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英伦金融「原油交易策略」:需求疲软且俄产量飙增,油价重挫失守

发布时间:2018-12-1809:50:23

来源: 金投机构

分类:原油评论

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摘要英伦金融:上个交易日,原油价格连续第二个交易日下跌,其中纽约期油跌超过百分之2,跌穿50美元水平,至14个月来最低。伦敦期油则跌穿60美元水平。美国原油供应有过剩迹象,以及市场担心环球经济增长和能源需求减弱,都影响油价下跌。

英伦金融:上个交易日,原油价格连续第二个交易日下跌,其中纽约期油跌超过百分之2,跌穿50美元水平,至14个月来最低。伦敦期油则跌穿60美元水平。美国原油供应有过剩迹象,以及市场担心环球经济增长和能源需求减弱,都影响油价下跌。纽约期油以每桶49.88美元收市,为去年10月9日以来最低收市价,跌1.32美元,跌幅近百分之2.6。伦敦期油收市报59.61美元,为两个半星期来最低收市价,跌67美仙,跌幅百分之1.1。从供应面看, OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议,其中OPEC承担80万桶份额,其他非OPEC产油国承担40万桶份额,受制裁的伊朗则豁免减产义务,美国国内页岩油产量稳中有增,此前随着减产协议的执行,市场趋于平衡,但美国增产步伐不减, OPEC+内部利益分歧日渐明显,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,欧美政局不稳,英国脱欧、意大利预算赤字、法国因燃料税调增爆发动乱等问题困扰欧元区经济前景,美中期选举国会驴象分治,加上特朗普大打贸易战等不确定性因素,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位回升,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率逐步降低,油价积累的大量涨幅陆续回吐,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,油价接连制造暴跌惨剧,G20峰会中美贸易达止战共识,油价惊险守住50美元整数大关后一度出现报复性反弹, OPEC+艰难地就2019年减产目标达成协议,但美股跌势反复,市场谨慎评估OPEC+减产前景,油价在低位区间盘整后,向下一举击穿50美元心理支撑。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看48.37, 47.00,阻力看50.00, 51.27。目前OPEC+已就2019年减产目标达成协议,特朗普政府态度存疑,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化,全球经济增长前景不佳能源需求或受抑,美国库存状况左右短期波动,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

2) 1700以德国12月IFO商业景气指数低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

3) 2130以美国11月新屋开工年化月率低于预期适量淡仓,波幅逾0.3~0.5美元**

4) 2130以美国11月营建许可月率高于预期适量好仓,波幅逾0.3~0.5美元**

5) 0530以美国12月14日当周API原油库存变动低于预期适量好仓,波幅逾0.5~0.8美元***

6) 在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触50.00适量淡仓,目标49.42,48.37

B)上破50.00适量好仓,目标50.85,51.86

C)跌穿48.37适量淡仓,目标47.50,46.42

D)首触46.42适量好仓,目标47.50,48.37

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下,料走势会较为大幅震荡,但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间,短线料该区间上下3~5美元,即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

阻力

50.00

51.86

53.25

支持

48.37

46.42

45.00

【环球市况焦点及分析】

昨日美股三大股指延续暴跌,道指下挫逾500点,标普指数创2018年最低水平,对全球经济放缓迹象以及美联储即将再次加息的担忧令市场承压。特朗普再次点名批评美联储,认为当前经济环境仍要加息“难以置信”,将股市表现糟糕归咎于美联储的加息政策。美元指数从18个月高位回落,接近97关口后震荡靠稳,金银携手上行。原油方面,油价重挫并创出2017年9月以来新低,在跌穿50美元重要整数心理关口后卖盘汹涌而出,美股崩跌抑制市场风险偏好,而库欣库存骤增,美页岩油增产,俄罗斯12月石油产量刷新纪录高位,均为油价泼去冷水。本周市场焦点,重中之重自然是由美联储领衔的美英日三大央行议息,尽管美联储此次决议加息的悬念不大,但美联储主席鲍威尔对当前利率与中性利率差距的观点,以及对明年政策路径的看法,仍然有着相当重要的参考意义;英国、日本央行均按兵不动的可能性较高。数据方面,在美国,预计新屋开工骤然遇冷,营建许可下滑势头放缓,贸易逆差继续扩大,成屋销售差强人意,美联储加息25个基点,初请略增,谘商会领先指标大致持平,GDP变化不大,核心PCE物价指数在2%下方相对持稳,密歇根大学消费者信心终值不作修正,耐用品订单表现欠佳,个人支出稍微收缩。预计加拿大CPI稍微下行,GDP增长轻微提速,零售销售小幅增长。在欧洲,预计欧元区消费者信心持续减弱;德国IFO商业景气相对平淡,Gfk消费者信心变化不大;法国GDP大致持平;英国CBI零售销售差值收窄,零售物价变化不大,CPI与PPI大致持平,零售销售止跌回升,英国央行维稳现行利率, GDP维持缓慢增长。在亚太区,预计澳大利亚失业率依然高企;日本央行坚持负利率政策,CPI表现平稳。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况,亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息,油价反弹力度可以很大,投资者需紧盯消息面动向,顺势而为。

英伦金融【原油】:需求疲软且俄罗斯产量飙增,油价重挫失守50大关。1)首个即市策略,跌破48.37,目标47.50,47.00,突破可追46.42,45.58。2)反之,升穿50.00可适量做多,看50.85,51.61,突破追52.06,52.78。3)最后一个策略,目前OPEC+已就2019年减产目标达成协议,特朗普政府态度存疑,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化,全球经济增长前景不佳能源需求或受抑,美国库存状况左右短期波动,以52.06-53.25区间作适量空单,追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】美国股市持续下挫,标准普尔五百指数跌至14个月最低,道琼斯工业平均指数跌超过500点,跌至差不多九个月最低。道指收市报23592点,跌507点,为连续第二个交易日下跌。标普五百指数连跌第三个交易日,跌54点,报2545点。美国一名联邦法官裁定奥巴马医保计划违反宪法,健康护理股有沽压,美股受到影响。英国一家时装零售商发盈警,零售股亦有沽盘。道指开市跌近114点后跌势加剧,上午早段跌315点,其后跌幅曾经收窄至12点,但下午跌幅再扩大,临近收市曾经跌近644点,收市跌幅略为收窄。有「新债王」称号的基金经理冈拉克表示,美股肯定已经步入长期熊市。若美股走强则利好油价上扬,反之亦然。

【美元指数】美元汇价下跌,美汇指数由18个月最高回落,曾经跌至97点边缘。市场预期,联邦储备局本星期将会加息,但评论经济前景的语调,将会较过往谨慎。英国首相文翠珊决定,于下月第三个星期提交「脱欧」协议给国会表决。英镑汇价受到支持,由贴近20个月最低反弹。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上,前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位回升,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率逐步降低,油价积累的大量涨幅陆续回吐,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,油价接连制造暴跌惨剧,G20峰会中美贸易达止战共识,油价惊险守住50美元整数大关后一度出现报复性反弹, OPEC+艰难地就2019年减产目标达成协议,但美股跌势反复,市场谨慎评估OPEC+减产前景,油价在低位区间盘整后,向下一举击穿50美元心理支撑。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向,顺势而为,风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析:

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

53.25

阻力

51.86

阻力

50.00

支持

48.37

支持

46.42

支持

45.00

阴阳烛形态:

4小时

日图

周图

形态

震荡下行

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析:

阻力

重要整数50.00

前期高位51.86

前期高位53.25

支持

前期低位48.37

前期低位46.42

重要整数45.00

市况爆发性及急促性高,媒体对油价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.58, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破96.36, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿25000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

英伦金融投资管理部

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