美国劳工部将于北京时间周五21:30公布2月非农就业报告。由于上次非农数据中强劲的薪资表现一度被市场人士视作诱发美股2月暴跌的推手，因此今晚的非农夜无疑备受瞩目。

目前，外媒调查显示，美国2月非农就业岗位料增加20万，与1月相同;失业率预计自4.1%下滑至4.0%，为17年低点。在薪资数据方面，2月平均小时薪资月率料攀升0.2%，上月为增长0.3%。2月平均小时薪资年率料攀升2.8%，略低于1月的2.9%，当时创下逾八年半来最大年率升幅。

有业内人士指出，今晚的非农数据中，很可能将存在以下三大关键看点：

①薪资增长会否放缓?

薪资增速月率和年率一直都衡量通胀前景的重要指标。上月数据显示薪资同比增长2.9%，创2009年以来最佳表现，引爆了市场对通胀上升、美联储加速收紧政策的预期。因而薪资数据也将会是本次报告的最大看点。目前经济学家预计2月平均每小时工资月率和年率将分别放缓至0.2%和2.8%。有分析指出，若这次数据弱于预期，预计并不会影响3月加息决定，只可能会影响到中期货币政策预期。

②就业人数增长势头如何?

周三公布的ADP就业报告十分亮眼，令投资者对2月非农报告抱有更大的期待。当前经济学家预计2月季调后非农就业人口增加20万，前值为增加20万。根据近期发布的数据，2月就业市场增长十分强劲，失业金初请人数大跌至48年低点，而ISM调查显示制造业就业人数已显著增加，这意味着今年就业增长速度明显快于去年平均水平。

③失业率会否创出新低?

目前失业率水平处于4.1%，若此次数据低于这一数值，那么这将是失业率自2000年12月以来首次达到或者低于4%水平。经济学家指出，尽管整体失业率接近20年来低点，但兼职就业人数和难以求得一职的人数依然有些偏多。U6失业率在近几个月有所上升，这表明就业市场还存在一些闲置。不过本周美联储褐皮书显示，全球各地就业市场持续紧张，多个地区报告1月和2月的多数行业都出现用工短缺。这令投资者对美国失业率情况有些困惑，今日这份报告或能提供更多线索。

就市场影响而言，安达(Oanda Corp.)亚太区交易主管Stephen Innes在报告中写道，外汇市场汇市正试图在美联储的鹰派论调和关税影响之间找到平衡，但在关键的非农就业报告，特别是其中的薪资部分即将公布的情况下，交易员不想因为过分做空美元/日元而被套，因为担心薪资加速上涨。

BK资产管理公司的Kathy Lien则指出，美元在报告公布前走高，如果劳工数据足够强劲，欧元/美元可能会跌至1.22，美元/日元将升至107.00。即使数据低于预期，我们也不认为美元会大幅下跌，因为就业报告的结果不会改变美联储本月晚些时候提高利率的计划。市场认为加息的可能性是100%，除非工资增长持平，非农就业人口减少5万或更少，否则没有理由相信他们会通过紧缩政策。

Lien表示，如果就业人数增加超过15万，失业率改善，平均时薪增速放缓至不低于0.2%，那么欧元/美元料将跌至1.2250。如果薪资增长稳定在0.3%或有所改善，那么欧元/美元将触及1.22。然而，如果就业增长低于预期，失业率没有改善，或工资增长放缓至0.1%，最好的抛售组合将是美元/日元，其料将跌至105.50。在这种情况下，欧元/美元可能反弹至1.2375。