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「黄金交易早评」:渐进升息前景存疑美元美股患难与共,金价持稳

发布时间:2018-11-2010:16:40

来源: 金投机构

分类:黄金评论

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摘要英伦金融:昨日围绕美联储官员对升息前景表态谨慎的影响持续发酵,随着越来越接近中性利率水平,投资者担心美联储可能即将结束政策收紧周期。

英伦金融:昨日围绕美联储官员对升息前景表态谨慎的影响持续发酵,随着越来越接近中性利率水平,投资者担心美联储可能即将结束政策收紧周期。高盛策略师在2019年的一份展望报告中亦指出,美元兑多数发达市场的竞争货币可能最多下跌6%,因美国经济放缓,减税和宽松环境的影响明年将逐渐减弱。美元指数震荡下行至近两周低位,不断贴近96水平,金银先抑后扬。英国央行行长卡尼、英国央行首席经济学家霍尔丹等高官在英国议会财政委员会作证词,敬请留意,而日内关注消息面对美元走势的影响,以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧,从CME监察可见2018年12月加息机会为65%,2019年1月为67%,3月再次加息的机会则见36%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡回落,金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响,短线银行间挂单在1210-1220区间好仓存在一定支持,而1230-1240区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度,全球货币政策走向正常化但步调不一,意英政治不确定性困扰欧元,美中期选举国会驴象分治,美联储年底加息预期升温,金银区间震荡,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

2) 1500以德国10月PPI年率高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元

3) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

4) 2130以美国10月营建许可月率低于预期适量好仓,波幅逾3~5美元**

5) 2130以美国10月新屋开工年化月率高于预期适量淡仓,波幅逾3~5美元**

6) 在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触1227适量淡仓,目标1224,1218

B)上破1227适量好仓,目标1233,1240

C)跌穿1218适量淡仓,目标1212,1205

D)首触1205适量好仓,目标1212,1218

美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

阻力

1227

1243

1255

支持

1218

1200

1188

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

2) 1800以英国11月CBI工业订单差值低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

3) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

4) 2300以美国11月NAHB房产市场指数低于预期适量好仓,波幅逾3~5美元**

5) 在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触1227适量淡仓,目标1224,1218

B)上破1227适量好仓,目标1233,1240

C)跌穿1218适量淡仓,目标1212,1205

D)首触1205适量好仓,目标1212,1218

美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

前优先操作建议:

2. 1227做空,看1218,突破追1212 (亚市早段,准确捕捉6美元波幅)

1. 1218做多,看1227,突破追1233 (美市早段,准确捕捉5美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日围绕美联储官员对升息前景表态谨慎的影响持续发酵,随着越来越接近中性利率水平,投资者担心美联储可能即将结束政策收紧周期。高盛策略师在2019年的一份展望报告中亦指出,美元兑多数发达市场的竞争货币可能最多下跌6%,因美国经济放缓,减税和宽松环境的影响明年将逐渐减弱。美元指数震荡下行至近两周低位,不断贴近96水平,金银先抑后扬。原油方面,油价经历反复后小幅收涨,OPEC将在12月6日举行会议,而减产将极有可能成为议程的首要议题,但据彭博社报道,俄罗斯推迟作出有关进一步减产的承诺,为会议前景增添了不确定性。本周将迎来美国的感恩节假期,休市因素或将打压市场交投的活跃度,而反观欧洲,欧洲央行将公布10月货币政策纪要,意大利财长特里亚将在上、下议院回答议员提问,预算危机可能再度发酵。数据方面,在美国,预计营建许可和新屋开工表现迥异,耐用品订单意外下滑,初请变化不大,密歇根大学消费者信心指数终值不作修正,谘商会领先指标增长态势放缓,成屋销售小幅增加,制造业PMI相对持稳。预计加拿大CPI大致持平,零售销售小幅回落。在欧洲,预计欧元区消费者信心指数差强人意,制造业PMI表现尚可;德国PPI持稳,GDP表现欠佳,制造业PMI表现稳健;英国CBI零售销售差值有不同程度的收窄。在亚太区,预计日本CPI小幅上行。从美国自身利益角度出发,并不会轻易加息,但就目前全球经济环境来看,美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力,当美元重拾强势后,金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息,必须严守止损。

英伦金融【黄金】:渐进升息前景存疑美元美股患难与共,金价持稳。1)首个即市策略,升穿1227可适量做多,看1233,1237,突破追1243,1248。2)反之,跌破1218,目标1212,1207,突破可追1200,1196。3)最后一个策略,全球货币政策走向正常化但步调不一,意英政治不确定性困扰欧元,美中期选举国会驴象分治,美联储年底加息预期升温,金银区间震荡,以1243-1255区间作适量空单,追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日,原油价格上升,受纽约期油交货点库欣库存减少,欧洲联盟可能制裁伊朗,以及石油输出国组织有意减产所支持。纽约期油以每桶56.76美元收市,升30美仙,升幅百分之0.5。伦敦期油连升第四个交易日,为9月上旬以来最长升浪,收市报66.79美元,升3美仙。从供应面看, OPEC减产协议截止至2018年12月底, 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日,而实际幅度或较协议低,且伊朗受制裁将出现供应缺口,减产承诺的兑现率预计保持在相对高位,美国国内页岩油产量稳中有增,随着经济复苏需求预期向好,市场趋于平衡,但美国增产如利剑高悬, OPEC+内部分歧难以消除,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,欧美政局不稳,加上特朗普大打贸易战等不确定性因素,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位回升,随着OPEC维持并延长减产协议,油价持续走强,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率降低,油价涨幅回吐并转向回落,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,各国准备应对伊朗受制裁状况,油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡,特朗普扬言制裁伊朗加码,油价创近四年新高,但全球股市跌跌不休,油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,特朗普痛批沙特减产,油价录得三年来最大跌幅,OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题,油价反弹,但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺,会议前景或难言一帆风顺。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看56.63, 55.15,阻力看58.27, 60.00。目前油价受消息面影响较大,建议投资者紧盯消息面变化,时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市跌超过百分之1。道琼斯工业平均指数跌五百多点后收复部分失地,收市跌395点,报25017点。标准普尔五百指数跌45点,报2690点。《华尔街日报》引述消息人士报道,苹果公司最近几个星期削减9月推出的全部三款新手机生产订单。苹果股价下挫,连带科技股亦有沽压,加上中美两国贸易关系紧张,大市受影响。道指扭转过去两个交易日升势,以全日最高开出,下午中段最多跌512点,跌幅百分之2,最后收窄至接近百分之1.6,险守2万5千点。标普五百指数亦是终止连续两日上升,收市跌近百分之1.7。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌,美汇指数曾经跌至两星期来最低。美国建屋商信心跌至前年8月来最低,加上联邦储备局官员就经济发表审慎言论,意味加息周期可能快到尾声,美元受影响。欧元兑美元曾经升至两星期来最高。英镑兑美元亦扭转较早时跌势。不过市场认为,英国「脱欧」进程变得明朗前,英镑仍然会受压。 目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上,4H图呈箱体内宽幅震荡,整体而言,美联储保持渐进加息的节奏,美元处于加息周期,金价此前两次触及1360上方,均遭抛盘打压而转弱,金价向下击穿千三大关,全球贸易紧张局势愈演愈烈,土耳其里拉崩盘推倒多米诺骨牌,引发新兴市场货币哀鸿遍野,美元风景独好,金价最低触及1160附近,中美贸易形势陷入僵局,英国脱欧达成协议预期先热后冷,金价围绕千二大关上演过山车行情,美联储九月如预期加息,金价最低逼近1180附近支撑,意大利预算忧虑加剧,对待加息美联储官员与特朗普态度分歧,美国中期选举国会驴象分治,美联储年底加息预期高涨,美元飙涨创近十六个月新高,金价一度失守千二大关,英国脱欧进程一波三折,软脱欧曙光转瞬即逝,投资者寻求避险资产,金价重夺千二大关后,借美元高位获利回吐的机会逐渐拓展反弹空间。日图呈区间震荡,周图亦维持在相对低位区间震荡。整体来看,金价前期表现反复, 2015年年底计起加息靴子八度落地,美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径,若就业与通胀情况表现良好,美联储后续加息的步伐或有所提速,美元与主要经济体货币间的利差扩大,美元有机会再度高歌猛进,从而对金价构成打压,下方关注前期低位1212及重要整数1200附近支撑。另一方面,全球各大央行宽松周期陆续步入式微,而特朗普肆意挥动关税大棒,新兴市场货币闪崩等危机频发,加上国际地缘政治动荡,若消息面配合,金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹,上方压力位看前期高位1233及1243附近。美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

黄金回调分析:

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

1255

~

阻力

1243

~

阻力

1227

~

支持

~

1218

支持

~

1200

支持

~

1188

阴阳烛形态:

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析:

阻力

前期高位1227

前期高位1243

前期高位1255

支持

前期低位1218

重要整数1200

前期低位1188

银行间仓位分析:

好仓比例

淡仓比例

好仓挂单支持区

淡仓挂单支持区

昨日

52%

48%

1210,1220

1230,1240

前日

52%

48%

1210,1220

1230,1240

ETF金银持仓量:

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周一(11月19日)黄金持仓量较前一交易日相比增加1.18吨,为760.86吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周一(11月19日)白银持仓量较前一交易日相比持平,为10091.71吨。

市况爆发性及急促性高,媒体对金价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿97.70, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破94.78, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿26500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破23500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周二(11月20日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1500,德国10月PPI年率,中,3.2%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2130,美国10月营建许可月率,高,1.7%,-0.8%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2130,美国10月新屋开工年化月率,高,-5.3%,1.6%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

0530,美国11月16日当周API原油库存变动(万桶),高,879,--,0.8美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好原油***

周三(11月21日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

2130,美国10月耐用品订单月率初值,高,0.7%,-2.0%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2130,美国截至11月17日当周初请失业金人数(万),高,21.6,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2300,美国11月密歇根大学消费者信心指数终值,高,98.3,98.3,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300,美国10月谘商会领先指标月率,高,0.5%,0.1%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300,美国10月成屋销售年化总数(万户),高,515,520,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2330,美国11月16日当周EIA原油库存变动(万桶),高,1027,--,0.8美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好原油***

周四(11月22日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0730,日本10月全国CPI年率,中,1.2%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2300,欧元区11月消费者信心指数初值,中,-2.7,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

美国感恩节假期,纽约市场休市一天

周五(11月23日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1500,德国第三季度季调后GDP季率终值,中,-0.2%,-0.1%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1630,德国11月Markit制造业PMI初值,中,52.2,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1700,欧元区11月Markit制造业PMI初值,中,52,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1900,英国11月CBI零售销售差值,中,5,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2130,加拿大10月CPI年率,中,2.2%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2130,加拿大9月零售销售月率,中,-0.1%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2245,美国11月Markit制造业PMI初值,高,55.7,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

英伦金融投资管理部

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