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英伦金融黄金交易早评:FED纪要提高通胀容忍暗示加息

发布时间:2018-05-2410:33:52

来源: 金投机构

分类:黄金评论

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摘要英伦金融:昨日美联储议息纪要闪亮登场,其措辞相对偏鸽,指出目前货币政策立场依然宽松,而多数委员认为,如果美国经济前景保持完整,可能有必要“很快”再加息

英伦金融:昨日美联储议息纪要闪亮登场,其措辞相对偏鸽,指出目前货币政策立场依然宽松,而多数委员认为,如果美国经济前景保持完整,可能有必要“很快”再加息,同时,通胀率略高于2%可能有助于将长期通胀预期锚定在符合该目标的水平。此外,北美自贸协定谈判陷入僵局,欧元区经济增长放缓幅度远超预期,英国4月CPI月率创2017年3月以来最低。美元指数曾强势上行并刷新近期新高,但遭到FED纪要措辞偏鸽的打压而小幅回撤,94关口得而复失,金银震荡持稳。FOMC常任票委杜德利将在2018年市场论坛上发表讲话,敬请留意,而日内关注消息面对美元走势的影响,以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见分歧,从CME监察可见2018年6月加息机会为85%,8月再加息的机会为2%,9月见66%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美国十年期债券收益率小幅下行跌破3%,金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响,短线银行间挂单在1280-1290区间好仓存在一定支持,而1300-1310区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度,全球货币政策走向正常化但步伐不一致,美联储六月加息预期高涨,全球贸易形势好转,国际政治局势错综复杂,金银震荡下行,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

2) 1400以德国6月Gfk消费者信心指数低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

3) 1400以德国第一季度季调后GDP季率终值低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

4) 1630以英国4月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

5) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

6) 2030以美国截至5月19日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓,波幅逾3~5美元**

7) 2100以美国3月FHFA房价指数月率高于预期适量淡仓,波幅逾3~5美元**

8) 2200以美国4月成屋销售年化总数低于预期适量好仓,波幅逾3~5美元**

9) 在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触1300适量淡仓,目标1295,1289

B)上破1300适量好仓,目标1307,1313

C)跌穿1289适量淡仓,目标1282,1276

D)首触1276适量好仓,目标1282,1289

美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

阻力

1300

1313

1331

支持

1282

1274

1250

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

2) 1530以德国5月Markit制造业PMI初值低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

3) 1600以欧元区5月Markit制造业PMI初值低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

4) 1630以英国4月未季调输入PPI年率高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元

5) 1630以英国4月零售物价指数年率高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元

6) 1630以英国4月CPI年率高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元

7) 1800以英国5月CBI零售销售差值低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

8) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

9) 2145以美国5月Markit制造业PMI初值低于预期适量好仓,波幅逾3~5美元**

10) 2200以美国4月季调后新屋销售年化总数低于预期适量好仓,波幅逾3~5美元**

11) 2200以欧元区5月消费者信心指数初值低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

12) 在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触1297适量淡仓,目标1292,1286

B)上破1297适量好仓,目标1304,1310

C)跌穿1286适量淡仓,目标1280,1274

D)首触1274适量好仓,目标1280,1286

美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

前优先操作建议:

1. 1286做多,看1297,突破追1304 (亚市晚段,准确捕捉8美元波幅)

2. 1297做空,看1286,突破追1280 (美市早段,准确捕捉9美元波幅)

以1手黄金(100盎司,1000美元保证金)计算,盈利: 1700美元(回报率: 170%)

【环球市况焦点及分析】

昨日美联储议息纪要闪亮登场,其措辞相对偏鸽,指出目前货币政策立场依然宽松,而多数委员认为,如果美国经济前景保持完整,可能有必要“很快”再加息,同时,通胀率略高于2%可能有助于将长期通胀预期锚定在符合该目标的水平。此外,北美自贸协定谈判陷入僵局,欧元区经济增长放缓幅度远超预期,英国4月CPI月率创2017年3月以来最低。美元指数曾强势上行并刷新近期新高,但遭到FED纪要措辞偏鸽的打压而小幅回撤,94关口得而复失,金银震荡持稳。原油方面,油价遭遇快速跳水后跌幅收窄, EIA原油库存意外大增577万桶,汽油库存亦意外增加,而且美国原油产量续创新高,诸多利空因素叠加令油价大幅跳水,FED纪要对经济展望乐观,带动油价收复部分失地。本周市场焦点,全球贸易形势的变化,美元与非美货币的利差扩大对新兴市场的冲击,美联储5月的议息纪要。数据方面,在美国,预计成屋销售差强人意,初请变化不大,FHFA房价指数小幅走高,耐用品订单由升转跌,密歇根大学消费者信心持稳。在欧洲,预计德国Gfk消费者信心欠佳,GDP表现尚可,IFO商业景气轻微下降;英国零售销售增长放缓,GDP修正值持平。从美国自身利益角度出发,并不会轻易加息,但就目前全球经济环境来看,美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力,当美元重拾强势后,金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息,必须严守止损。

英伦金融【黄金】:FED纪要提高通胀容忍但暗示六月加息,金价持稳。1)首个即市策略,升穿1300可适量做多,看1304,1310,突破追1313,1319。2)反之,跌破1289,目标1282,1278,突破可追1274,1270。3)最后一个策略,全球货币政策走向正常化但步伐不一致,美联储六月加息预期高涨,全球贸易形势好转,国际政治局势错综复杂,金银震荡下行,以1313-1326区间作适量空单,追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日,原油价格个别发展,伦敦期油连升第三日,至三年半来最高。美国原油和汽油存量出乎意料上升,加上伊朗和委内瑞拉原油出口一旦减少,石油输出国组织就可能会增产,油价受影响,但伦敦期油在交易尾段回稳。纽约期油连跌第二日,7月期油以每桶71.84美元收市,跌36美仙,跌幅百分之0.5。伦敦期油收市报79.8美元,升23美仙,升幅近百分之0.3。从供应面看, OPEC减产协议截止至2018年12月底,减产承诺的兑现率保持在相对高位,美国国内页岩油产量稳中有增,随着经济复苏需求预期向好,市场趋于平衡,联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识,但美国页岩油产量未见明显回落,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,欧美政局不稳,加上特朗普意图挑起贸易战等不确定性因素,全球经济复苏难言一帆风顺,原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位有所回升,随着OPEC延长减产协议且需求预期向好,油价创出三年多以来新高,但三次冲击66美元上方均未能站稳,特朗普挑起贸易战引发忧虑,而白宫人事动荡鹰派官员上位,叙利亚战火蔓延,美国确认退出伊朗核协议,中东局势趋于紧张,油价从62美元附近持续回升,一举突破70美元整数大关,反复拉锯后向73美元发起冲击,功败垂成后转而回落。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看71.00, 69.51,阻力看72.90,74.41。目前油价受消息面影响较大,建议投资者紧盯消息面变化,时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市跌后反弹。道琼斯工业平均指数,跌超过100点后收复失地。收市升52点,报24886点。标准普尔五百指数升8点,报2733点。美国总统特朗普表示,美中贸易目前谈判路径,看来太难达成协议,言论影响美股下跌。不过联邦储备局本月初议息会议纪录显示,通货膨胀即使加快,利率亦未必会进一步上升,大市受支持。地产股表现较好,金融股则有沽盘。三项主要指数都扭转上日跌势,并以接近全日最高收市。开市道指跌76点,其后进一步下跌,下午早段跌167点后回升,收市前最多倒升55点,最后升幅略为收窄。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美国联邦储备局本月初货币政策会议纪录显示,决策官员普遍预期短期内很可能需要再加息。根据会议纪录,大部分与会官员认为,假如日后的经济数据整体上符合目前的经济**,货币政策的刺激作用就很可能适宜于短期内再减轻。有个别决策官员指出,如果继续加息,联邦基金利率可能会很快到达中性水平。另外,多名与会官员表示,目前几乎没有迹象显示劳工市场整体上过热,又指工资上升压力依然温和。随着美联储纪要的公布,美元指数于5个月高位94.2附近短线回落,跌破94关口。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上,4H图呈区间震荡的态势,美联储保持渐进加息的节奏,美元处于加息周期,金价此前两次触及1360上方,均遭遇获利盘抛压而走弱,中美贸易争端局势未明朗而中东地缘政治风险间歇性爆发,金价曾尝试反弹收回1350关口,但好景不长,美债收益率持续走高,金价转而羸弱,重挫失守千三大关后继续走低,全球贸易形势有喜有忧,美债收益率小幅回落,金价蓄势欲再次向千三大关发起冲击。日图呈区间内来回拉锯,周图则在相对低位区间震荡。整体来看,金价前期表现反复, 2015年年底计起加息靴子六度落地,新任美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径,若就业与通胀情况表现良好,美联储后续加息的步伐或有所提速,特朗普税改及基建计划有望为经济增长再添动力,美元与主要经济体货币间的利差扩大,美元有机会再度高歌猛进,从而对金价构成打压,下方关注前期低位1282及1271附近支撑。另一方面,全球各大央行宽松周期陆续步入式微,而美国贸易保护主义抬头,加上国际地缘政治动荡,叙利亚内战、加泰独立等或引发局部地区风险爆发,若消息面配合,金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹,上方压力位看重要整数1300及前期高位1313附近。美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

黄金回调分析:

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

1331

~

阻力

1313

~

阻力

1300

~

支持

~

1282

支持

~

1274

支持

~

1250

阴阳烛形态:

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

震荡下行

区间震荡

顶底形态及均线分析:

阻力

重要整数1300

前期高位1313

前期高位1331

支持

前期低位1282

前期低位1274

重要整数1250

银行间仓位分析:

好仓比例

淡仓比例

好仓挂单支持区

淡仓挂单支持区

昨日

50%

50%

1280,1290

1310,1320

前日

49%

51%

1280,1290

1310,1320

ETF金银持仓量:

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周三(5月23日)黄金持仓量较前一交易日相比持平,为852.04吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周三(5月23日)白银持仓量较前一交易日相比持平,为9984.34吨。

市况爆发性及急促性高,媒体对金价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿95.15, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破92.24, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周四(5月24日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1400,德国6月Gfk消费者信心指数,中,10.8,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1400,德国第一季度季调后GDP季率终值,中,0.3%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1630,英国4月季调后零售销售月率,中,-1.2%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2030,美国截至5月19日当周初请失业金人数(万),高,22.2,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2100,美国3月FHFA房价指数月率,高,0.6%,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200,美国4月成屋销售年化总数(万户),高,560,557,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五(5月25日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1600,德国5月IFO商业景气指数,中,102.1,102.0,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1630,英国第一季度GDP年率修正值,中,1.2%,1.2%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2030,美国4月耐用品订单月率初值,高,2.6%,-1.4%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200,美国5月密歇根大学消费者信心指数终值,高,98.8,98.9,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

英伦金融投资管理部

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