英伦金融：昨日国际汇市峰回路转，跌宕起伏，英国脱欧风波与意大利预算僵局动摇了投资者对欧元及英镑的信心，欧洲时段盘初欧元继续遭到投资者的抛售，然而随着消息人士透露，欧盟或将在北爱尔兰边境这一关键的分歧上作出有限让步，为英国最终“有序脱欧”铺平道路，投资者报以热烈回应，英镑走强，欧元触底反弹。此外，特朗普再批美联储，认为美国当前并不存在通胀压力，美联储加息速度“过快”。美元指数先扬后抑，再次尝试冲击96关口但依然未能守住胜果，随后回落至95.5水平上方靠稳，金银先抑后扬，维持区间盘整。美国纽约联储主席、FOMC常任票委威廉姆斯将就美国货币政策发展发表讲话，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2018年11月加息机会为3%，12月加息的机会为83%，2019年1月则见84%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡走平，金银料呈区间盘整。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1180-1190区间好仓存在一定支持，而1200-1210区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，市场激辩美联储年底加息，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1630以英国8月GDP月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1630以英国8月工业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 2030以美国9月PPI年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 2200以美国8月批发库存月率终值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触1194适量淡仓，目标1190,1183

B)上破1194适量好仓，目标1200,1207

C)跌穿1183适量淡仓，目标1177,1172

D)首触1172适量好仓，目标1177,1183

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

	弱	中	强
阻力	1194	1208	1220
支持	1183	1172	1160

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0830以澳大利亚9月NAB商业景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1600以中国9月社会融资规模高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 1800以美国9月NFIB小型企业信心指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

5) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触1194适量淡仓，目标1190,1183

B)上破1194适量好仓，目标1200,1207

C)跌穿1183适量淡仓，目标1177,1172

D)首触1172适量好仓，目标1177,1183

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1194做空，看1183，突破追1177 (亚市晚段，准确捕捉7美元波幅)

1. 1183做多，看1194，突破追1200 (美市早段，准确捕捉8美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日国际汇市峰回路转，跌宕起伏，英国脱欧风波与意大利预算僵局动摇了投资者对欧元及英镑的信心，欧洲时段盘初欧元继续遭到投资者的抛售，然而随着消息人士透露，欧盟或将在北爱尔兰边境这一关键的分歧上作出有限让步，为英国最终“有序脱欧”铺平道路，投资者报以热烈回应，英镑走强，欧元触底反弹。此外，特朗普再批美联储，认为美国当前并不存在通胀压力，美联储加息速度“过快”。美元指数先扬后抑，再次尝试冲击96关口但依然未能守住胜果，随后回落至95.5水平上方靠稳，金银先抑后扬，维持区间盘整。原油方面，油价延续涨势，稳步上行，由于制裁压力的持续积累，伊朗石油出口相较峰值已经腰斩，国际能源署署长比罗尔就油市正在进入“红色地带”发出警告，飓风“迈克尔”逼近美国沿海导致60余万桶原油产能被迫暂时关掉。本周市场焦点，美国国务卿蓬佩奥访华，有可能为中美贸易走向给出方向，但鉴于此前中美几次磋商均无功而返，对此次谈判市场的期望值预计不会太高;美联储三把手、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话，或给出十二月加息的线索。数据方面，在美国，预计CPI与PPI有不同程度的下行，批发库存终值持平，初请略增，进口物价指数继续下滑，密歇根大学消费者信心轻微下降。在欧洲，预计欧元区工业产出表现欠佳;德国CPI变化不大;法国CPI持平;英国GDP维持低速增长，工业产出接近零增长。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：英国脱欧峰回路转，特朗普不满加息金价先抑后扬。1)首个即市策略，升穿1194可适量做多，看1200,1207，突破追1211,1214。2)反之，跌破1183，目标1180,1172，突破可追1167,1163。3)最后一个策略，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，市场激辩美联储年底加息，金银区间震荡，以1211-1224区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格上升，伦敦期油升超过百分之1。有越来越多证据显示，伊朗原油出口正减少，油价受支持。此外，墨西哥湾面临飓风吹袭，区内油产减少接近四成，亦利好油价。纽约期油以每桶74.96美元收市，升67美仙，升幅百分之0.9。伦敦期油结束过去三个交易日跌势，收市报85美元，升1.09美元，升幅百分之1.3。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，并持续喊话OPEC+采取措施降低油价，但OPEC+无动于衷，同时市场预期增产幅度杯水车薪，油价冲至76美元上方，创近四年新高，沙特拟巨额投资扩张石油产能，但伊朗石油出口现已较峰值腰斩，飓风“迈克尔”逼近美国东南沿海并迫使数十万桶/日的原油产能暂时关闭，油价连续回调后靠稳。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看73.73, 71.89，阻力看75.27, 76.90。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市个别发展。科技股向好，不过道琼斯工业平均指数反复偏软，收市跌56点，报26430点。标普五百指数跌4点，报2880点。国际货币基金组织指，美中两国贸易战会损及全球经济。组织调低全球经济增长**，美股早段受影响。其后科技股反弹，带动大市回升。不过投资者仍然担心全球经济增长，对贸易表现敏感的工业股受压，原材料股与航空股亦下跌，影响下午大市回跌。标普五百指数连跌第四个交易日。道指早段跌162点后反弹，中段时间最多倒升53点。下午再度下跌，收市扭转上日升势。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价由七星期来最高回落，英镑与欧元则回稳。美元受美国国债孳息率上升所支持，美汇指数曾经升至七星期来最高。其后美国债息下跌，美元跟随回落。有报道说，英国与欧洲联盟可能快将达成〈脱欧〉条款，报道支持英镑与欧元扭转较早时跌势。市场担心美中两国贸易关系会进一步恶化，影响美元兑日圆连跌第四个交易日。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈区间内震荡拉锯，整体而言，美联储保持渐进加息的节奏，美元处于加息周期，金价此前两次触及1360上方，均遭抛盘打压而转弱，金价向下击穿千三大关，全球贸易紧张局势愈演愈烈，土耳其里拉崩盘推倒多米诺骨牌，引发新兴市场货币哀鸿遍野，美元风景独好，金价最低触及1160附近，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上发表鸽派讲话，中美贸易形势陷入僵局，英国脱欧达成协议预期先热后冷，金价围绕千二大关上演过山车行情，美联储九月如预期加息且决议措辞偏鹰，金价最低逼近1180附近支撑，美加墨完成新版北美自贸协定USMCA的谈判，意大利预算忧虑加剧，非农报告表现黯淡唯失业率新低作为亮点，美联储官员力挺年底加息但特朗普认为加息速度过快，金价围绕千二大关附近宽幅震荡。日图呈震荡下行，周图则维持在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子八度落地，美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1183及1172附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而特朗普肆意挥动关税大棒，新兴市场货币闪崩等危机频发，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看重要整数1200及前期高位1208附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

	近期波浪回调	重要黄金回调
阻力	1220	~
阻力	1208	~
阻力	1194	~
支持	~	1183
支持	~	1172
支持	~	1160

阴阳烛形态：

	4小时	日图	周图
形态	区间震荡	区间震荡	区间震荡

顶底形态及均线分析：

	弱	中	强
阻力	前期高位1194	前期高位1208	前期高位1220
支持	前期低位1183	前期低位1172	前期低位1160

银行间仓位分析：

	好仓比例	淡仓比例	好仓挂单支持区	淡仓挂单支持区
昨日	50%	50%	1180,1190	1200,1210
前日	50%	50%	1180,1190	1200,1210

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周二(10月9日)黄金持仓量较前一交易日相比持平，为730.17吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周二(10月9日)白银持仓量较前一交易日相比持平，为10354.73吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿97.57, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破94.43, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周三(10月10日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1630，英国8月GDP月率，中，0.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，英国8月工业产出月率，中，0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国9月PPI年率，高，2.8%，2.7%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国8月批发库存月率终值，高，0.8%，0.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

0430，美国10月5日当周API原油库存变动(万桶)，高，90.7，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

周四(10月11日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1445，法国9月CPI年率终值，中，2.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国9月未季调CPI年率，高，2.7%，2.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国截至10月6日当周初请失业金人数(万)，高，20.7，21.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2300，美国10月5日当周EIA原油库存变动(万桶)，高，797.5，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

周五(10月12日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1400，德国9月CPI年率终值，中，2.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区8月季调后工业产出月率，中，-0.8%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国9月进口物价指数月率，高，-0.6%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值，高，100.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

英伦金融投资管理部