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「黄金交易早评」:惨淡非农动摇联储明年加息前景,金价震荡走高

发布时间:2018-12-1009:13:24

来源: 金投机构

分类:黄金评论

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摘要英伦金融:上周五美国最新非农报告重磅来袭,满怀希望的投资者却大跌眼镜,美国11月季调后非农就业人口增幅降至15.5万,不及预期的19.8万,而失业率则大致持平在3.7%不变,同时薪资同比增速维持在3.1%,这样的数据表现虽然仍能够支撑美联储继续在12月加息。

英伦金融:上周五美国最新非农报告重磅来袭,满怀希望的投资者却大跌眼镜,美国11月季调后非农就业人口增幅降至15.5万,不及预期的19.8万,而失业率则大致持平在3.7%不变,同时薪资同比增速维持在3.1%,这样的数据表现虽然仍能够支撑美联储继续在12月加息,但对美联储明年的政策路径,显然要打上一个大大的问号。此外,美联储理事布拉德认为,美国存在国债收益率曲线倒挂的实际风险。美元指数在97关口附近遇阻后快速走低,最低触及96.5水平后稍有回稳,金银昂首上行,金价剑指1250关口。欧洲法院将对英国能否单边撤回脱欧决定作出判决,敬请留意,而日内关注消息面对美元走势的影响,以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧,从CME监察可见2018年12月加息机会为72%,2019年1月为74%,3月再次加息的机会则见26%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡下行,金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响,短线银行间挂单在1230-1240区间好仓存在一定支持,而1250-1260区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度,全球货币政策走向正常化但步调不一,贸易形势变幻莫测,美联储官员鹰鸽分歧明政策路径成疑,最新非农表现黯淡,金银震荡走高,较高值搏率的交易策略,以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

2) 1530以法国11月BOF商业信心指数低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

3) 1600以中国11月社会融资规模高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元

4) 1730以英国10月工业产出月率高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元

5) 1730以欧元区12月Sentix投资者信心指数低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

6) 1730以英国10月GDP月率高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元

7) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓,波幅逾1~3美元

8) 2300以美国10月JOLTs职位空缺高于预期适量淡仓,波幅逾3~5美元**

9) 在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触1244适量好仓,目标1250,1253

B)上破1253适量好仓,目标1258,1265

C)跌穿1244适量淡仓,目标1237,1233

D)首触1233适量好仓,目标1237,1244

美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

阻力

1253

1265

1285

支持

1244

1233

1211

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

2) 1500以德国10月季调后工业产出月率高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元

3) 1630以英国11月Halifax季调后房价指数年率低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

4) 1800以英国12月CBI工业订单差值低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

5) 1800以欧元区第三季度季调后GDP年率终值高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元

6) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

7) 2130以加拿大11月失业率高于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

8) 2130以美国11月季调后非农就业人口变动低于预期适量好仓,波幅逾10~12美元****

9) 2130以美国11月平均每小时工资月率高于预期适量淡仓,波幅逾5~8美元***

10) 2130以美国11月失业率低于预期适量淡仓,波幅逾5~8美元***

11) 2300以美国10月批发库存月率终值低于预期适量好仓,波幅逾3~5美元**

12) 2300以美国12月密歇根大学消费者信心指数初值低于预期适量好仓,波幅逾3~5美元**

13) 在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触1243适量淡仓,目标1237,1233

B)上破1243适量好仓,目标1250,1257

C)跌穿1233适量淡仓,目标1227,1220

D)首触1220适量好仓,目标1227,1233

美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

前优先操作建议:

1. 1233做多,看1243,突破追1250 (亚市晚段,准确捕捉5美元波幅)

1. 1233做多,看1243,突破追1250 (美市早段,准确捕捉10美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

上周五美国最新非农报告重磅来袭,满怀希望的投资者却大跌眼镜,美国11月季调后非农就业人口增幅降至15.5万,不及预期的19.8万,而失业率则大致持平在3.7%不变,同时薪资同比增速维持在3.1%,这样的数据表现虽然仍能够支撑美联储继续在12月加息,但对美联储明年的政策路径,显然要打上一个大大的问号。此外,美联储理事布拉德认为,美国存在国债收益率曲线倒挂的实际风险。美元指数在97关口附近遇阻后快速走低,最低触及96.5水平后稍有回稳,金银昂首上行,金价剑指1250关口。原油方面,油价在OPEC+达成减产协议后遭遇剧震,猛烈上涨后又快速回吐过半的涨幅,OPEC+决定自2019年1月起基于2018年10月的基准每日减产120万桶原油,其中OPEC承担80万桶份额,其他非OPEC产油国承担40万桶份额,受到禁运制裁的伊朗则被豁免。本周市场焦点,在前有G20峰会共识后有华为CFO跨国被捕事件后,中美贸易协议的谈判变得扑簌迷离,在云开月明之前,市场风险偏好情绪恐难有根本好转;此外,欧洲央行议息,英国脱欧的议会表决结果,法国政局,美国零售数据表现等,亦值得重点关注。数据方面,在美国,预计JOLTs职位空缺环比有所增加,NFIB小型企业信心大致持稳,CPI与PPI均小幅下行,初请变化不大,进口物价指数由升转跌,零售销售与工业产出的表现或令人失望,营运库存小幅走高。在欧洲,预计欧元区Sentix投资者信心持续走弱,ZEW经济景气继续衰落,工业产出勉强止跌,欧洲央行按兵不动,制造业PMI初值几无变化;德国ZEW经济景气表现欠佳,CPI大致持平,制造业PMI初值轻微走低;法国BOF商业信心急剧下降;英国工业产出增长微弱,GDP依然深陷停滞的状态,失业率走高,CBI零售销售差值略有收窄。在亚太区,预计中国社会融资规模强劲增长,社会消费品零售总额、规模以上工业增加值均基本持稳,城镇固定资产投资则有所增长;澳大利亚NAB商业景气轻微下滑。从美国自身利益角度出发,并不会轻易加息,但就目前全球经济环境来看,美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力,当美元重拾强势后,金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息,必须严守止损。

英伦金融【黄金】:惨淡非农动摇美联储明年加息前景,金价震荡走高。1)首个即市策略,升穿1253可适量做多,看1258,1261,突破追1265,1273。2)反之,跌破1244,目标1240,1233,突破可追1229,1224。3)最后一个策略,全球货币政策走向正常化但步调不一,贸易形势变幻莫测,美联储官员鹰鸽分歧明政策路径成疑,最新非农表现黯淡,金银震荡走高,以1216-1229区间作适量多单,追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日,原油价格连跌两日后反弹,升幅超过百分之2。石油输出国组织和盟友达成协议,每日减产120万桶,多过市场预期的100万桶,消息利好油价。纽约期油以每桶52.61美元收市,升1.12美元,升幅近百分之2.2。伦敦期油收市报61.67美元,升1.61美元,升幅近百分之2.7。总结全星期,纽约期油升近百分之3.3,为连续第二个星期上升。伦敦期油升百分之5,扭转过去八个星期跌势。从供应面看, OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议,其中OPEC承担80万桶份额,其他非OPEC产油国承担40万桶份额,受制裁的伊朗则豁免减产义务,美国国内页岩油产量稳中有增,此前随着减产协议的执行,市场趋于平衡,但美国增产步伐不减, OPEC+内部利益分歧日渐明显,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,欧美政局不稳,英国脱欧、意大利预算赤字、法国因燃料税调增爆发动乱等问题困扰欧元区经济前景,美中期选举国会驴象分治,加上特朗普大打贸易战等不确定性因素,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位回升,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率逐步降低,油价积累的大量涨幅陆续回吐,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,油价接连制造暴跌惨剧,G20峰会中美贸易达止战共识,油价艰难守住50美元整数大关后一度出现报复性反弹, OPEC+艰难地就2019年减产目标达成协议,油价从50美元整数大关附近的低位震荡回升,但美股跌势未止,油价震荡偏弱。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看51.19, 50.09,阻力看52.78, 54.55。目前油价受消息面影响较大,建议投资者紧盯消息面变化,时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市跌超过百分之2。道琼斯工业平均指数曾经跌六百多点,收市跌558点,报24388点。标准普尔五百指数跌62点,报2633点。美国职位增长放慢,市场对明年加息预期降温,美股早段受支持。不过白宫贸易顾问纳瓦罗表示,美中两国如果不能够在90日谈判期内达成贸易协议,美国将落实对中国货加征关税,大市受影响。道指与标普五百指数都录得连续第三日下跌,三项主要指数都是跌超过百分之2。标指50天线跌穿200天线,出现「死亡交叉」,部分市场人士认为是短期走势欠佳信号。道指早段向好,曾经重上2万5千点水平,最多升近148点。其后走势逆转,下午最多跌近663点,跌幅近百分之2.7,最后收窄至百分之2.2。30只成份股全数下跌。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌,美汇指数在96水平偏软。美国职位增长慢过预期,意味经济增长可能放慢,联邦储备局可能早过预期停止加息,美元受影响。不过油价与美国国债孳息率上升,有助美元跌幅收窄。德国执政基督民主联盟选出新领袖,有助欧元兑美元向好。英国「脱欧」协议下星期由国会表决,一旦不获通过,政府可能会垮台。英镑受影响,兑美元跌穿1.28,贴近18月来最低,并连续第四个星期下跌。加拿大就业数据强劲,加息预期升温及油价上升,都支持加元上升。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上,4H图呈震荡上行态势,整体而言,美联储保持渐进加息的节奏,不过随着利率接近中性水平,加息步伐或将停滞,此前特朗普大打贸易战牌,全球贸易紧张局势愈演愈烈,加上美元持续处于加息周期,土耳其里拉崩盘推倒多米诺骨牌,引发新兴市场货币遭遇抛售潮,美元风景独好,金价最低触及1160附近后稍有回稳,中美贸易关系陷入僵局,金价围绕千二大关上演过山车行情,美联储九月如预期加息,金价最低逼近1180附近支撑,意大利预算忧虑加剧,美国中期选举国会驴象分治,美联储年底加息预期高涨,美元飙涨创近十六个月新高,金价在千二大关失而复得后展开反弹,美联储官员鹰鸽分歧逐渐扩大,中美贸易停战双方首脑达成重要共识,但华为CFO被捕事件为贸易协议谈判前景增添阴霾,金价在1210-1230区间内宽幅拉锯,美股屡演暴跌,避险买盘对黄金兴趣恢复,金价突破震荡区间上沿后持续走高。日图呈区间震荡后逐渐爬升,周图则维持在相对低位区间震荡。整体来看,金价前期表现反复, 2015年年底计起加息靴子八度落地,美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径,若就业与通胀情况表现良好,美联储后续加息的步伐或有所提速,美元与主要经济体货币间的利差扩大,美元有机会再度高歌猛进,从而对金价构成打压,下方关注前期低位1233及1217附近支撑。另一方面,全球各大央行宽松周期陆续步入式微,而特朗普肆意挥动关税大棒,新兴市场货币闪崩等危机频发,加上国际地缘政治动荡,若消息面配合,金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹,上方压力位看重要整数1250及前期高位1265附近。美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

黄金回调分析:

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

1285

~

阻力

1265

~

阻力

1253

~

支持

~

1244

支持

~

1233

支持

~

1211

阴阳烛形态:

4小时

日图

周图

形态

震荡上行

震荡上行

区间震荡

顶底形态及均线分析:

阻力

前期高位1253

前期高位1265

前期高位1285

支持

前期低位1244

前期低位1233

前期低位1211

银行间仓位分析:

好仓比例

淡仓比例

好仓挂单支持区

淡仓挂单支持区

昨日

54%

46%

1230,1240

1250,1260

前日

52%

48%

1220,1230

1240,1250

ETF金银持仓量:

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周五(12月7日)黄金持仓量较前一交易日相比增加1.52吨,为758.21吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周五(12月7日)白银持仓量较前一交易日相比持平,为9913.79吨。

市况爆发性及急促性高,媒体对金价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿97.70, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破95.47, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周一(12月10日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1530,法国11月BOF商业信心指数,中,103,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1600,中国11月社会融资规模(亿元),中,7288,13170,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1730,英国10月工业产出月率,中,0.0%,0.2%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1730,欧元区12月Sentix投资者信心指数,中,8.8,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1730,英国10月GDP月率,中,0.0%,0.1%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2300,美国10月JOLTs职位空缺(万),高,700.9,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周二(12月11日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0830,澳大利亚11月NAB商业景气指数,中,12,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1730,英国11月失业率,中,2.7%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银、利好原油

1800,德国12月ZEW经济景气指数,中,-24.1,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1800,欧元区12月ZEW经济景气指数,中,-22,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1900,美国11月NFIB小型企业信心指数,高,107.4,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2130,美国11月PPI年率,高,2.9%,2.5%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

0530,美国12月7日当周API原油库存变动(万桶),高,536,--,0.8美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好原油***

周三(12月12日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1800,欧元区10月季调后工业产出月率,中,-0.3%,0.5%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1900,英国12月CBI零售销售差值,中,19,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2130,美国11月未季调CPI年率,高,2.5%,2.2%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2330,美国12月7日当周EIA原油库存变动(万桶),高,-732.3,--,0.8美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好原油***

周四(12月13日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1500,德国11月CPI年率终值,中,2.3%,2.3%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2045,欧元区12月欧洲央行主要再融资利率,中,0%,0%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2130,美国截至12月8日当周初请失业金人数(万),高,23.1,22.5,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2130,美国11月进口物价指数月率,高,0.5%,-0.7%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五(12月14日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1000,中国1-11月社会消费品零售总额年率,中,9.2%,9.2%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1000,中国1-11月规模以上工业增加值年率,中,6.4%,6.4%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1000,中国1-11月城镇固定资产投资年率,中,5.7%,5.9%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1630,德国12月Markit制造业PMI初值,中,51.8,51.7,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1630,欧元区12月Markit制造业PMI初值,中,51.8,51.8,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2130,美国11月零售销售月率,高,0.8%,0.2%,0.8美元,0.5美元,8美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2215,美国11月工业产出月率,高,0.1%,0.3%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300,美国10月营运库存月率,高,0.3%,0.5%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

英伦金融投资管理部

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