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金盛金融:富时A50指数震荡行情维稳为主

发布时间:2018-06-1310:22:09

来源: 金投机构

分类:新华富时A50

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摘要富时A50指数实时行情回顾:6月12日(周二),早盘,两市探底回升,股指创调整新低后缩量反弹。

富时A50指数实时行情回顾:

6月12日(周二),早盘,两市探底回升,股指创调整新低后缩量反弹。盘面上,民航机场、酿酒、环保、食品饮料、保险等涨幅居前;黄金、有色、造纸、软件等跌幅居前;概念股方面,北斗导航、无人驾驶、超级品牌等涨幅居前;富士康概念、精准医疗、国产软件、独角兽跌幅居前。

大盘处于超跌反弹的循环中,量能仍是制约股指上行的重要因素,可逢低关注新兴产业中的小市值高成长股,尤其是短线超跌的品种。截至收盘,沪指涨0.89%,报3079.80点,成交1544.69亿元;深证成指涨1.38%,报10315.28点,成交1966.42亿元;创业板指涨1.43%,报1712.77点,成交625.93亿元。

今日策略前瞻:

技术面上,从日线图上来看,沪指上周五留下向下跳空缺口,。沪指今天平开后小幅震荡走低,随后一波急跌,在10点17分创出近期新低跌到3034点后逐步回升,收小阳线。技术上已经短期止跌,后市还有继续反弹动力,压力为前期缺口,后市震荡筑底走势概率较大。创业板方面,今天创出近期新低后探底回升,收小阳线,反弹力度强于沪深两市,后市仍有反弹动力,不过趋势上空方仍占优势,短期反弹后应该减仓,风险预防为主。总体而言,市场止跌迹象明显,短期反弹仍将继续,调整或暂时告一段落,激进型可以轻仓参与博弈。

市场政策热点以及投资建议:震荡市多看少动

被誉为“独角兽”基金的首批战略配售基金昨日火爆开售,但并未带动A股市场走强,缩量窄幅震荡的格局未改。多位基金经理昨日接受记者采访时表示,CDR将在中国资本市场落地,意味着中国资本市场的开放和创新力度进一步加大,这会在一定程度上影响A股市场的短期运行轨迹,但不会改变A股的长期走势。在当前资金面依然偏紧、市场风险偏好仍在降低的背景下,A股市场宜“多看少动”。

“磨底”尚有时日

首批战略配售基金的正式开售,意味着CDR在中国资本市场落地已经进入倒计时。对于CDR挂牌的影响,基金经理整体持正面态度。随着A股被正式纳入MSCI指数,以及大“独角兽”CDR制度快速推进,大批优秀企业将进入国内外投资者视野,增加市场的吸引力和活跃度。海富通投资经理李佐禕也表示,近期证监会发布CDR相关试行办法,符合条件的企业目前可以开始申请,意味着我国资本市场的进一步创新与开放。

金盛认为,CDR在中国资本市场的落地,短期不可避免地会对A股市场本已紧张的资金面造成冲击。上海某基金经理就向记者表示,动辄以百亿计的战略配售基金发行,虽然不会直接从A股市场“抽血”,但渠道销售中难免会有“赎旧买新”的行为,加上部分资金从市场中抽离以追逐CDR,A股市场资金面偏紧的局面会进一步延续。A股市场还需要相当一段时间来“磨底”。短期来看,预计指数或处于底部构筑阶段,大幅下跌概率不大,将主要关注基本面稳定的企业。

投资思路“国际化”

值得关注的是,无论是港股通的运行,还是A股纳入MSCI,以及CDR的即将落地,都代表着中国资本市场与国际接轨的路径不断增加,A股市场投资思路的“国际化”,也逐渐成为基金经理们着重探讨的话题。

在A股市场近年来的震荡中,无论是机构投资者还是普通散户,投资思路都在逐渐变化,对基本面的重视大幅度提升,价值投资深入人心。在这种背景下,从中长期角度判断,A股的估值有与海外市场接轨的趋势。因此,A股投资者需要重视这一变化,减少跟风炒作。

对于下一阶段市场投资方向,消费、医药板块值得关注;地产行业的龙头企业销售数据仍然向好,短期预计出现一定反弹,但目前市场政策仍然偏紧,地产板块反弹持续性仍需观察。创业板在经历过去一段时间的调整后投资价值日益明显,当前位置可能存在绝对收益机会。

市场热点:投资热点背景继续逢低**成长

上期策略周报中,我们分析了短周期经济回落阶段,行业配置的两条主线,即经济后周期行业和成长板块。原因在于,如果将 A 股分为四个板块,即蓝筹、周期、成长、以必需消费为代表的经济后周期,其中,蓝筹和周期都是与宏观经济高度相关的板块,随着名义 GDP 增速回落,成长板块和经济后周期行业的景气比较优势显现。

在我们的行业配置框架中,短周期经济回落是最核心的假设,而且目前来看这点,很难被证伪。

我们观点维持不变,关于成长,目前处在左侧,迎来逢低**良机,板块性机会关注新能源汽车、消费电子、云计算和半导体;关于以大众消费和医药为代表的经济后周期行业,目前处在右侧,仍是未来一到两个季度有比较优势的投资品种。

近期债务违约和 CDR 成为市场关注的焦点。关于债务违约,我们的看法是,目前仍是点状爆发的状态,对利率债基本无影响,考虑到当前货币政策稳健略宽松,后续对利率的影响预计有限。关于 CDR,技术性问题之外,我们认为 CDR 的关键词除了新经济还有独角兽,这意味着新兴产业以龙为首的趋势已经非常明显,这一点是本轮成长股与历史经验不同之处,也有可能使得成长行情的中长期演绎超出经验幅度。

为什么看好三季度的成长反弹?关键逻辑有两点

经济回落进一步确认带动流动性边际改善。从库存周期的角度看,4 月份产成品库存累计同比由 3 月 8.7%降至 5.5%,经济短周期回落的趋势进一步被确认。参考库存周期的历史演绎规律推演,去库阶段大概率持续 1 到 2 个季度,这意味着下半年经济短周期回落的趋势进一步确认。一旦经济回落进一步确认,长期利率下行有望进一步下行。结合 A 股历史经验,创业板表现与 10 年国债利率走势有较为显著的相关性,即创业板的相对收益往往发生在利率下行期间。

三季度作为中报披露期有望驱动成长反弹。每年 7 月 1 日至 8 月 30 日是中报披露的时间窗口,中报业绩情况有望成为成长板块的催化剂。根据 2012 年以来创业板指的月度涨跌幅,8 月实现正收益的概率为 83%,9 月实现正收益的概率达 67%。站在当前时点,尽管成长板块的估值调整仍尚未完成,但我们认为逢低**的战略思维已经可以树立。

成长板块关注哪些方向?

就成长股的板块性机会而言,建议关注新能源汽车、消费电子、云计算、半导体等方向。

技术面分析:

富时中国A50指数技术分析:

从日线图上看延续前交易的上涨行情,有所下跌,收出一根的实体小阴线,具体来看,早盘开盘后形成一波短速的下挫后此后就开展了多空交战的局面,一直位置在12330附近,从布林带上来看K线从上轨走至中轨直至下轨,下方MACD红色能量柱逐渐减弱。4小时(240分钟)级别上连续的收出几根小阴线,使得行情继续保持宽幅震荡,美盘过后有一定的反弹,处在靠近在布林带上轨下方,要想能走出目前焦灼的走势还是需要空间的转换,关注下方支撑位置有一定的困难保关注上方压力位置12680一线,从1小时图出现了交错的小阳和小阴线,那么短期行情有进一步走高的迹象,图中几乎没有任何变化,一直在震荡之中,仍然是在消化前期的行情,后续仍然需要进一步的确认,操作上投资者可关注金盛财经直播间实时老师解盘操作。

富时中国A50指数图解分析:

压力位:12680,12800

支撑位:12500,12400

富时中国A50指数策略建议: 12680附近做空,12750止损,12580-12520止盈。【若在12400附近未能形成有效突破,可考虑轻仓多单】

PS:若止损出局,亏损600美金,若到达目标则盈利1000-1600美金。(3.5%风险获取8%利润)

金盛金融温馨提示:交易策略存在一定的滞后性,实时具体策略请登录金盛在线教育,市场有风险,请做好止损,勿重仓操作!

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