市场的走势变幻莫测，股指或个股股价的变化在大多数时间里可能无法用投资者所熟悉的投资理论去很好地加以解释。如果一定用传统的定价理论或公司的盈利预测去机械地套用市场的涨跌现象，却又常常给人牵强附会的感觉。尤其是当一些突发性因素导致股价该涨不涨反而出现下跌，或者该跌不跌反而上涨时更是如此。当市场的变化与传统的理论变得矛盾，甚至连常用的技术分析方法也无从下手时，这时就应该考虑基于市场心态的观点去分析市场的【股价信心理论】。

实际上，【股价信心理论】也是一种技术分析方法，它强调投资者的心理因素或投资信心是影响股价变化的重要原因。根据【股价信心理论】，市场股价变动的原因是由于市场中投资者对于如公司未来的经营、盈利能力、成长潜力以及在市场中该股票交易中的供求关系等各种影响综合作用的结果，对于相关因素的信心强弱发生改变，必然相应地引起股价的变化。一般而言，如果投资者对于市场的基本情况趋向乐观，则信心就越强，因此也必然会以不断买入股票或者买入后一直持有来表现其乐观的心态，从而造成股价上涨。

若投资者过于乐观或信心极强，可能会无视股价已经远远高过了合理的价格水平，而继续盲目地买入，使股价上升到了在正常情况下难以想象的高价位。相反，投资者如果对股票市场的未来情况持悲观的态度时，投资信心自然会转向低落，不再继续买入或持有，反而将手中股票抛出，供求关系的改变使股价因此而下跌。如果投资者心理过度悲观或恐慌，常常会不顾公司的基本面情况、盈利和股息水平而大量抛售股票，导致股票价格迅速跌至不合理的低水平，或者长时间运行在合理的价格之下。

短时间内上市公司的基本面情况不可能出现明显的本质性改变，但股价涨跌却无常，其原因就是因为投资者投资信心的变化而产生了各种不同的情况，有时甚至与上市公司营运状况，以及获利能力等基本因素完全脱节，股价狂升暴跌原因就在于此。