【基本面分析】

昨日消息面相对较为平淡，虽美国11月IBD消费者信心指数（前值47.3，预期47.4，现值45.5）与9月工厂订单月率（前值-1.7%、预期-0.9%，现值-1%）均不及预期，与前值相比表现也不算优异，对于贵金属应属利好消息，但仍难以抵消逐渐增强的加息预期带给金银的利空走势，加之本周非农将至，而本周的非农数据对于美联储加息的决定以及时机选择将起到至关重要的作用，且市场均预期非农数据将较前值有显著好转，因此贵金属仍面临巨大压力。

欧洲方面，稍早的大众汽车"排放门"事件阴霾不散，欧洲财报季过半，但不少公司已出现盈利预警，部分公司业绩令人失望，渐渐让获利大幅回升从而支撑股价上扬的美梦趋于破灭。昨日欧洲央行德拉吉在法兰克福的一项文化活动上表示，欧元区仍有强劲的内部需求，但不得不说由于对新兴市场前景的担忧，"为经济增长和通胀前景带来下行风险"。同时德拉吉指出，"如有必要，理事会愿意并能够使用其职权范围内所有可用的手段，以保持货币政策适度宽松。"暗示欧央行可能扩大其债券购买计划的规模，并可能进一步降低存款利率。

从整体来看，加息预期仍然强劲，非农数据预期再次助力加息，欧元区经济虽有复苏迹象，但下行风险仍存，美元依然强势，对于贵金属来说无疑面临巨大压力。今日包括中国、欧元区以及美国在内的多国将公布多项重要数据，尤其是美国方面即将公布的ADP、9月贸易帐等数据，恐再次影响贵金属行情。

欧洲时段，市场又迎来一系列欧元区PMI数据的考验。其中较为重要的是德国服务业PMI、欧元区综合PMI以及欧元区PPI数据，数据良好将支撑欧元，反之打压欧元。另外，投资者还应该稍加留意欧洲央行行长德拉基发表的讲话，或许能够称他的讲话中找到一些欧元区货币政策变动的线索。

纽约时段，投资者密切留意素有小非农之称的美国ADP就业数据，该数据一向被认为是非农数据的风向标，所以它对市场的影响也较大。除了ADP数据之外，美国公布的其它数据，如贸易帐以及ISM非制造业PMI也都要关注。另外，交易原油的投资者也必须关注，当周EIA原油库存数据对油价的影响。

北京时间23点整，美联储主席耶伦面向美国众议院金融服务委员会就联储在银行监管方面的行动和计划作证词陈述，投资者要密切关注以期从中找到耶伦是否会在12月加息的蛛丝马迹。

【ETF持仓】

11月04日黄金ETF持仓量为686.30吨，较上一交易日减少2.98吨；

11月04日白银ETF持仓量为9756.57吨，较上一交易日减少4.24吨；

【技术面分析】

齐鲁银

【重点关注】 弱压3150 强压3180 弱撑3100 强撑3060

从齐鲁银日线图来看，白银依旧在下行通道内运行，布林带向下运行，依旧空头走势，MACD指标绿色动能柱放量，快慢线向下运行，空头势能依旧很强，同时下方最低到达3100整数关口，关注下方3100的支撑，美盘时间之前重点关注3100关口的争夺。

以震荡偏空为主，反弹至3150做空，目标看到3110，3080，止损3180；

【具体建议】

激进者：3150做空，止损3180，目标3100,3080。

稳健者：3160轻仓做空，止损3180，目标3100，3080。

严格止损，控制仓位

以上分析仅代表个人市场观点，不作为投资者入场依据