英伦金融：上个交易日，原油价格连跌两日后，由差不多一星期最低反弹。石油输出国组织表示，全球经济没有衰退迹象，又指美国页岩油产量明年增长幅度可能会大幅低过预期，加上联邦储备局主席鲍威尔评论经济状况的语调乐观，油价受支持。纽约期油以每桶57.12美元收市，升32美仙，升幅近百分之0.6。伦敦期油收市报62.37美元，升31美仙，升幅百分之0.5。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存减少54万1千桶，市场则预期增加160万桶。汽油存量增加230万桶，蒸馏油存量增加88万7千桶，而市场则预期两项都减少。数据公布后，油价在场外交易时段升幅扩大。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看56.14, 54.93，阻力看57.85, 58.76。目前OPEC+仍然维持着减产协议，全球贸易形势错综复杂投资者观望中美贸易谈判进展，美联储领衔多国央行降息潮，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0750以日本第三季度季调后实际GDP季率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 0830以澳大利亚10月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1000以中国1-10月社会消费品零售总额年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1000以中国1-10月规模以上工业增加值年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

6) 1000以中国1-10月城镇固定资产投资年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

7) 1500以德国第三季度季调后GDP季率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

8) 1545以法国10月CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

9) 1730以英国10月季调后零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

10) 1800以欧元区第三季度季调后GDP季率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

11) 2130以美国10月PPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

12) 2130以美国截至11月9日当周初请失业金人数低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

13) 0000以美国11月8日当周EIA原油库存变动低于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元**

14) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触56.14适量好仓，目标57.00,57.85

B)上破57.85适量好仓，目标58.76,59.41

C)跌穿56.14适量淡仓，目标55.48,54.60

D)首触54.60适量好仓，目标55.48,56.14

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够资金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美联储主席鲍威尔的国会听证，鲍威尔形容现时美国经济整体良好，过去三次降息的效果需要时间传导，重申除非经济前景明显恶化，否则暂时无意再降息。美国10月CPI好于预期，温和上升的通胀印证了鲍威尔对经济状况的判断。另外，据报道中美贸易谈判部分议题遇障碍，可能影响首阶段贸易协议的签署时间，而美国国会针对美国总统特朗普的公开弹劾听证程序进入第一天，政治不确定性抑制了市场的风险偏好。美元指数在98.5水平下方维持区间震荡，金银继续从低位小幅反弹。原油方面，油价震荡收高，三日来首次上涨，因美联储主席鲍威尔发表对经济乐观的言论，以及OPEC秘书长巴尔金多预计明年非OPEC产油国的供应将有较大幅度的下降，而需求前景亦有望改善，两者的利好言论使油价得到提振。本周市场焦点，美国国会将就针对总统的弹劾调查首次举行公开听证，而美联储主席鲍威尔领衔一众官员密集发表讲话，或可从中管窥美联储对美国经济前景的看法。此外，新西兰联储议息，以及欧洲多国的GDP等经济数据，亦可重点留意。数据方面，在美国，预计PPI小幅下滑，初请略减，零售销售止跌回升，进口物价指数走低，工业产出降幅收窄，营运库存有轻微的增长。在欧洲，预计欧元区GDP艰难恢复微弱负的的增长，CPI终值持平;法国CPI增长缓慢。在亚太区，预计中国社会消费品零售总额稍微下滑，规模以上工业增加值与城镇固定资产投资大致持平;日本GDP增长放缓;澳大利亚失业率维持高企。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：OPEC预计非OPEC产油国供应大幅下降，油价向好。1)首个即市策略，跌破56.14可适量做空，目标55.48,54.93，突破可追54.05,53.35。2)反之，升穿57.85可适量做多，看58.76,59.41，突破追60.00,60.70。3)最后一个策略，目前OPEC+仍然维持着减产协议，投资者对中美达成初步贸易协议保持乐观，经济前景改善美联储暂停降息周期，美国库存状况左右短期波动，以52.40-54.05区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】美国股市个别发展，道琼斯工业平均指数和标准普尔五百指数创收市新高，纳斯达克指数则下跌。道琼斯工业平均指数收报27783点，升92点。标准普尔五百指数收报3094点，升2点。联邦储备局主席鲍威尔评论经济状况的语调乐观，美股受支持。不过，有报道指美中贸易谈判遇到阻滞，涉及采购农产品问题。市场对两国将会签订贸易协议的预期降温，市况曾经受影响。必需消费品股、公用股和房地产股等，防御性股份表现比较好，原材料股和能源股等周期性股份则有沽压，金融股跟随美国国债孳息率下跌。道指初段跌104点后反弹，下午中段升近115点，创27806点纪录新高，其后走势转弱，升幅曾经收窄至只有大约12点，后段再发力上升。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】 美元指数持稳于98.33附近，盘中一度刷新10月16日以来高点98.45，受美国10月消费者物价指数强于预期，且美联储主席鲍威尔对经济前景表示乐观提振;欧元兑美元几乎没有变化，报1.1007，保持在55日移动均线1.1037下方;受贸易谈判消息刺激，避险货币日元、瑞郎连续走强;纽元兑美元创九个月来最大涨幅，新西兰联储出人意料维持利率不变;新西兰联储主席奥尔表示，维持利率不变是个艰难的决定。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因全球经济放缓迹象越发明显，油价从相对高位一路跌至51美元关口下方，G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，油价因贸易局势趋紧而接连遭遇重挫，最低曾迫近50美元整数大关，全球经济衰退风险高企但市场预期央行救市，油价跟随风险偏好情绪变化而来回拉锯，一度连失55、54美元关口，全球经济增长前景严峻，油价震荡走低，中美贸易谈判取得阶段成果但矛盾分歧尚未完全解决，且非农报告等经济数据表现强劲，市场憧憬全球经济恢复增长，油价震荡回升，但57美元上方阻力较大，油价屡次冲高未果后维持区间盘整，投资者密切关注中美首阶段贸易协议的签署进展，美联储主席鲍威尔对经济前景乐观，油价小幅走高。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿99.67, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破97.11, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿29500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破26500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

英伦金融投资管理部