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富时中国A50指数实时行情分析:短线投资谨慎为主(金盛金融)

发布时间:2018-05-2910:59:56

来源: 金投机构

分类:新华富时A50

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摘要富时A50实时行情回顾:5月28日(周一),今日沪深两市早盘低开低走,沪指最低探至3115点后止跌企稳,上午反弹力度较强,临近中午上行速度有所减弱;午后沪指震荡走低,逐波走弱,最终股指小幅下跌。

富时A50实时行情回顾:

5月28日(周一),今日沪深两市早盘低开低走,沪指最低探至3115点后止跌企稳,上午反弹力度较强,临近中午上行速度有所减弱;午后沪指震荡走低,逐波走弱,最终股指小幅下跌。

板块股方面,白酒板块大热,古井贡酒涨停,顺鑫农业、口子窖、今世缘、洋河股份、金徽酒等个股均有所拉升;世界杯概念板块盘中走强,兰因体育、雷曼股份涨停,探路者、当代明诚、双象股份、中青宝、青岛啤酒、重庆啤酒等多股大涨;医药板块异动拉升,龙津药业涨停,广生堂、贵州百灵、同仁堂、华润双鹤等拉升。与此同时,钢铁、船舶、航空、半导体等板块走势较弱,跌幅幅居前。截止收盘,沪指报3135.08点,跌幅0.20%;深成指报10465.54点,涨幅0.17%;创业板指报1796.91点,跌幅0.42%。

技术解读:从技术上看,由于股指连续多日的调整,市场信心不足,赚钱效应较低,市场资金以存量资金博弈为主,成交量持续低迷,大盘中线走强仍需时日,但股指的短线反弹随时会发生,后市大盘不会单边下跌,其总体上处于磨底和筑底过程之中。操作上,投资者以谨慎为主,减少操作,控制仓位,等待大盘真正企稳上涨后再进场不迟。

市场政策热点以及投资建议:震荡中股价分化较为明显

周一深沪A股总体呈现震荡走势,尽管股指波动幅度不大,但市场股价分化却格外明显,当日即有酒业股如古井贡A、老白干酒、五粮液、贵州茅台等的强势表现,也有台海核电、首航节能、深圳惠程、神雾节能等股票的大幅度下落,而从多空股价绝对值来看,即有少量消费类股票创新高品种,也有较大品种,大幅度破位上海综指历史2638点对应股价下跌的扩散。因此此种震荡的后面,市场正在发生大的股价分化已经展开,对于此投资者须保持谨慎。从今日股票市场现象来看,震荡中呈现几个特征需要引起关注与重视。

消费股表现较好,但持续性待观察

如前述酒业类的白酒股、啤酒股及消费类的部分医药品种;

低价股及高估值股票出现股价松动,有继续扩散创新低

今日包钢股份跌停,而1元股的跌停对市场影响或较大;同时,高价股中的高估值股票也呈现一个扩散下跌情况,这或与债券、股权质押等诸多因素相关,而从外象来看,这也或预示未来中国股票市场的部分公司股价分化风险将持续。

今日黄金类股票呈压

从今日市场来看,山东黄金、赤峰黄金、中金黄金等总体股价弱势,是否预示美元加息的可能需要观察。

次新银行股走弱

从今日次新银行股表现来看,总体偏弱,有的创出上市以来新低,显示质地品种的差异化或市场资金的分散导致品种流动性的影响。

上海综指收于30天均线,较为敏感

从今日收盘指数来看,上海综指收于30天平均线,而能否在此反弹,关键依然取决于市场量能的配合情况。

总体而言,短期市场震荡中体现了较大的市场股价分化,有可能继续加大。从上海综指收盘情况来看,较为关键,如果后续能够出现一定量能的配合,市场或有反弹可能,否则,这种股价风险分化的走势也许会使相关品种的投资风险体现较大。从时间因素来看,2018年俄罗斯世界杯即将于6月14日至7月15日举行。从世界杯期间的历史对应股票市场来看,往往相对较弱,只是消费类、酒、视听、旅游等股票或有一定表现,而市场成交往往周期内处于较弱。因此,从投资策略来看,稳健投资者密切关注市场量能指标的变化,而短线投资者在保持适量原则的基础上,逢低适量参与即可。从投资策略的运用来看,密切关注创新低个股是否扩散较为重要,而量能指标的延续情况是首要参考因素。

市场热点:投资热点背景建材行业:需求挪移+环保限产环保板块

中期策略:全面看多 现金为王(附股)

为何我们在当前时点敢于全面看多?投资有easy money和hard money之分,遗憾的是环保板块的投资机会属于后者,本质原因有二:1)行业盈利模式欠佳,自身造血能力较弱,去杠杆的大背景下遭受双杀(估值/业绩);2)板块估值波动较大,受市场风险偏好(博弈)影响过重。本篇报告在回答这两个问题的同时,全面看多:通过三年复合56%的业绩增速,板块估值已经消化到25X P/E(TTM)的位置(历史平均PE标准差2x低位,18年PEG0.36x,创业板中配置意义突出),且龙头市值低于保守假设下DCF估值。同时,我们提出现金为王选股思路,精选资产负债表强劲、资金使用效率高的个股。

行业造血能力:赚钱重要,赚谁的钱更重要

去杠杆的主旋律短期内难以逆转,现金流创造能力强的公司将受到青睐,商业模式是内生造血能力的决定因素,总体来说To-B业务好于To-G业务。To-G端:未来增量PPP中运营属性将显著提升,资产负债表稳健的民企竞争优势将进一步强化,建议关注资金使用效率(ROIC)高的公司。To-B端:工业增加值增速自2015年触底回升,企业(污染者)支付能力创6年新高,政策高压下支付意愿显著增强,环保督察+环保税法+二污普有望促进工业环保需求加速释放,关注工业大气的短期政策催化,看好工业危废十三五期间的高景气度,推荐工业水行业的小而美弹性标的和潜在龙头。

板块估值波动:估值底部,究竟何时是买点

环保板块部分收入和利润来自工程业务(门槛较低、不可持续、难以先验),直接后果是,板块的估值受到市场风险偏好和情绪影响过大,P/E在个位数和1x PEG (30x-40x P/E以上)的区间内波动难以把握(很大程度上也是因为A股对市盈率这一估值指标关注度过高)。从产业链的角度,我们认为1)上游(耗材/设备)垄断力强和2)下游运营项目充沛的公司的核心价值稳定性较高,P/E被错杀到10x+,提供非常好的买入时点。为了探寻真正的底部,我们采用自由现金流折现的方法,假设永续收入中不再有增量工程订单;并通过敏感性分析,剖析需重点跟踪的核心变量。

选股思路:现金为王

我们提出现金为王的选股思路,精选资产负债表强劲(资产负债率较低)、资金使用效率(ROIC=EBIT/(有息负债+股东权益))突出的个股。To-G端:建议关注ROIC高的龙马环卫(环卫)、启迪桑德(固废龙头)、碧水源(水处理龙头)、伟明环保(垃圾焚烧)、瀚蓝环境(垃圾处理+水务+燃气)、兴蓉环境(水务+垃圾处理);To-B端:推荐清水源+国祯环保(工业水)、中材国际+东江环保+金圆股份(工业危废)、龙净环保(工业气)。另外推荐现金流充裕的检测行业优质公司华测检测。

技术面分析:

富时中国A50指数技术分析:从日线图上看延续前交易的上涨行情,有所下跌,收出一根的实体小阴线,具体来看,早盘开盘后形成一波短速的下挫后此后就开展了多空交战的局面,一直位置在12330附近,从布林带上来看K线从上轨走至中轨直至下轨,下方MACD红色能量柱逐渐减弱。4小时(240分钟)级别上连续的收出几根小阴线,使得行情继续保持宽幅震荡,美盘过后有一定的反弹,处在靠近在布林带上轨下方,要想能走出目前焦灼的走势还是需要空间的转换,关注下方支撑位置有一定的困难保关注下方支撑位置12220-12230一线,从1小时图出现了交错的小阳和小阴线,那么短期行情有进一步走高的迹象,图中几乎没有任何变化,一直在震荡之中,仍然是在消化前期的行情,后续仍然需要进一步的确认,操作上投资者可关注金盛财经直播间实时老师解盘操作。

富时中国A50指数图解分析:

压力位:12350,12400

支撑位:12159,12238

富时中国A50指数策略建议:12220-12230附近做多,止损12170,目标12330,12390(若在12470附近突破未能成功有效,也可布轻仓局空单,同时注意好盈利以及仓位)

PS:若止损出局,亏损600美金,若到达目标则盈利1000-1600美金。(3.5%风险获取8%利润)

金盛A50温馨提示:交易策略存在一定的滞后性,实时具体策略请登录金盛在线教育,市场有风险,请做好止损,勿重仓操作!学习投资技巧请到投资学堂了解!

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