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边界实验室-区块链数字货币钱包行业研究报告

发布时间:2018-11-0218:08:02

来源: 金投机构

分类:区块链

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摘要摘要 低渗透率和行业高速增长,数字钱包行业发展潜力巨大 全球数字钱包用户规模约2500万,仅占全球互联网用户规模40亿的0.6%,行业拥有丰厚的增长空间。从2017至2018年上半年,区块链和加密数字货币之浪潮愈加猛烈,各类区块链项目和加密数字货币种类都出现了大幅增长,众多钱包供应商受到资本青睐。据statistic估算,钱包总数从2015年第一季度的318

摘要

低渗透率和行业高速增长,数字钱包行业发展潜力巨大

全球数字钱包用户规模约2500万,仅占全球互联网用户规模40亿的0.6%,行业拥有丰厚的增长空间。从2017至2018年上半年,区块链和加密数字货币之浪潮愈加猛烈,各类区块链项目和加密数字货币种类都出现了大幅增长,众多钱包供应商受到资本青睐。据statistic估算,钱包总数从2015年第一季度的318万增加到2018年第二季度的近2576万,3年年复合增长率CAGR为98%。我们估计,活跃钱包的数量从2015年的24万~98万增加到2018年的217万~900万之间。

我们预计,钱包在未来集中度将不断提升,且转换成本较高,预计市面上90%的钱包提供商都将被淘汰,最终存活下来的钱包提供商仅10余家,呈现优秀提供商获取更多市场份额的逻辑。

欧美钱包提供商较多,去中心化,开源,小型钱包提供商居多

61%的钱包用户来自北美和欧洲,20%的用户来自亚太地区,拉丁美洲为13%,最后是非洲和中东的6%。32%的钱包的项目代码是“闭源(closed source)”的,这意味着外部开发人员无法自由查看钱包源代码以检查漏洞。11%的去中心化钱包(self-hosted wallets-个人控制私钥)也是闭源的。73%的钱包为On-Chain去中心化钱包,钱包提供商不负责保管用户资金,而是让用户自己掌控私钥。15%为中心化钱包,12%的钱包提供商为用户提供了两种选择;15%的钱包提供商会完全保管用户资金。钱包提供商平均有19名员工。然而,超过四分之一的钱包提供商的员工少于3名,69%的钱包供应商全职员工少于11名。

钱包提供商普遍安全性支出占比较高,大多支持HD技术

平均负责安全的员工人数占员工总人数的37%,安全成本占总成本的35%。所有钱包提供商至少将其总成本的10%用于安全性。45%的小型钱包在安全性上花费21%~40%,18%的小型钱包在40%以上。保管型钱包在安全方面平均花费总额的51%以上,比非保管型钱包多出20%。79%的小型钱包和所有的大型钱包都支持分级确定性(HD- hierarchically deterministic)密钥生成,仅57%的大型企业性钱包实现了助记词序列。

一、概况

每个加密货币都有一个“参考实现”(reference implementation-储存集合的数据对象,实现了集合框架的接口),其中包括基本钱包功能(如比特币的比特币核心 Bitcoin Core钱包,以太坊的Mist浏览器-图形界面钱包)。然而,“参考实现”钱包由于各种原因对于许多用户来说根本不实用(如全节点,无法调整Gas Price,对网络要求高等)。因此,近年来涌现出了众多钱包提供商以促进加密货币的存储并提高钱包的使用的便捷性,这些钱包项目创建者包括运营开源项目的志愿开发者们,以及风投支持的企业们。

目前在中国,区块链行业正处于激烈的数字货币钱包群雄逐鹿阶段。因为数字钱包有机会成为新之流量入口,当用户量达到一定程度,其发展空间巨大。然而,中国现在市面上知名的钱包项目还不多,很多还在酝酿和开发阶段。随着央行可能放开政策,扩大消费场景搭建,未来数字货币(属M0范畴)可能会通过数字钱包的形式进入用户生活。

Tokenwallet对全球72个数据货币钱包通过安全性、易用性和口碑这三方面进行了排名,如下表所示:

来源:边界实验室数据库,Tokenwallet

二、数字钱包的定义与分类

钱包是一款管理私有秘钥和公共密钥的软件程序,用于安全的存储、发送、接收加密货币。钱包还为用户提供持有的加密货币余额的界面,并提供交易时长自动估算,需支付的交易费用估算功能,以及其他拓展功能。

来源:边界实验室数据库

(一)按是否联网分类

按是否联网分类可分为冷钱包(Cold wallets)和热钱包(Hot wallets)。冷钱包指不联网的钱包,通过将联网的设备软件扫描冷钱包储存在本地设备的私钥(产生的二维码,或者U盘)传递数据以获得交易信息,如Ledger Nano S 5,Trezor One,KeepKey,Trezor Model T等。热钱包指可联网的钱包,便于频繁进行付款,转入和转出资产,安全性较低。

(二)按私钥储存方式分类

按私钥储存方式分类可分为中心化钱包(Off-Chain/Hosted wallets)以及去中心化钱包(On-Chain/Decentralized wallets)。相较交易所而言,大多数钱包没有掌控用户密钥的访问权。经调查显示,73%的钱包为On-Chain去中心化钱包,钱包提供商不负责保管用户资金,而是让用户自己掌控私钥(图3)。15%为中心化钱包,他们的角色类似于传统银行,如Coinbase、Xapo、Cobo等。12%的钱包提供商为用户提供了两种选择:自己掌控私钥(可能会丢失私钥并且面临无法找回他们的资金的风险),或让钱包服务提供商进行私钥管理的选择。只有15%的钱包提供商会完全保管用户资金。

来源:边界实验室数据库,Bloomberg

(三)存储节点完整性分类

根据钱包存储节点账本数据之完整性,可以将其分为全节点钱包(同步区块链上所有数据)和轻钱包(仅获取并在本地存储与自身相关的交易数据),其中全节点钱包的币种单一,不能够支持多种数字资产,占用内存空间大,但更隐秘、验证更快、完全去中心化等特点,如Bitcoin Core、Mist、Ulord。

轻钱包可有更多扩展性,并可对多种资产进行管理,运行DApp,但交易验证稍慢,轻钱包属于热钱包,与网络相连时有被黑客攻击之风险,如ImToken、Electrum、Bither(比太钱包)。

由于全节点钱包需要下载所有的账本数据,会占用大量的存储空间以及计算资源,因此不适用于手机端和网页端,也不便于普通用户使用,故目前市面上约90%的钱包都为轻节点钱包(见图4),对于项目方而言,该类型钱包的市场竞争十分激烈。

来源:边界实验室数据库,Bloomberg

轻钱包典型案例:轻钱包提供商ImToken,月活400万用户,属于去中心化钱包。ImToken支持多资产类型 - 以太坊ETH、量子链QTUM、Aeternity AE、比原链BTM等大多数主流币种。在安全性方面,ImToken加入风险测评与风险提示、关闭云同步功能、建立恶意钱包地址库、恶意网址库。

三、历史发展趋势与渗透率

(一)历史发展趋势

当比特币于2009年首次推出时,中本聪(Satoshi)创建了“Satoshi Client”-也就是目前的比特币核心钱包(Bitcoin Core)。该软件允许用户创建钱包并将钱汇入其他地址。随后,世界各地的开发者决定将比特币核心进行分叉以满足自己的需求,这导致像

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