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资本寒冬的一年,金策王组合逆市跑赢大盘55%

发布时间:2019-01-0314:46:16

来源: 金投机构

分类:TD策略分析

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摘要2018年是公认的资本寒冬年,很多私募朋友都抱怨这一年市场是真的难做:08年股灾可以买国债,15-16年股灾可以买黄金,18年的熊市却是买什么都没钱赚,连买房也不行。

2018年是公认的资本寒冬年,很多私募朋友都抱怨这一年市场是真的难做:08年股灾可以买国债,15-16年股灾可以买黄金,18年的熊市却是买什么都没钱赚,连买房也不行。

难怪今年空仓的股基能拿下排名第一……

------------------一个逆天的组合----------------------

资产组合是除了股票之外,还配置一定比例的债券、商品、货币、定存等较低风险的资产,牺牲部分的高收益机会换取风险程度的降低。所以在股票市场领跌的一年里,很多资产组合是跑赢大盘的,但正如私募朋友们所说,2018年投啥都不赚钱,资产组合虽然能跑赢大盘,但大多数的收益还是负的。只有极少数的组合能实现正收益——

例如咱们的金策王组合。

金策王是一套AI决策系统,由我国首批黄金分析师吕超先生领衔的金策王团队研发,专门应用于黄金、白银、原油市场。

历经5年的反复打磨之后,于2014年底正式上市,2015-2017年的3年时间里,在黄金TD和白银TD市场都实现了稳定的高收益率。

作为组合的思路,我们平均分配黄金TD和白银TD的仓位(因为这三年国内还没有理想的原油投资渠道),也即这三年的综合收益率分别是53%,99%和36%。

那么,资本寒冬的2018年呢?

因为原油期货作为国家战略方向在3月26日上市,所以从这一年开始就有了理想的原油投资渠道,金策王组合的仓位平均分成3份,原油期货、黄金TD、白银TD平均分配。

在这一年里面,黄金TD和白银TD的业绩有所下滑,原油期货第四季度的大单边也没有抓住,但每一个品种都还是实现了正盈利,综合收益率还保持在31%的水平。

相比下跌了24.6%的大盘,金策王组合逆市跑赢了大盘55%!

-------------全国大赛中击败95%的对手--------------

开发金策王系统的团队代表最近还在全国分析师大赛中多次夺冠,光凭借“金策AI”系统的交易信号,便击败了95%的分析师!

在持续两个月的交易比赛中,有3周位列单周盈利榜首,总排名位列全国第二。

-------------为什么要配置黄金、原油?--------------

“资产不要放在同一个篮子里。”这句话对投资者而言都不陌生,但大多数的投资者都曲解了这句话的含义。我记得有客户这样问过我:

这问题当时把我弄得哭笑不得,我告诉他:你这么看好银行股,去买个银行主题基金不就得了?银行股都是联动的,根本就是一个篮子,风险不是这样分散的。

还有客户这样问过我:

虽然这个问题很低级,我还是很耐心的告诉他:这两个渠道都是没有风险的,而且货币基金的收益率铁定比银行定存的高,这样的“分散配置”是没有意义的。

那么,科学的资产配置应该是怎样的呢?有两个重点:

第一个是不同风险程度的配置。

根据自身的风险偏好和承受能力,零风险、中低风险、高风险这三类资产按不同比例配置,搭配出自己能承受的风险程度的前提下,尽可能放大收益。

第二个是相关性的配置。

相关性指的是投资品种之间的联动程度。例如前面提及的银行股,它们之间的联动性很高,涨的时候基本都一起涨,跌的时候基本都一起跌,有很强的正相关性。又例如上证50成分股跟股指期货,它们也有很强的正相关性。再例如美元和欧元,它们是此涨彼跌的关系,有很强的负相关性。

如果配置了两个以上高度正相关的品种,风险就无法分散;如果配置了两个高度负相关的品种,你就几乎没办法盈利,白给了手续费。

所以基于相关性的资产配置,就是要求不同资产之间的相关性不高,不管是正相关还是负相关。

这就是为什么我们看到基金在做空股指期货的同时,配置的是中小创,而不是上证50成分股;又或者在配置股票的同时,配置相当比例的债券。这些配置原则都是基于相关性原则。

黄金和原油是非常特殊的市场,很多外汇的资产组合都会配置一定比例的黄金原油,甚至不少非外汇的资产组合也会配置一定比例的黄金原油,最重要的原因就是黄金原油市场独立于大多数主流投资市场,金价和油价的走势无论跟股市、债市、楼市、汇市,甚至利率市场,相关性都不高。

也就是说,黄金和原油是资产配置中的两个万能品种,几乎在任何资产配置中加入黄金原油,都可以起到不错的分散风险的效果。

-------------关注金策网,体验金策王AI的实力--------------

金策AI目前仅对内部会员及合作银行开放,暂不对外销售。但会在金策网(黄金投资策略网)官网每天公布AI信号(稍有延迟),小伙伴们可以每天关注金策网,追踪和体验金策王AI的实力!

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