酷伯二元期权7月21日【牛股推荐】
摘要卡位中国联通物联网监测平台 600105永鼎股份
公司战略清晰,以通信传输、海外电力工程总承包和车联网三大板块为核心,同时在超导新材料领域取得突破性进展,已初步具备产业化水平。
受行业整体推动,通信传输板块保持高速增长;海外工程大单不断,已进入收获期;拟收购永鼎致远网络,信息安全需求有望带来业绩爆发。
拟收购致远网络,发力运营商数据业务监控系统
致远网络,数据业务监控系统研发起家,主要产品是通过对运营商的移
动端数据的上网流量进行分析,满足政府监管机构及安全部门业务需
求。
典型的产品包括日志留存系统、IP 地址溯源系统、恶意程序识别
及处置系统、政府的603 项目;产品部署于移动通信网核心网,产品形
态是软件产品,硬件加系统集成,和服务,目前这三块的比例大概是
7:2:1 左右。
目前,公司拥有电信100%的份额和联通80%市场份额,通
常下半年的业绩占比较高,我们预期全年的业绩将超过0.48 亿,(截
止到5 月份已经实现利润0.2 亿)。
流量增长有望带来致远网络业绩爆发
公司业务的发展主要围绕一个方向需求来扩展,更多的流量产生更多维
度的业务监管需求,这是一个和互联网发展呈显著正相关的公司。
细分下具体未来的增长主要来几个方面:
(1)公司产品收费模式按照业务容量收费,所以流量的增长拉动部署
采集节点数的增加,运营商的扩容需求不断释放,如果运营商带宽从
10g 提高到20g,在计算处理能力没有显著提高的情况下,产品需求理
论上要提高一倍;
(2)政府对运营商提供的监管内容不断增加,从过去简单的日志留存
倒现在更多实时动态的数据分析监控(如IP 地址溯源、恶意程序识别
等);
(3)来自政府监管机构及安全部门业的直接订单的业务需求。
(4)物联网的发展带来更多的监管控制需求,物联网时代连接数几何
级的增长,带来需求的爆发,同时公司的客户将从过去依赖于单纯的运
营商拓展到其他企业级客户。
海外电力工程大单不断,合计金额达百亿
公司控股子公司江苏永鼎泰富工程有限公司从2007 年起已率先开始
实施“走出去”战略,在东南亚国家的传统市场取得了良好业绩,同时
开拓了非洲等新兴市场,已取得多个大额订单。
仅2016 年的两个订单合计金额就接近10 亿元,大单逐步落地,业务进入收获期。
投资建议
永鼎股份本次现金控股收购致远,并不摊薄股本,永鼎股份传统业务汽
车线束、光缆和海外EPC 项目我们预期今年净利润2.5 亿。
我们看好国
内政府信息监控领域行业的发展,国家对信息安全的重视程度将不断提
高,公司作为行业内少数的几家提供产品服务的厂商将直接受益。
公司
成立的15 亿产业并购基金第一期资金陆续到位,未来有望围绕物联网
和数据监测领域不断发展布局。我们预测2016、2017EPS 分别为0.27、
0.33,对应PE42x、33x 倍,维持强烈推荐评级。
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