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英伦金融「原油交易策略:库存下滑至近三年来最低水平,油价微跌

发布时间:2018-02-2110:15:14

来源: 金投机构

分类:原油评论

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摘要上个交易日,原油价格个别发展,纽约期油连续第四个交易日上升,受惠于纽约期油交货点库欣,原油库存下降。而伦敦期油则下跌,受美元汇价上升影响。纽约期油收市到期结算,以每桶61.9美元收市,升22美仙,升幅近百分之0.4。伦敦期油结束过去两个交易日升势,收市报65.25美元,跌42美仙,跌幅百分之0.6。

英伦金融:上个交易日,原油价格个别发展,纽约期油连续第四个交易日上升,受惠于纽约期油交货点库欣,原油库存下降。而伦敦期油则下跌,受美元汇价上升影响。纽约期油收市到期结算,以每桶61.9美元收市,升22美仙,升幅近百分之0.4。伦敦期油结束过去两个交易日升势,收市报65.25美元,跌42美仙,跌幅百分之0.6。从供应面看, OPEC减产协议截止至201812月底,减产承诺的兑现率保持在相对高位,非OPEC产量水平大致持稳,而美国国内页岩油产量稳中有增,随着经济复苏需求预期向好,市场趋于平衡,联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识,但美国页岩油产量未见明显回落,若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,欧美政局不稳,全球经济复苏难言一帆风顺,原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位有所回升,随着OPEC延长减产协议且需求预期向好,油价突破65美元关口创出三年多以来新高,但三次冲击66美元上方均未能站稳,美联储加速收紧预期引发全球金融市场动荡,油价持续重挫,随着美股回稳与再次震荡,油价触及62美元上方后小幅下滑。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,很可能将打压油价后期再度探底,支持看60.90,59.72,阻力看62.56,63.80。目前OPEC减产协议延长至2018年年底,美国增产利剑高悬,需求预期向好但供需再平衡仍举步维艰,美国库存状况左右短期波动,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900股市回稳预期适量好,波幅逾0.1~0.3美元

2) 1630以德国2月Markit制造业PMI初值低于期适量淡,波幅逾0.1~0.3美元

3) 1700以欧元区2月Markit制造业PMI初值低于期适量淡,波幅逾0.1~0.3美元

4) 1730以英国1月失业率低于期适量好,波幅逾0.1~0.3美元

5) 2245以美国2月Markit制造业PMI初值高于期适量好,波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2300以美国1月成屋销售年化总数高于期适量好,波幅逾0.3~0.5美元**

7) 0530以美国216日当周API原油库存变动高于期适量淡,波幅逾0.5~0.8美元***

8) 事件下,以技入市策略如下:

 A)首触62.56适量淡仓,目标62.00,60.90

 B)上破62.56适量好仓,目标63.39,64.28

 C)跌穿60.90适量淡仓,目标60.00,59.21

 D)首触59.21适量好仓,目标60.00,60.90

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下,料走势会较为大幅震荡,但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间,短线料该区间上下3~5美元,即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

阻力

62.56

63.80

65.39

支持

60.90

60.00

58.08

【环球市况焦点及分析】

美国总统纪念日假期结束,市场交投渐见活跃。由于投资者预期即将发布的美联储1月议息纪要或偏向鹰派,基准10年期国债收益率上涨至2014年以来的最高水平,为2008年以来的最高点。美股普跌,其中道指跌幅较大,因跨国公司股价受美元急涨所拖累;美债收益率小幅攀升。美元指数芝麻开花节节高,不断逼近90重要整数关口,金银承压走低。原油方面,油价在小幅拉高后转跌, 62美元关口宣告失守,库欣库存下降210万桶,达到近三年以来的最低水平,但强势美元以及美联储收紧政策的预期对油价构成打压。本周市场焦点,预计市场将重点关注美联储1月议息纪要的公布,而数据方面则相对侧重欧洲经济的表现。在美国,预计制造业PMI初值变化不大,成屋销售较乐观,初请持平,谘商会领先指标小幅抬高。加拿大零售销售由升转跌,CPI小幅走低;在欧洲,预计欧元区制造业PMI初值稍微下滑,CPI大致持平;德国制造业PMI初值轻微走低,IFO商业景气稍微欠佳,GDP持平;法国CPI几无变动;英国零售销售差值稍微收窄,失业率大致持平,GDP保持平稳增长。在亚太区,预计日本CPI轻微走高。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况,亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息,油价反弹力度可以很大,投资者需紧盯消息面动向,顺势而为。

英伦金融【原油】:库欣库存下滑至近三年来最低水平,油价震荡微跌。1)首个即市策略,跌破60.90,目标60.00,59.21,突破可追58.40,58.08。2)反之,升穿62.56可适量做多,看62.93,63.80,突破追64.77,65.39。3)最后一个策略,目前OPEC减产协议延长至2018年年底,美国增产利剑高悬,需求预期向好但供需再平衡仍举步维艰,美国库存状况左右短期波动,以64.77-66.25区间作适量空单,追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市长周末假期后复市。道琼斯工业平均指数结束过去六个交易日升势,曾经跌超过300点。零售商沃尔玛季度盈利大幅倒退,网上销售增长亦大幅减慢,股价跌近一成,并且拖低零售股。道指受影响,上午最多跌230点,其后跌幅曾经收窄至40点。不过下午再度下跌,尾段跌势转急,最多跌335点。若美股走强则利好油价上扬,反之亦然。

【美元指美元兑主要货币汇价连续第三个交易日上升,美汇指数触及六日来最高。美汇指数上星期跌至三年来最低后进一步反弹,受美国国库债券孳息率上升所支持。美元兑日圆升至107水平,欧元兑美元跌穿1.24。市场憧憬英国会与欧洲联盟达成「脱欧」协议,英镑受支持,兑美元与欧元都向好。加拿大批发销售下跌,影响加元兑美元跌至接近一星期来最低。美国财政部本星期会发债,集资2500多亿美元,市场正注视。目前美联储不容美元走得太,走是在下上,到一定位置有打,走有人因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上,前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位有所回升,随着OPEC延长减产协议且需求预期向好,油价突破65美元关口创出三年多以来新高,但三次冲击66美元上方均未能站稳,美联储加速收紧预期引发全球金融市场动荡,油价持续重挫,随着美股回稳与再次震荡,油价触及62美元上方后小幅下滑。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向,顺势而为,风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析:

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

65.39

阻力

63.80

阻力

62.56

支持

60.90

支持

60.00

支持

58.08

阴阳烛形态:

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析:

阻力

前期高位62.56

前期高位63.80

前期高位65.39

支持

前期低位60.90

重要整数60.00

前期低位58.08

市况爆发性及急促性高,媒体对油价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及其他市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿91.92,, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破88.25,中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿26000上方, , 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破23000下方, , 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

英伦金融投资管理部

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