基本面分析：

昨日基本金属价格普遍在前期低点附近得到支撑。主要原因在于，首先是市场在等待本周的焦点事件，即今晚的美国9月ADP就业数据、周四的欧美9月采购经理人PMI数据以及周五的美国9月非农就业数据发布;其次是近期国际矿业巨头嘉能可集团的债务风险逐渐平复，市场忧虑情绪有所缓和。

9月以来，有关嘉能可将大幅抛售铜、锌库存来偿债的消息一度引发市场恐慌情绪的放大。但我们查阅的其二季度财报，营业收入虽然出现25%的同比降幅，但整个财富帝国仍维持较大的量级，为857亿美元。加上库存170亿美元和其他资产，市场估值约千亿美元。而嘉能可上半年净亏损6.76亿美元，整体债务预估为300亿美元。从报表上看，嘉能可的亏损更多来自上游矿产业务的萎靡，而不是占贸易业务。只要进行合理的债务重组，是完全可以应对的，预计不会对整个基本金属行业形成全面打击。

数据方面，美国8月商品贸易逆差攀升13.4%至672亿美元，为3月以来最大;出口下降3.5%，创7个月来最大降幅。标普/凯斯-席勒美国20个城市房价指数7月同比上涨4.96%，连续第6个月上涨近5%。经济数据的整体向好态势没有改变。另外，昨日克里夫兰联储行长Mester发言，"声援"美联储今年加息。当前联邦基金利率期货价格显示12月加息的概率约40%，经济学家则普遍预期12月加息。国鑫黄金认为，自2015年下半年开场以来，全球股市持续大幅震荡，联储关注的2%通胀目标仍任重道远，如果在10月加息，美元升值将导致美国贸易不平衡加剧，并不能对经济复苏提供更多助力，12月份加息的可能性最高。

中国方面，昨日发改委公布的数据显示，1-8月份，全国全社会用电量36780亿千瓦时，同比增长1.0%。其中第三产业用电量4756亿千瓦时，同比增长7.5%，增速同比提高1.7个百分点。我们知道，全社会用电量是指第一、二、三产业等所有用电领域的电能消耗总量，包括工业用电、农业用电、商业用电、居民用电、公共设施用电以及其它用电等。虽然数据显示第三产业用电量增速较快，但全社会用电量仍然低迷，尤其是制造业用电量增速再次放缓，中国经济在3季度保7的难度加大。

现货铜技术分析：

昨日现货铜价格再次测试前期低点支撑，尤其是欧美时段，嘉能可事件的缓和在市场情绪上安抚投资者，价格自日内低点反弹。今晚的ADP数据公布前后将有轻微的价格波动，但整体的下行趋势没有改变，建议多单回避，轻仓试空。

现货铜日线图

现货铜交易策略：

稳健者：耐心等待周四全球PMI数据公布后的反弹高位，尝试空单进场。

激进者：价格反弹至32200短线做空，止损32600，目标31000。

现货铝技术分析：

我们维持昨日对现货铝价格走势的研判，即4小时图中形成头肩顶形态之后，根据形态的测量结果，下跌目标在9720附近，昨日的反弹看似较有力度，但持续性存疑。价格仍将逐步下探9720一线。

现货铝日线图

现货铝交易策略：

稳健者：9970轻仓试空，止损10070，目标9800。

激进者：9930轻仓试空，止损10030，目标9800。

现货镍技术分析：

现货镍价格昨日在4小时图中率先破位，并且在日线收盘中跌破了5日和10日均线支撑，价格重返弱势。技术上看，短期均线粘合后被跌破，预示着短期支撑的脆弱，价格在无序震荡中显得茫然。操作上，仍以做空为主要方向。

现货镍日线图

现货镍交易策略：

稳健者：建议观望，规避价格随机运动造成的无意义止损。

激进者：63做空，止损64，目标61.5。