点子通：耶伦直言加息 美元非美两重天


2016年5月30日

基本面


由于美国将迎来阵亡将士纪念日假期，上周五市场在长周末前交投稍显低迷。美元指数在美联储主席耶伦加息言论支撑下重新走强，尽数收复前两日失地，最高上探至95.73的两个月高位。非美货币普遍下挫，其中欧元跌向1.11整数关，英镑连跌两日至1.46。日元再次跌向110，周一亚市早盘，由于安倍拟再推迟上调消费税，美元/日元受助破箱体而出逼近111。

上周五美国商务部公布的数据显示，第一季度美国GDP年率修正值为0.8%，略低于预期0.9%，但较第一季度的0.5%仍有明显改善，同时公布的第一季度核心个人消费支出（PCE）物价指数季率修正值持稳在2.1%。由于数据结果和预期并无明显出入，数据公布后市场反应较为有限，因市场焦点全部集中在美联储主席耶伦在哈佛大学的讲话上。

耶伦一改此前鸽派作风，称如果经济数据持续改善，未来数月加息可能是合适的，并对美国经济前景、通胀和就业市场发表了乐观看法。耶伦此番讲话增强美联储近期加息预期，联邦基金利率期货走势显示，美联储6月加息可能性从耶伦讲话前的30%飙升4个百分点至34%，7月加息可能性也上升4个百分点至62%，创历史新高。美元受提振快速飙升，而美股、黄金、非美货币等竞相走软。

其他消息，据路透援引安倍助理下村博文称，因经济步履维艰及安倍正在准备全国大选，安倍晋三计划再度延迟上调消费税，至两年半之后。该官员表示，周六安倍将上调消费税推迟至2019年10月的计划告知了日本财长麻生太郎和自民党干事长谷垣祯一，并将于6月1日正式公布。日本政府原定于2017年4月将消费税自8%上调至10%。不止是可能推迟上调消费税，安倍还可能推出新一轮大规模刺激。据日经新闻报道，安倍拟7月参议院选举后提出追加5-10万亿日元规模预算。在利空笼罩的背景下，日元后市潜在可能进一步走低。

美联储将于夏季加息几乎已板上钉钉，但至于是在6月还是7月行动，还需要看6月决议前美国重磅经济数据。首当其冲便是本周美国4月个人收入和支出指数，以及4月ISM制造业指数，重点是5月非农。如果数据能印证美国经济进一步从第一季度的疲弱中复苏，那么6/7月加息预期有望进一步升温，提振美元持续走强，利空非美货币。不过，今日英美两国市场分别因春季银行假日、阵亡将士纪念日而休市，预计日内交投可能受限。

技术面


欧元/美元


日图：受10日均线打压大幅走低并跌破中期上行通道底部，若得到确认，料进一步走弱
4小时图：短暂修正反弹但在MA50遇阻转为回落，延续阶梯型下行
小时图：维持回落，仍无止跌迹象，短期均线呈空头排列
综述：欧元跌势沉重，日内操作上继续逢高做空，支持先看200日均线（现位于1.1065），下破进一步指向1.0985，阻力1.1140/1.1180。


美元/日元


日图：上破近期整理区间顶部110.65后维持上行，短期均线维持多头排列，料继续提供支持，初步指向100日均线（111.25）
4小时图：快速拉升突破上周高点，直逼111整数关，109.40一线支持明显
小时图：短线升势犀利，多头动能强劲，有望进一步走强
综述：美元/日元突破110.65有望打开新的反弹空间，日内低多为主，指向111.30/111.80，支持110.65/110.20。

周一关注：


美国阵亡将士纪念日，假期休市
英国春季银行假日，假期休市
瑞士5月KOF领先指标
欧元区5月经济信心指数
德国5月消费者物价指数初值
加拿大第一季度经常帐