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「黄金交易早评」:美股财报季启幕企业盈利预期承压,金价小走高

发布时间:2019-01-1509:11:06

来源: 金投机构

分类:黄金评论

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摘要英伦金融:昨日市场的风险偏好情绪再次遭遇迎头重击,中国海关发布最新的进出口宏观数据,结果去年12月中国出口创近两年来最大降幅,而进口亦出现萎缩,加剧了投资者对全球经济增长引擎减速和经济状况恶化的担忧。

英伦金融:昨日市场的风险偏好情绪再次遭遇迎头重击,中国海关发布最新的进出口宏观数据,结果去年12月中国出口创近两年来最大降幅,而进口亦出现萎缩,加剧了投资者对全球经济增长引擎减速和经济状况恶化的担忧。美股财报季拉开帷幕,但企业盈利预期普遍不佳,美股三大股指悉数收跌。美元指数震荡持稳,继续站稳95.5水平上方,金银小幅走高,受惠于避险情绪的高涨。英国政府计划就英国脱欧协议举行重要投票,敬请留意,而日内关注消息面对美元走势的影响,以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧,从CME监察可见2019年1月加息机会为0%,3月为5%,6月则见26%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美国十年期债券收益率窄幅震荡,金银料呈区间盘整。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响,短线银行间挂单在1280-1290区间好仓存在一定支持,而1300-1310区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度,全球货币政策走向正常化但步调不一,贸易形势变幻莫测,特朗普政府内忧外患麻烦不断,美联储鸽派加息后续政策路径扑簌迷离,金银震荡上行,较高值搏率的交易策略,以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

2) 1545以法国12月CPI年率终值低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

3) 1700以德国2018年GDP年率低于预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓,波幅逾1~3美元

5) 2130以美国1月纽约联储制造业指数高于预期适量淡仓,波幅逾3~5美元**

6) 2130以美国12月PPI年率低于预期适量好仓,波幅逾3~5美元**

7) 在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触1287适量好仓,目标1291,1296

B)上破1296适量好仓,目标1304,1310

C)跌穿1287适量淡仓,目标1282,1274

D)首触1274适量好仓,目标1282,1287

美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

阻力

1297

1313

1327

支持

1277

1264

1250

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓,波幅逾1~3美元

2) 1800以欧元区11月季调后工业产出月率高于预期适量好仓,波幅逾1~3美元

3) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓,波幅逾1~3美元

4) 2130以美国11月贸易帐高于预期适量淡仓,波幅逾3~5美元**

5) 2130以美国11月批发库存月率初值低于预期适量好仓,波幅逾3~5美元**

6) 2300以美国11月工厂订单月率高于预期适量淡仓,波幅逾3~5美元**

7) 2300以美国11月耐用品订单月率终值低于预期适量好仓,波幅逾3~5美元**

8) 2300以美国11月季调后新屋销售年化总数高于预期适量淡仓,波幅逾3~5美元**

9) 2300以美国11月营建支出月率高于预期适量淡仓,波幅逾3~5美元**

10) 在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触1282适量好仓,目标1287,1291

B)上破1291适量好仓,目标1297,1304

C)跌穿1282适量淡仓,目标1277,1270

D)首触1270适量好仓,目标1277,1282

美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

前优先操作建议:

1. 1282做多,看1291,突破追1297 (亚市时段,准确捕捉8美元波幅)

1. 1282做多,看1291,突破追1297 (美市晚段,准确捕捉4美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日市场的风险偏好情绪再次遭遇迎头重击,中国海关发布最新的进出口宏观数据,结果去年12月中国出口创近两年来最大降幅,而进口亦出现萎缩,加剧了投资者对全球经济增长引擎减速和经济状况恶化的担忧。美股财报季拉开帷幕,但企业盈利预期普遍不佳,美股三大股指悉数收跌。美元指数震荡持稳,继续站稳95.5水平上方,金银小幅走高,受惠于避险情绪的高涨。原油方面,油价回撤逾2%,似有回试50美元整数大关的迹象,数据显示中国进出口疲弱,投资者担忧全球经济放缓将损及原油需求,不过沙特能源部长法力赫仍力挺油价,指OPEC+将履行减产承诺,“油市将不会受到全球经济下滑影响”。本周市场焦点,英国议会将就脱欧协议投票,若特蕾莎梅在此次投票中失败,则英国很可能将面临无协议脱欧的危机;欧洲央行行长德拉吉和英国央行行长卡尼将先后发表演说,在美联储已基本确定将暂停加息周期,而英国脱欧协议命悬一线的当下,这两大央行将作如何抉择,值得关注。数据方面,在美国,预计PPI大致持平,零售销售增长幅度相对有限,进口物价有较明显的下滑,NAHB房产市场指数走平,初请略增,新屋开工与营建许可双双增长,工业产出表现差强人意,密歇根大学消费者信心相对疲弱。预计加拿大CPI变化不大。在欧洲,预计欧元区CPI大致持平;德国GDP表现尚可,CPI小幅上行;法国CPI终值不作修正;英国零售物价指数变化不大,CPI与PPI轻微下滑,零售销售表现尚可。在亚太区,预计日本CPI小幅上行。从美国自身利益角度出发,并不会轻易加息,但就目前全球经济环境来看,美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力,当美元重拾强势后,金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息,必须严守止损。

英伦金融【黄金】:美股财报季启幕企业盈利预期承压,金价小幅走高。1)首个即市策略,升穿1296可适量做多,看1300,1307,突破追1311,1316。2)反之,跌破1287,目标1282,1277,突破可追1272,1266。3)最后一个策略,全球货币政策走向正常化但步调不一,贸易形势变幻莫测,特朗普政府内忧外患麻烦不断,美联储鸽派加息后续政策路径扑簌迷离,金银震荡上行,以1258-1272区间作适量多单,追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日,原油价格连续第二个交易日下跌,跌幅超过百分之2。中国贸易数据疲弱,市场担心环球经济放缓,将会削弱原油需求。纽约期油以每桶50.51美元收市,跌1.08美元,跌幅近百分之2.1。伦敦期油收市报58.99美元,跌1.49美元,跌幅近百分之2.5。从供应面看, OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议,其中OPEC承担80万桶份额,其他非OPEC产油国承担40万桶份额,受制裁的伊朗则豁免减产义务,美国国内页岩油产量稳中有增,此前随着减产协议的执行,市场趋于平衡,但美国增产步伐不减, OPEC+内部利益分歧日渐明显,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,欧美政局不稳,英国脱欧、意大利预算赤字、法国动乱等问题困扰欧元区经济前景,美中期选举国会驴象分治,加上特朗普大打贸易战等不确定性因素,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从历史性低位回升,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率逐步降低,油价积累的大量涨幅陆续回吐,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡,美股跌势反复,市场谨慎评估OPEC+减产前景,油价在向下击穿50美元心理支撑后恐慌情绪蔓延,连续上演塌方式崩跌,油价一度暴跌至42美元附近,中美恢复贸易磋商,市场风险偏好情绪回暖,油价反弹势头逐渐加强,相继收复50和53美元大关,但随后受美股回落所拖累,似有回试50美元支撑的迹象。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看50.00, 48.35,阻力看51.61, 53.31。目前油价受消息面影响较大,建议投资者紧盯消息面变化,时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市连续第二个交易日下跌。道琼斯工业平均指数跌二百多点后收复部分失地。收市跌86点,报23909点。标准普尔五百指数跌13点,报2582点。内地上月出口出乎意料下跌,市场担心环球经济增长放慢,加上花旗集团上季收入减少,投资者对企业业绩取态审慎,美股受影响。美国政府继续局部关闭亦是利淡因素,三项主要指数都是连跌第二个交易日,晶片股及对贸易关系敏感的工业股表现较差。道指早段最多跌近231点,跌幅近百分之1,下午中段跌幅曾经收窄到31点,尾段再度下跌。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】日圆与英镑汇价都上升,而商品货币则下跌。内地上月出口下跌,市场担心环球经济增长放慢,日圆发挥资金避险作用,兑主要货币普遍上升。美元兑日圆曾经跌穿108。有报道说,英国「脱欧」协议可能获一组「脱欧派」议员支持。消息虽然受否认,不过已经刺激英镑上升,兑美元曾经升至1.29水平,贴近七星期来最高。内地贸易数据欠佳,加上油价下跌,澳元与加拿大元等商品货币受影响。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上,4H图维持震荡上行的态势,整体而言,美联储保持渐进加息的节奏,不过随着利率接近中性水平,加息步伐或将趋于停滞,此前特朗普大打贸易战牌,全球贸易紧张局势愈演愈烈,美元风景独好,金价最低触及1160附近后逐步回升,至千二大关附近后上演过山车行情,最低逼近1180附近支撑,美国中期选举国会驴象分治,金价在千二大关失而复得后展开反弹,中美贸易停战双方首脑达成重要共识,但美股屡演暴跌,金价重拾避险功能而震荡走高,美联储在2018年年底如预期加息但鸽派程度逊预期,避险资金在黄金与美元之间举棋不定,美股演绎暴涨暴跌,金价震荡上行陆续攻克1266、1282等阻力点位,新年伊始,金价重整旗鼓,但几次冲击千三大关仍遗憾功亏一篑。日图呈底部震荡后逐渐爬升,周图则维持在1000-1400点区间内宽幅震荡。整体来看,金价前期表现反复, 2015年年底计起加息靴子九度落地,美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径,若就业与通胀情况表现良好,美联储后续加息的步伐或有所提速,美元与主要经济体货币间的利差扩大,美元有机会再度高歌猛进,从而对金价构成打压,下方关注前期低位1277及1264附近支撑。另一方面,特朗普肆意挥动关税大棒,新兴市场货币闪崩等危机频发,全球经济增长放缓渐成共识,加上国际地缘政治动荡,若消息面配合,金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹,上方压力位看重要整数1300及前期高位1313附近。美央行加息存在不确定性,金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

黄金回调分析:

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

1327

~

阻力

1313

~

阻力

1297

~

支持

~

1277

支持

~

1264

支持

~

1250

阴阳烛形态:

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析:

阻力

前期高位1297

前期高位1313

前期高位1327

支持

前期低位1277

前期低位1264

重要整数1250

银行间仓位分析:

好仓比例

淡仓比例

好仓挂单支持区

淡仓挂单支持区

昨日

51%

49%

1280,1290

1300,1310

前日

50%

50%

1270,1280

1290,1300

ETF金银持仓量:

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周一(1月14日)黄金持仓量较前一交易日相比持平,为797.71吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周一(1月14日)白银持仓量较前一交易日相比持平,为9755.07吨。

市况爆发性及急促性高,媒体对金价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿96.96, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破93.81, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿25500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破22500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周二(1月15日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1545,法国12月CPI年率终值,中,1.6%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1700,德国2018年GDP年率,中,2.2%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2130,美国1月纽约联储制造业指数,高,10.9,12.0,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2130,美国12月PPI年率,高,2.5%,2.5%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

0530,美国1月11日当周API原油库存变动(万桶),高,-612.7,--,0.8美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好原油***

周三(1月16日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1500,德国12月CPI年率终值,中,1.7%,1.9%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1730,英国12月零售物价指数年率,中,3.2%,3.22%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1730,英国12月未季调输入PPI年率,中,5.6%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1730,英国12月CPI年率,中,2.3%,2.3%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2130,美国12月零售销售月率,高,0.2%,--,0.8美元,0.5美元,8美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2130,美国12月进口物价指数月率,高,-1.6%,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300,美国1月NAHB房产市场指数,高,56,56,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2330,美国1月11日当周EIA原油库存变动(万桶),高,-168,-270,0.8美元,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好原油***

周四(1月17日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1800,欧元区12月未季调CPI年率终值,中,1.6%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2130,美国1月费城联储制造业指数,高,9.4,10,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2130,美国截至1月12日当周初请失业金人数(万),高,21.6,22.6,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2130,美国12月新屋开工年化月率,高,3.2%,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2130,美国12月营建许可月率,高,5%,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五(1月18日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0730,日本12月全国CPI年率,中,0.8%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

1730,英国12月季调后零售销售月率,中,1.4%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2130,加拿大12月CPI年率,中,1.7%,--,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2215,美国12月工业产出月率,高,0.6%,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300,美国1月密歇根大学消费者信心指数初值,高,98.3,--,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

英伦金融投资管理部

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