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英伦金融「原油日评」投资者权衡供给收紧与需求放缓,油价小走高

发布时间:2019-08-1310:41:54

来源: 金投机构

分类:原油评论

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摘要英伦金融:上个交易日,油价连升三个交易日,受惠市场预期主要产油国会继续减少供应。纽约期油收报每桶54.93美元,为一个半星期高位,升43美仙。伦敦期油收报58.57美元,升4美仙。从供应面看, OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月,美国国内页岩油产量稳中有增,美国加大对伊朗经济制裁力度,OPEC+内部利益分歧日渐明显,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需

英伦金融:上个交易日,油价连升三个交易日,受惠市场预期主要产油国会继续减少供应。纽约期油收报每桶54.93美元,为一个半星期高位,升43美仙。伦敦期油收报58.57美元,升4美仙。从供应面看, OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月,美国国内页岩油产量稳中有增,美国加大对伊朗经济制裁力度,OPEC+内部利益分歧日渐明显,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看53.59, 52.63,阻力看55.35, 56.22。目前OPEC+减产协议再次延长,美伊关系恶化霍尔木兹海峡频现冲突,全球贸易形势严峻经济下行压力加大,美联储鹰派降息后续不确定性陡增,美国库存状况左右短期波动,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

2) 1400以德国7月CPI年率终值低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

3) 1630以英国7月失业率高于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

4) 1700以德国8月ZEW经济景气指数低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

5) 1700以欧元区8月ZEW经济景气指数低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

6) 1800以美国7月NFIB小型企业信心指数低于预期适量淡仓,波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2030以美国7月未季调CPI年率高于预期适量好仓,波幅逾0.3~0.5美元**

8) 0430以美国8月9日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓,波幅逾0.5~0.8美元***

9) 在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触55.35适量淡仓,目标54.74,53.59

B)上破55.35适量好仓,目标56.04,57.03

C)跌穿53.59适量淡仓,目标52.63,51.93

D)首触51.93适量好仓,目标52.63,53.59

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下,料走势会较为大幅震荡,但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间,短线料该区间上下3~5美元,即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

阻力

55.35

57.03

58.34

支持

53.59

51.48

50.61

【环球市况焦点及分析】

昨日美国三大股指均跌超1%,道琼斯指数失守26000点关口,10年期美债收益率大幅下跌,市场对旷日持久的贸易争端愈发感到忧虑,阿根廷、意大利政局不稳,英国硬脱欧风险高企,诸多不确定因素的作用下,投资者担心全球经济恐将陷入严重衰退。美元指数震荡偏软,逐渐向97关口靠拢,金银获避险资金青睐,稳步上行。原油方面,油价在震荡后小幅收高,沙特阿美石油公司财报显示资本支出同比下滑12%,这可能是供应收紧的预兆,目前市场普遍预期OPEC+将出台减产和支持油价的新举措,但经济下行、需求前景持续恶化,抵消了供应减少带来的利好。经历了跌宕起伏的一周后,市场情绪逐渐趋稳,但随着多国央行陆续开启比惨模式,投资者对全球经济陷入衰退的担忧有增无减,接下来对美国的通胀及零售数据的表现、英国脱欧前景、特朗普的推特动态等,仍然不能掉以轻心。数据方面,在美国,预计NFIB小型企业信心指数差强人意,CPI变化不大,进口物价小幅上扬,零售销售表现惨淡,非农生产力明显下滑,初请略增,工业产出稍有好转,营运库存小幅下降,NAHB房产市场指数走势趋稳,营建许可小幅增加,新屋开工变化不大,密歇根大学消费者信心继续走低。在欧洲,预计欧元区ZEW经济景气状况欠佳,工业产出由升转跌,二季度GDP不作修正;德国CPI终值持平,ZEW经济景气状况依然低迷,GDP增速明显放缓;法国CPi终值持平;英国失业率轻微下降,零售物价指数小幅下滑,CPI小幅走低,PPI跌势收窄,零售销售表现欠佳。在亚太区,预计中国社会消费品零售总额、规模以上工业增加值环比略有下降,城镇固定资产投资小幅上升;澳大利亚失业率小幅上升。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况,亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息,油价反弹力度可以很大,投资者需紧盯消息面动向,顺势而为。

英伦金融【原油】:投资者权衡供给收紧与需求放缓,油价小幅走高。1)首个即市策略,跌破53.59可适量做空,目标52.63,51.93,突破可追51.48,50.61。2)反之,升穿55.35可适量做多,看56.04,57.03,突破追57.63,58.34。3)最后一个策略,目前OPEC+减产协议再次延长,美伊关系恶化霍尔木兹海峡频现冲突,全球贸易形势严峻经济下行压力加大,美联储鹰派降息后续不确定性陡增,美国库存状况左右短期波动,以57.63-59.18区间作适量空单,追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】美国股市连续第二个交易日下跌,三项主要指数都跌超过百分之1。道琼斯工业平均指数跌389点,收市报25897点。标准普尔五百指数跌35点,报2883点。市场担心美中两国贸易争端一直未能够化解,将会引发环球经济衰退,加上阿根廷和意大利政局不稳,美股受影响,资金流入美国国债、黄金和日圆避险。投资银行高盛表示,不再预期中美能够于明年美国大选前达成贸易协议,并调低美国第四季经济增长**。道指承接上个交易日跌势,开市跌近118点,下午后段跌幅扩大至近463点,收市跌幅略为收窄,跌近百分之1.5。若美股走强则利好油价上扬,反之亦然。

【美元指数】美元汇价兑各种主要货币个别发展,美汇指数下跌。美国总统特朗普上周五表示,未准备与中方达成贸易协议,美中贸易战未有缓和迹象,加上市场担心环球经济衰退,资金继续流入日圆避险,美元兑日圆曾经跌至差不多一年半最低。阿根廷总统马克里很可能会于10月大选落败,市场担心民粹主义反对派候选人费尔南德斯一旦执政,政府可能会恢复干预市场政策。阿根廷货币比索兑美元急跌一成半。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上,前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从历史低位回升,特朗普确认退出伊朗核协议,美联储明确暂停加息,油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯,美国取消伊朗石油出口的制裁豁免,油价最高冲至66美元上方,但全球经济放缓迹象越发明显,油价震荡走低,几经挣扎仍痛失60美元关口,贸易战忧虑持续抑制需求前景,油价尝试反抽60美元关口乏力后陷入崩跌,从相对高位一路跌至51美元关口下方,不过50美元关口上方存在较强支撑,市场担心贸易紧张局势恶化令需求增速放缓, G20峰会成中美贸易谈判破僵契机,油价大涨后重返54美元上方,美联储降息预期刺激多头情绪亢奋,油价攻克60美元整数大关,但好景不长,旺季需求意外疲弱加重投资者担忧情绪,油价从高位急剧回落,刷新七月份低位,波斯湾军事冲突加剧,油价收复55-57美元关口,美联储鸽派降息预期落空且特朗普再次挑起贸易争端,油价接连遭遇重挫,最低曾迫近50美元整数大关,沙特提议OPEC+扩大减产规模,油价受提振而震荡回升。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向,顺势而为,风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析:

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

58.34

阻力

57.03

阻力

55.35

支持

53.59

支持

51.48

支持

50.61

阴阳烛形态:

4小时

日图

周图

形态

震荡下行

震荡下行

区间震荡

顶底形态及均线分析:

阻力

前期高位55.35

前期高位57.03

前期高位58.34

支持

前期低位53.59

前期低位51.48

前期低位50.61

市况爆发性及急促性高,媒体对油价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.37 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.03, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

英伦金融投资管理部

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