股市分析：南京银行买进卖出操作心路!-9能

三个时间节点买进南京银行

第一个时间节点：2017年南京银行年报及2018年一季报出来后，高分红每10股派3.45元，2018年一季报净利润增长17.61%，营收增长7.53%，资产质量指标超好：不良率0.86%与年初持平，不良贷款覆盖率462.54%环比增2.92个百分点，拨贷比增加到4%，贷款准备金增加8.28亿到160亿，关注率下降关注贷款减少，正常贷款百分数增加。在高股息、资产质量超好、净利润增长超15%的情况下买了南京银行。

第二个时间节点：三胞集团爆发债务危机新闻报道后，查阅了三胞集团债券2018年半年度报告银行授信情况，南京银行的综合授信额度19.1亿，已授信15.75亿，对比了南京银行2018半年度报告前十大贷款客户的贷款量，在南京银行股价一路下跌的情况下，认为三胞集团贷款全部损失，南京银行的股价是绝对低估的，卖出兴业加仓了南京银行。

第三个时间节点：年报预报出来后，推算拨贷比为4.11，不良贷款拨备余额至少增加8.4亿以上，赢利向好，对南京银行进行了再次加仓。此时南京银行已是我的重重仓了，也就是打算今后就靠南京银行挣钱了。

卖出南京银行的决定

南京银行成为我的重重仓之后，银行股价一路向上，虽然中间不乏调整，但内心不惧南京银行股价的调整，坚定持有，其中还进行了加仓。南京银行4月16日收盘价9.30元，我更坚定南京银行股价会腾飞。但4月22日到4月26日南京银行股价的调整让我心里不安稳，感觉南京银行一季报可能有纰漏有提前知道了消息的在卖出南京银行。4月29日晚上，等南京银行的年报、季报过凌晨没等到，心里不踏实睡到四点多就醒来了，打开电脑首先查阅了一季报，果然一季报由之前预期向好变为向差：一季度信用减值26.67亿，同比增加超80%(2018年全年贷款减值损失65.94亿)，不良贷款准备余额减少6.37亿，拨贷比由年报的4.11降为3.7，即100元的贷款拨备突然一下减少了0.41元，不良贷款覆盖率下降46.27个百分点，估算新生不良贷款超36.37亿，新生不良率年化3.03%(4月30日晚上中泰发布的南京银行年报季报解读：单季年化不良净生成率 1 季度环比上升至 3.03%)，同时查阅了

2018年半年度报、三季报、年报、

2019年一季报单一最大客户贷款数目变化：41.05亿—51.25亿—42.61亿—28.53亿，觉得南京银行给三胞集团的贷款实际额度与三胞集团债券2018年半年度报告银行授信情况，南京银行的综合授信额度19.1亿，已授信15.75亿，在数据上有疑惑不能确认。做完这些数据分析后，心中毅然决定开盘卖出南京银行。实际开盘挂低卖出80%，后面又卖出5万股，只保留了3万多股。卖出后假期心里踏实安稳，毕竟钱是自己辛苦赚来的，当预期向坏时，不能像鸵鸟一样装看不见上面那些数据。2018年也因为心中想着南京银行的高分红，跌了就长期拿股息的思想，我一直很被动(在低位卖出了五万股宁波银行)。

银行整体低估，南京银行也低估，南京银行的问题是三胞到底有多少贷款，不能确定南京银行一季报的不良贷款生成是一次性的，后面能不能降下来?面对不确定我决定先退出来，宁可错过不能做错，不怕一万以防万一。股票市场向来不缺机会，自己的钱，自己做主，股票市场缺的不是机会，需要的是自己的决断思考。希望我是错的，这样我就可以再买进南京银行。