中金财经直播室：美联储加息预期飙升，金银承压继续走低

上周包括美联储主席耶伦在内的美联储高官纷纷发表鹰派言论，同时上周美国公布的经济数据靓丽，市场预期美预期美联储6-7月加息概率大幅度上升，美元指数上涨0.44，涨幅0.46%，收报95.72。而今天早间美元指数继续走高，一度触及96整数高。上周(5月23日-5月27日)美白银期货下跌25美分，跌幅1.52%，报1625美分/盎司，当前市场情绪空头占主导，白银本周继续走低可能性上升，多单注意回避。

美联储高官纷纷发表鹰派言论，力挺加息：5月23日，曾经的鸽派成员，波士顿联储主席Eric Rosengren在接受英国《金融时报》采访时表示，4月联储会议之后经济和金融数据正朝着积极的方向发展，他已经准备好支持收紧货币政策。当天，今年不具备投票权的旧金山联储主席约翰•威廉姆斯（John Williams）表示，他预期今年美联储仍可能会加息两到三次；5月25日，圣路易联储主席James Bullard认为，联储今年6月或7月加息还不是板上钉钉的计划，但就业数据清楚地显示，是时候行动了。美国费城联储主席Patrick Harker表示，美联储今年仍有可能加息两到三次。他表示，美国经济和通胀逐渐走高，这正是令货币政策正常化的时机；5月26日，圣路易斯联储主席布拉德(JamesBullard)在新加坡出席国际货币金融机构官方论坛时再次发表鹰派言论，他表示市场对最近一次的美联储会议纪要的解读是正确的，不想猜测美联储2016年会加息多少次，“我会在6月份会议上保持开放性”。 FOMC投票委员之一、美联储理事Jerome Powell周四表示，近期就开始加息是合适的。他并称如果数据显示经济改善，他支持渐进加息；周五，美联储主席耶伦在哈佛大学讲话期间表示，如果数据改善，未来数月加息很可能是合适的。耶伦讲话后，市场对6、7月会议上加息的概率预期显著增加，预计7月加息概率达62%的历史新高。

美国经济数据表现靓丽，支撑美联储推进加息进度：美国4月新屋销售环比增幅创8年新高。周二，美国商务部数据显示，美国4月新屋销售年化61.9万户，远超预期的52.3万户，3月数值从51.1万户修正为53.1万户。4月新屋销售环比大增16.6%，创2008年1月以来最大。美国4月成屋签约销售环比大涨5.1%，创十年来最高水平。周四，全美房地产经纪人协会（NAR）公布的数据显示，美国4月成屋签约销售指数环比上涨5.1%，大大超过预期的环比上涨0.7%，创十年来最高水平。密歇根消费者信心现况指数却创逾九年新高。周五，汤森路透/密歇根大学发布报告显示，美国5月密歇根消费者信心指数终值94.7，略低于预期的95.4和5月初值的95.8。其中现况指数终值为109.9，创2007年1月以来新高。美国第一季度GDP向上修正。美国商务部周五公布的数据显示，美国第一季度实际GDP年化季率修正值为0.8%，预期0.9%，初值0.5%。

基金持仓：美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(5月27日)发布的报告显示，截止至5月19日至5月24日当周，基金持有的美元投机性净多头增加732手合约，至11178手合约；持有的黄金投机性净多头减少59656手合约，至206632手合约；持有的白银投机性净多头减少11318手合约，至65884手合约。资金持仓格局短期不利多头。

本周重要经济数据前瞻：本周重磅数据有美国4月个人消费支出（PCE）环比，美国5月非农就业人口变动，美国5月ISM制造业指数，美国5月服务业PMI；中国官方和财新制造业PMI、服务业PMI；欧元区5月CPI初值，欧元区6月PMI终值。重要经济事件有：周四美联储将公布经济状况褐皮书，欧洲央行将宣布利率决议，OPEC将召开第169届石油大会。

上周五，美联储主席耶伦在哈佛大学讲话期间表示，如果数据改善，未来数月加息很可能是合适的。耶伦讲话后，市场对6、7月会议上加息的概率预期显著增加。本周美国将公布美国非农数据和PCE物价指数，将为美联储决定未来是否加息及何时加息提供进一步数据。周四美联储将公布经济状况褐皮书，可观察褐皮书措辞，了解美联储对当前经济状况的评估。重中之重自然是美国5月非农数据，本次数据指向性将会非常强，如果数据利好，无疑会再度提升市场对美联储加息的预期，令金银继续承压走低。

技术分析：上周，白银振荡走低，收阴线。当前白银价格跌至前期支撑1600一线，技术上预计会有反复，低位空单注意回避。日线MACD已进入零轴线下方，白银有进入空头市场的迹象。鉴于当前市场情绪及宏观面利空明显，顺势做空仍是首选策略，谨慎做多。本周建议前期空单继续持有，银精矿以1720一线防守，继续轻仓做空。

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2016-05-31