2014年6月10日

宏观纵览

欧元成融资货币……欧元兑美元及多数其他主要货币对下滑，原因是欧元区的低息环境和汇市波动性低，刺激市场追逐更高收益的资产。波动率指数接近历史最低水平，而CVIX（货币波动率指数）同样跌至历史新低5.51。低波动性刺激借入低息货币并投入高收益货币的交易策略盛行，也即利差交易。欧元似乎开始成为利差交易中的融资货币。我认为这将预示着欧元可能持续贬值。

同时，欧元区6月份的Sentix投资者信心指数从5月份的12.8跌至8.5，远低于预期的升至13.2。另一方面，美国的就业数据稳健，继续为美元带来支持。欧洲央行近期决定放宽政策，而市场预期美联储将继续缩减每月的购债计划，周一市场做出相应调整，欧元走弱而美元走强。

加拿大5月份的房屋动工量达到19.8万，超过市场估计的18.5万，刺激加元领涨。这表明第2季度楼市继续推动国内的经济增长，此前冬季的寒冷天气一度令建造停滞。

WTI攀升到105.00区间附近，美国石油协会及美国能源信息署即将公布报告。尽管今天公布的美国石油协会报告未有预测，但周三美国能源信息署的报告估计将显示，美国的原油库存连续第二周下跌。

今天，法国、意大利和英国将公布4月份的工业产值。预计所有数据环比均将有所增加，扭转前一个月的跌势。英国的工业产值最为重要。制造业产量持续走强将带动整个工业产值稳步回调。该部门的产值已经连续第四个季度上涨，预期未来仍有进一步的上升空间。意大利公布一季度的GDP终值，预计和初始估计一致。瑞士的失业率料从3.2%降到3.1%，而挪威的整体CPI和核心CPI预计5月份双双下滑。

美国方面，JOLTS调查（空缺及劳工流动调查）报告显示4月份的新增职位增加，而同月批发库存料将放缓，不过事件对市场的影响有限。

周二有四位发言人发表讲话。欧洲央行执行委员会委员Yves Mersch在研讨会上发言，欧洲央行管理委员会委员Erkki Liikanen在芬兰央行的季度新闻发布会上发表演讲，以及欧洲央行管理委员会委员兼斯洛伐克央行行长Jozef Makuch就经济预测举行新闻发布会。此外，澳大利亚储备银行行长Glenn Stevens将在美联储旧金山的座谈会上发表讲话。

欧元/美元下跌，在1.3587觅得支撑

欧元/美元周一在1.3685 (R1)、5月8日-6月5日下跌区间38.2%的回撤线下方受阻，此后大跌。然而，价格在1.3587 (S1)的关口获得支撑。如果跌破，则预示周四的涨势只是前述跌势38.2%的回撤，可再次锁定1.3500 (S2)的关键支持位。MACD仍然低于虚线和零线，证实昨天的不利走势。

支持位：1.3587(S1)、1.3500 (S2)、1.3475 (S3)。

阻力位：1.3685 (R1)、1.3745 (R2)、1.3790 (R3)。

美元/日元转向中立

美元/日元未能延续周五的涨势而下跌，高点下移。然而，价格仍然落在蓝色上升通道内，高于两条移动均线，所以我目前从看多转向中立。若坚定跌破102.00 (S1)的支持位，将预示着完成失败的顶部，前景可能转淡。另一方面，如果攻克102.70 (R1)的阻力，则证实涨势延续。

支持位：102.00 (S1)、101.45 (S2)、101.10 (S3)。

阻力位：102.70 (R1)、103.00 (R2)、103.40 (R3)。

欧元/英镑在0.8080获支撑

欧元/英镑在蓝色下跌趋势线受阻下跌，并在0.8080 (S1)遇到支撑。动力指标双双下滑，落在蓝色阻力线下方。价格自5月20日以来，一直在0.8080 (S1)的支持位和0.8140 (R1)的阻力位之间震荡，所以我目前维持中立。只有跌破 0.8080 (S1)的关口，才能证实低点下移，预示跌势延续。

支持位：0.8080 (S1)、0.8035 (S2)、0.8000 (S3)。

阻力位：0.8140 (R1)、0.8200 (R2)、0.8246 (R3)。

黄金继续周一的整理模式，仍然在50周期移动均线下方。鉴于MACD落在信号线和零线上方，RSI继续上扬，不排除继续上升，有可能试探1268 (R1) 的阻力区间。然而，由于高点仍可能下移，我认为上涨只是一波回撤，跌势仍可能占据主导。

支持位：1240 (S1)、1218 (S2)、1200 (S3)。

阻力位：1268 (R1)、1280 (R2)、1305 (R3)。

WTI在105.00附近攀升

WTI周一飙升，连破两道阻力位。价格穿过5月份的高点104.48，目前升至105.00 (R1)的心理区间。MACD落在信号线和零线上方，证实昨天的强劲走势，但RSI超买，显见顶迹象。所以，短期内不排除进一步的整固或回调。然而，短期的整体走势利好，如果坚定突破105.00 (R1)，则可能再次挑战108.00 (R2)的阻力位。

支持位：104.48 (S1)、103.65 (S2)、102.35 (S3)。

阻力位：105.00 (R1)、108.00 (R2)、110.00 (R3)。