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「原油交易策略」:俄罗斯推迟进一步减产的承诺,油价低位震荡

发布时间:2018-11-2010:18:14

来源: 金投机构

分类:原油评论

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摘要英伦金融:上个交易日,原油价格上升,受纽约期油交货点库欣库存减少,欧洲联盟可能制裁伊朗,以及石油输出国组织有意减产所支持。纽约期油以每桶56.76美元收市,升30美仙,升幅百分之0.5。

英伦金融:上个交易日,原油价格上升,受纽约期油交货点库欣库存减少,欧洲联盟可能制裁伊朗,以及石油输出国组织有意减产所支持。纽约期油以每桶56.76美元收市,升30美仙,升幅百分之0.5。伦敦期油连升第四个交易日,为9月上旬以来最长升浪,收市报66.79美元,升3美仙。从供应面看, OPEC减产协议截止至2018年12月底, 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日,而实际幅度或较协议低,且伊朗受制裁将出现供应缺口,减产承诺的兑现率预计保持在相对高位,美国国内页岩油产量稳中有增,随着经济复苏需求预期向好,市场趋于平衡,但美国增产如利剑高悬, OPEC+内部分歧难以消除,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,欧美政局不稳,加上特朗普大打贸易战等不确定性因素,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位回升,随着OPEC维持并延长减产协议,油价持续走强,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率降低,油价涨幅回吐并转向回落,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,各国准备应对伊朗受制裁状况,油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡,特朗普扬言制裁伊朗加码,油价创近四年新高,但全球股市跌跌不休,油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,特朗普痛批沙特减产,油价录得三年来最大跌幅,OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题,油价反弹,但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺,会议前景或难言一帆风顺。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看56.63, 55.15,阻力看58.27, 60.00。目前OPEC减产协议延长至2018年年底,减产力度有所放松,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施接近沦为空文,地缘政治局势风起云涌,全球贸易形势严峻需求增长或受抑,美国库存状况左右短期波动,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

2) 1500以德国10月PPI年率高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

3) 2130以美国10月营建许可月率低于预期适量淡仓,波幅逾0.3~0.5美元**

4) 2130以美国10月新屋开工年化月率高于预期适量好仓,波幅逾0.3~0.5美元**

5) 0530以美国11月16日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓,波幅逾0.5~0.8美元***

6) 在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触58.27适量淡仓,目标57.41,56.63

B)上破58.27适量好仓,目标59.00,60.00

C)跌穿56.63适量淡仓,目标56.00,55.15

D)首触55.15适量好仓,目标56.00,56.63

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下,料走势会较为大幅震荡,但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间,短线料该区间上下3~5美元,即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

阻力

58.27

60.00

61.26

支持

56.63

55.15

53.76

【环球市况焦点及分析】

昨日围绕美联储官员对升息前景表态谨慎的影响持续发酵,随着越来越接近中性利率水平,投资者担心美联储可能即将结束政策收紧周期。高盛策略师在2019年的一份展望报告中亦指出,美元兑多数发达市场的竞争货币可能最多下跌6%,因美国经济放缓,减税和宽松环境的影响明年将逐渐减弱。美元指数震荡下行至近两周低位,不断贴近96水平,金银先抑后扬。原油方面,油价经历反复后小幅收涨,OPEC将在12月6日举行会议,而减产将极有可能成为议程的首要议题,但据彭博社报道,俄罗斯推迟作出有关进一步减产的承诺,为会议前景增添了不确定性。本周将迎来美国的感恩节假期,休市因素或将打压市场交投的活跃度,而反观欧洲,欧洲央行将公布10月货币政策纪要,意大利财长特里亚将在上、下议院回答议员提问,预算危机可能再度发酵。数据方面,在美国,预计营建许可和新屋开工表现迥异,耐用品订单意外下滑,初请变化不大,密歇根大学消费者信心指数终值不作修正,谘商会领先指标增长态势放缓,成屋销售小幅增加,制造业PMI相对持稳。预计加拿大CPI大致持平,零售销售小幅回落。在欧洲,预计欧元区消费者信心指数差强人意,制造业PMI表现尚可;德国PPI持稳,GDP表现欠佳,制造业PMI表现稳健;英国CBI零售销售差值有不同程度的收窄。在亚太区,预计日本CPI小幅上行。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况,亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息,油价反弹力度可以很大,投资者需紧盯消息面动向,顺势而为。

英伦金融【原油】:俄罗斯推迟作出进一步减产的承诺,油价低位震荡。1)首个即市策略,跌破56.63,目标56.00,55.15,突破可追54.43,53.76。2)反之,升穿58.27可适量做多,看59.00,60.00,突破追60.72,61.26。3)最后一个策略,目前OPEC减产协议延长至2018年年底,减产力度有所放松,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施接近沦为空文,地缘政治局势风起云涌,全球贸易形势严峻需求增长或受抑,美国库存状况左右短期波动,以60.72-62.00区间作适量空单,追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市跌超过百分之1。道琼斯工业平均指数跌五百多点后收复部分失地,收市跌395点,报25017点。标准普尔五百指数跌45点,报2690点。《华尔街日报》引述消息人士报道,苹果公司最近几个星期削减9月推出的全部三款新手机生产订单。苹果股价下挫,连带科技股亦有沽压,加上中美两国贸易关系紧张,大市受影响。道指扭转过去两个交易日升势,以全日最高开出,下午中段最多跌512点,跌幅百分之2,最后收窄至接近百分之1.6,险守2万5千点。标普五百指数亦是终止连续两日上升,收市跌近百分之1.7。若美股走强则利好油价上扬,反之亦然。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌,美汇指数曾经跌至两星期来最低。美国建屋商信心跌至前年8月来最低,加上联邦储备局官员就经济发表审慎言论,意味加息周期可能快到尾声,美元受影响。欧元兑美元曾经升至两星期来最高。英镑兑美元亦扭转较早时跌势。不过市场认为,英国「脱欧」进程变得明朗前,英镑仍然会受压。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上,前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位回升,随着OPEC维持并延长减产协议,油价持续走强,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率降低,油价涨幅回吐并转向回落,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,各国准备应对伊朗受制裁状况,油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡,特朗普扬言制裁伊朗加码,油价创近四年新高,但全球股市跌跌不休,油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,特朗普痛批沙特减产,油价录得三年来最大跌幅,OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题,油价反弹,但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺,会议前景或难言一帆风顺。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向,顺势而为,风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析:

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

61.26

阻力

60.00

阻力

58.27

支持

56.63

支持

55.15

支持

53.76

阴阳烛形态:

4小时

日图

周图

形态

探底回升

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析:

阻力

前期高位58.27

重要整数60.00

前期高位61.26

支持

前期低位56.63

前期低位55.15

前期低位53.76

市况爆发性及急促性高,媒体对油价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿97.70, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破94.78, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿26500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破23500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

英伦金融投资管理部

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