一、市场情况

昨日沪深两市双双下挫，沪指震荡跌0.7%止步8连阳，创业板指跌1%，个股呈现普跌态势，前期强势题材继续分化，深康佳A、三五互联、亚光科技均开始兑现，高位连板股出现断层，但资金持续回流科技股，北京君正、兆易创新、苏州固锝等个股均纷纷大涨，总体来看，市场情绪仍是退潮期。沪股通净流入17亿元，深股通净流入15亿元。

二、要闻精编

1：国家领导人13日晚应约同马来西亚总理马哈蒂尔通电话。强调，我们一定能把疫情影响降到最低，保持中国经济发展势头，努力实现今年发展目标任务，同时继续朝我们的长远目标坚定迈进。

2：中央应对新冠肺炎疫情工作领导小组会议指出，要继续把湖北省特别是武汉市作为疫情防控的重中之重。通过错峰等措施今年不会出现往年那样的返程高峰。抓紧投放临床有效药物，提高治愈率、降低病亡率。

三、市场寻宝

开工延迟 维生素价格飙升30%

中国饲料行业信息网数据显示，节后欧洲VE报价6.5至8欧元/公斤，贸易商出口报价涨至7至8美元/公斤，较节前上涨30%;VD3欧洲市场报价涨至9至11.5欧元/公斤;VA市场报价涨至64至67欧元/公斤。

牛仔量化点评：中国是全球维生素生产大国，国内近6成维生素出口国外。受疫情影响国内维生素企业开工推后，导致全球维生素供应紧张。一方面海外库存低、需求稳定，另一方面国内为保障民生饲料需求受疫情影响相对有限，因此维生素行业整体供需偏紧。2月5日发布的中央一号文件，再为维生素产业的升温加了“一把火”。

相关上市公司：花园生物(300401)、金达威(002626)。

●快车道又现一批黑马 氢燃料电池汽车政策或“呼之欲出”

“推动充电、加氢等设施建设”去年首次写入《政府工作报告》，开启燃料电池的“元年”。据悉，2020年各地将合计推广5000台左右燃料电池车，总保有量或将在年底达到1万台。此外，制氢、储氢和运氢三大成本难题有望在《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》，以及即将出台的国家级氢燃料电池汽车专项规划中得到逐步解决。

牛仔量化点评：机构预计，2020年燃料电池汽车补贴政策值得期待。目前我国氢燃料电池汽车保有量已经超过6000辆，根据战略目标，2020年达到1万辆燃料电池运输车辆，2030年达到200万辆燃料电池运输车辆。据测算，2030、2050年氢燃料电池汽车市场空间分别突破3000亿、7000亿，系统关键零部件市场空间突破2000亿、3000亿，氢燃料电池+系统市场空间有望在2050年突破万亿。

相关上市公司：雄韬股份(002733)、雪人股份(002639)。

●用户在线数几倍增长 或将成为云经济相关产业触发点

疫情促使远程办公、在线教育、在线医疗、远程算力开放等互联网在线应用近期业务量大增，相关公司的用户在线数同比几倍增长。2月3日复工首日，阿里钉钉和企业微信均出现访问量过大导致无法访问的问题，两家公司不得不先后扩容10多万台服务器应对高峰。截至2月11日，AppStore免费排行榜中，阿里钉钉仍然稳居第一，腾讯会议和企业微信紧随其后。

牛仔量化点评：疫情已经成为云经济相关产业一个事件性的触发点，有望加速整个行业的发展。机构认为，流量经济和云基础设施成为2020年上半年最确定的高增长行业。应对在线流量爆发，阿里云、腾讯云和华为云紧急扩容，在5G和在线视频需求增长下，2020年云计算基础设施重回高增长，根据IDC预测2023年中国X86服务器市场规模将达到292.85亿美元，2020-2023年复合增长率将达到11.9%。

相关上市公司：中科曙光(603019)、先进数通(300541)。

四、操作策略

昨日沪深指数全天弱势震荡，三大指数集体收绿，但两市赚钱仍在，局部性机会仍显较强。板块方面，医疗废物处理概念午后大幅拉升，光伏概念分化，磷化工、半导体、农业种植等走强，在线教育、口罩等跌幅居前。两市跌多涨少，涨停60余家，同时北上资金继续进场节奏不变，此外随着利空逐步缓和，宽松政策环境下对冲效果逐渐显现，长线资金不断入市，这对于中期A股而言，存在上涨支撑。建议逢低配置新能源、半导体、军工产业链。

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