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聚焦5月CPI数据 黄金空头氛围笼罩 小心金价再次崩跌

发布时间:2021-06-1011:25:41

来源: 金投机构

分类:TD策略分析

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摘要假如5月CPI数据再度大超预期,金价大跌;加入数据不及预期,则金价震荡

​​今日黄金综合分析和研判

1、趋势分析。昨日黄金市场多空分歧严重,交投清淡,价格在大约10美元的空间窄幅波动,日k线收一根上影较长的阴倒锤体,也显示了空头压力较重。就是市场氛围而言,过去两个交易日,从亚欧市场到美洲市场,基本形成了较为一致的空头情绪。抵消了上周五因为非农数据意外差于预期而产生的看涨情绪。尤其是昨天在美元持续下跌,美国十年期国债收益率暴跌2%以上的背景下,黄金市场居然没有出现较大买盘兴趣,走出了缓慢持续的下跌态势。这是非常异常的。表明黄金在某些重大因素主导下,有走出独立行情的可能。这个重大因素就是上周四暴跌的恐慌性令市场心理逐渐趋于一致。而对于美联储6月15日-16日议息会议不确定性的担忧,又具备了持续的作用力。从5月25日以来,我们注意到,亚欧市场基本偏向于空头方向,而美洲市场则由多头强劲逐渐转向多空分歧状态。而过去两个交易日的情况是亚欧市场一致看空,美洲市场多空分歧后空头控制了方向。这就意味着三大市场形成了罕见的一致性。(这种一致性对行情的影响可参考上周四的走势)。

这是市场运行的过程中反映出来真实信息。它比所有的技术分析和基本面因素都更加具有对行情波动的直接推动性。我们应该立足于这一个最真实的决定性因素来研判行情的运行。下面我将把其它因素,结合技术形态、基本面因素等对行情可能存在的走势做出不同情况的研判。

首先,就日k线的技术形态来看。周四的暴跌,已经确认了四五月上涨波段的头部形态。至于后续的行情是震荡趋势,还是下跌趋势,则需要价格的进一步运行来确认。如果说,在上周四暴跌后,时隔不久(今明两天?或者美联储议息会议前夕?)再度发生一次超过40美元以上的暴跌行情,那么就可以确认在一波230美元涨幅的波段结束后迅速转入新一轮下跌趋势。跌幅将会超过上一轮行情的空间。就震荡行情而言,当相对于周四大阴线的反弹结束后,金价至少要再探一次暴跌的低点,以确实是否真的有坚定看涨买盘。还是说市场的反弹仅仅是因为周四的超跌吸引了短期买家入场,而反弹上来时他们已经悉数获利离场,甚至转向空头,再博弈新一波暴跌行情。因此1855-1870区间是存在多空争夺的可能,价格方向存在一定的不确定性。

其次,从最近两天的行情运行来看,空头力量逐渐增强,但是却未出现集中爆发。形成一种引而待发的状态。市场需要一种因素的刺激引爆。而这个因素就是本周四的美国5月CPI数据。基本面上,虽然上周五非农数据不及预期似乎让市场松了一口气觉得美联储讨论削减QE的时间会延迟。但这种只是松一口气的状态,难改变市场的担忧。因为市场已经看到美联储实质性地在回收流动性了。过去一周美联储逆回购工具用量持续创新高,从4853亿美元到4974亿美元,再到5029亿美元。三次刷新自2020年3月以来的水平。这如何让市场在美联储再度大声安抚之前,安心积极买入黄金?因此,我大胆假设,假如今晚5月CPI数据再度大超预期,必然会引发市场对美联储退出EQ的担忧,那么这就是刺激黄金市场空头情绪集中爆发的最大因素,金价将展开一轮超过上周四暴跌的下跌行情,两个交易日内可能探至1800-1830美元才会企稳。假如今晚5月CPI数据不及预期,那么暂时削弱了市场对美联储退出EQ的担忧,市场一致看空的情绪受到弱化,则金价1855-1870会出现较强的短期买盘支撑,推动金价继续在1860-1900美元区间震荡运行,但出现再度突破上涨恢复多头趋势的可能性较小。也就是说,如果数据利好,金价最多是不会进一步下跌,转为震荡运行而已。

今天亚洲市场开盘后,在昨日美洲市场空头力量逐渐加重的背景下,亚洲市场依然坚持空头方向。但是黄金ETF-spdr基金增持了5.83吨黄金的动作,让空头有所忌惮,金价跌至1884美元附近出现了一定买盘支撑。那么我们如何看待ETF增持这个信息呢?我们观察ETF最近的动作,惊奇发现,周一它刚好减持了5.83吨。一卖一买,刚好抵消。在价格上涨过程中卖掉,在下跌过程中买回来。两者价格相差不太远,几乎处于同一价格区间。这说明ETF的摇摆性。他们也不确定价格未来的方向。表明上看,ETF增持了似乎对多头有一定的提振作用。但是事实上,6月以来黄金ETF基金操作频繁,已经反映市场的分歧性。这对于今年3月以来市场稍微恢复的多头力量是非常不利的。因此在当前市场情绪越来越趋于一致性看空的背景下,黄金ETF的增持动作难以发挥重大影响力。技术性位置可能更加重要。而在重大基本面数据5月CPI公布之前,金价只有探至1870美元一线,才可能获得较强的支撑。因为该位置是上周四暴跌的收盘价,以及是周五反弹的开盘价。

2、位置分析。今日的4小时布林轨道正处于收窄的状态,这预示着今明两天将有大波动行情发生。而这个四小时布林轨道是经过上一个波段向上运行转入走平后的再次收窄。根据黄金分割轴心点指标系统显示日内三大支撑和阻力位置分布为:支撑1887-1884-1880,中轴1891,上方阻挡1895-1998-1903.市场的空头情绪在不断发酵,行情呈现了明显的方向性。由于昨日波动收窄,黄金分割比率也跟着收窄,下方的S1S2支撑线可能不具备参考性。S3支撑线1880可视作今天的第一个支撑位置,下两档支撑分别画在1872、1865美元。

3.进场时机分析。由于本周价格波动空间窄,但方向性明显,4小时曲线一直处于周一从超买区域掉头向下伸展的过程中。今天终于接近超卖区域20刻度附近。那么在浓烈的空头氛围下,我们如何判断KD曲线的信号呢?我们可以参考上周四周五的kd曲线特征。也就是说,kd曲线进入超卖区域20刻度后,在极端行情下,它还可以向10刻度进一步运行,提示一波加速行情。此外,我们注意到周一周二的kd曲线,它上升过程中有一个折返后又转入主导方向的变化。那么现在kd曲线是否也会出现折返50刻度后再度掉头向下呢?无论如何,今晚的5月CPI数据才是最大的刺激因素。​​​​

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