上升趋势。

15分K的价格在26.3~26.54区间盘整,目前站稳26.3美元/盎司,产生高低点垫高的形态出现后,突破前高点进场。跌破前低点止损出场。来到26.54~26.70区间止盈五成。剩余仓位回调到26.54或是上涨到26.82~26.92区间可以考虑全部出场。

【以上内容仅代表个人观点,仅供参考,不代表鑫圣立场,坚定自己的思路,做好相应风险控制。】

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