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期权研究院:财经热点 • 投资午参11月20日(星期三)

发布时间:2019-11-2013:23:12

来源: 金投机构

分类:期权财经

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摘要据悉,设立在中国银保监会的处置非法集资部际联席会议办公室向各省市处非办发函,提示防范假借“区块链”名义的非法集资风险。这些所谓高收益投资项目实际上与区块链技术毫无关系,有的刻意混同“币”“链”概念,纯粹是披着“区块链”的外衣圈钱。

财经简报

1、央行:召开金融机构货币信贷形势分析座谈会。宏观经济金融平稳运行仍面临挑战,经济下行压力持续加大,局部性社会信用收缩压力依然存在。要继续强化逆周期调节,增强信贷对实体经济的支持力度,保持广义货币M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速基本匹配,促进经济运行在合理区间。

2、21世纪:据悉,设立在中国银保监会的处置非法集资部际联席会议办公室向各省市处非办发函,提示防范假借“区块链”名义的非法集资风险。这些所谓高收益投资项目实际上与区块链技术毫无关系,有的刻意混同“币”“链”概念,纯粹是披着“区块链”的外衣圈钱。

3、国家肉品中心:11月18日,中国第一块人造培养肉在南京农业大学国家肉品质量安全控制工程技术研究中心诞生,周光宏教授带领团队使用第六代的猪肌肉干细胞培养20天,生产得到重达5克的培养肉。这是国内首例由动物干细胞扩增培养而成的人造肉。

交易行情(截止午盘收盘)

期权量化投资模型解析

周三市场小幅低开,而人气指标则继续平开,强于市场。随后指标冲高,但最后一个时间节点有所回升,指示意义为震荡。在绝对值方面,今日指标最低绝对值33.33,最高绝对值57.44%,绝对值偏高,因此尽管早盘市场因权重板块拖累出现调整,但指标并不弱,今日存上涨报收可能性。操作上,短线仓位暂无需离场,而不考虑短线仓位,中期的参考仓位依旧为3成。

一、财经简评

1、央行重磅座谈会:部署货币信贷工作 释放五大重磅信号

11月19日,中国人民银行行长、国务院金融稳定发展委员会办公室主任易纲主持召开金融机构货币信贷形势分析座谈会,研究当前货币信贷形势,部署下一步货币信贷工作。

最近,央行可谓是“政策频出”——降准落地不久,央行又刚刚调整了MLF和逆回购利率,20日新一期LPR也将公布。

19日的会议又释放了什么信号?

信号一:继续强化逆周期调节

信号二:用改革的办法疏通货币政策传导

信号三:央行强调“三结合”有何用意

信号四:发挥好LPR对贷款利率的引导作用

信号五:继续推进资本补充工作

简评:

20日将公布第四次LPR利率报价(基础贷款利率),市场普遍预期下降5个基点,而昨夜央行罕见召开了座谈会,应当就是讨论当下的货币政策,可能会有超预期利好,我们静待即可。

2、猪价“拐点”来了:11月猪价环比跌逾13% 养殖龙头逐月增长趋势或告终

11月19日提供的数据显示,本月国内外三元生猪出栏价连续回落,11月1日时价格为38.44元/公斤,至19日时已经回落至33.42元/公斤,跌幅为13.06%。比较其他第三方行业研究机构数据可以看出,由于采集数据样本所占权重存在差异,各家行研机构的统计结果存在一些差异,但是猪价回落已成为不争现实。

简评:

本轮生猪价格的高位回调,起始于东北、华北地区,后开始向华东、华南地区传导,其中下跌时间点最晚的华南也已经于上周开始回落,而这将直接作用于各家养殖类上市公司的四季度业绩。等到明年或者未来某一节点,国内生猪存栏量、出栏量出现明显回升时,生猪的价格拐点将随之确立,跌破30元/公斤,甚至是20元/公斤,或也非难事。

3、央企混改提速 国家电网12个重点项目亮相

四季度以来,央企混改大动作频出。央企混改操作指引和央企控股上市公司股权激励相关文件近日出炉,电网、军工、石油等重点领域混改纷纷破题。11月19日,国家电网在北交所集中推介包括特高压直流工程领域项目在内的12个重点混改项目,这意味着国家电网混改提速。

简评:

此次集中推介的公司重点混改项目具有以下特点:一是覆盖范围广,涵盖特高压、储能、高端装备制造、金融、通用航空、健康养老等多个领域;二是科技含量高,特高压、信息通信、电动汽车等项目凝聚公司多年发展结晶,部分项目代表行业最高技术水平;三是合作形式多样,既有增资扩股项目,也有新设项目。

4、国家外汇管理局:10月外汇市场供求基本平衡 跨境资金流动保持稳定

据国家外汇管理局11月19日消息,日前,国家外汇管理局公布了2019年10月份银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。

10月外汇市场供求基本平衡,跨境资金流动保持稳定。一是银行结售汇总体平稳。10月,银行结售汇逆差44亿美元,低于前9个月平均水平。如果综合考虑远期、期权等其他供求因素,10月境内外汇市场供求基本平衡。二是银行代客涉外收支呈现顺差。10月,企业、个人等非银行部门涉外收付款顺差109亿美元,此前3至9月总体表现为小幅逆差。三是外汇储备余额有所上升,10月末为31052亿美元,环比增加127亿美元。

简评:

外汇市场预期更趋平稳,主要渠道跨境资金流动稳中向好。一方面,主要流入渠道外汇供给稳中有增。另一方面,主要流出渠道外汇需求保持平稳。

5、10月房企拿地均价降至年内最低 房价下跌城市增加

10月份房企拿地194宗,总面积为1085.95万平方米,拿地总价不足千亿元,仅917.71亿元。中新经纬客户端注意到,从各月拿地均价来看,10月份8450.67元/平方米的拿地均价已是年内最低。此外,按楼面地价计算,10月份3737.12元/平方米的价格也已创下年内最低记录。

简评:

金九不金之后,银十成色也明显不足,全国房价整体上行的压力已经偏弱,众多房企采取“以价换量”方式拉动销售,在拉动全国销售面积10月同比微增的同时,对于房价也同步产生下拉作用。热点城市依然存在,但难掩整体市场走弱的大趋势。

二、交易回顾

1、股票交易

周二,A股两市受中小创活跃氛围的带动下,大盘也一度走高收红,量能也有所放大。板块上以手游概念为核心的题材反复活跃,有望迎来行情的进一步冲高。但是小编又不得不又一次说到大盘技术面上存在的短线风险,来我们一起看下图的情况,具体的风险面主要有以下几个方面:

(1)缺口压力已经在上方不远的位置;

(2)500均线压力位在上方不远的位置,且与缺口形成汇合,有望组成当前技术面上较大的拦截区域;

(3)CCI(28)目前已经处于高位峰值附近,这一次CCI在同一高位出现已经是大盘在30分钟走势上的第四次,其中前三次在峰值附近时,大盘都成功实现了技术性的调整;

(4)下图中还隐藏了一个贯穿性的缺口没有修复,导致该缺口之上形成了一个“岛型反压”的形态。

因此结合下图的技术面来讲,大盘受阻回调将成为大概率的事情,预计快则就在今天,晚则在本周四将会出现短线回调的动作。

从券商板块(下图)来看,60F级别走势当中,券商板块正在回抽中枢的途中。从当前的技术形态来看,券商板块在中枢离开段之后打出了一组底分型形态,短线有望进一步助推券商板块向前中枢下沿靠拢。但是从当前的反抽力度来看,力量不足,反抽的走势也不干脆,且上方又有中枢压力区,因此暂时不要对券商板块追加仓位,等候券商对中枢的突破以后,可以考虑在中枢上方寻找稳定性的介入机会不迟,尽可能地回避有可能出现的“三卖”风险。不过从当下的力度来看,“三卖”大概率会出现,所以对于该板块当前我们要做好短线高抛的准备,而后再寻找机会重新介入。

2、期权交易

▴60分钟

50ETF经过一周整理,形成触底反弹形态,前期(60分钟)反复试探年线与半年线及3.000一线支撑的有效性;均线方面,中长期均线走平,下降压力得到缓解。作为“领先指标”的上证50,尽管全天涨幅不大,然而其高点已经嵌入了11月11日的下跳缺口。这意味着,50ETF也将嵌入并回补对应的下跳缺口。不过需要注意的是,由于多头在下跳缺口下方横盘整理了一个星期,因而接下来能不能以“上跳缺口”的方式去回补“下跳缺口”形成“岛型底”,就显得非常关键了。经过这几天的运行后,似乎正在构筑一个不大规则的上升楔形,一方面我们认为短期还有整理的可能,另一方面对随后的反弹高度不宜抱过高期待,(3.059~3.047)的下跳缺口,很难被多头快速轻易攻克。

趋势反转震荡上行就是高抛低吸的最佳时候,冲高3.04位置要做认沽动作。第二压力位3.058(缺口关口)也是要主动操作减仓的位置,市场没有一蹴而就的,都会涨涨跌跌,所以大家要踏对节奏。

隐含波动率再度下降,创造2018年以来的新低。50ETF20日历史波动率由9.9%上升至10.1%。隐含波动率继昨日大幅下降后再度下滑,平值期权合约加权隐含波动率由12.5%下降至12.1%,全体合约加权隐含波动率由13.1%下降至12.6%,再创2018年以来的新低。从隐含波动率锥来看,11月合约隐含波动率在各合约中较低,买入性价比较高。投资者情绪保持看涨。波动率曲面Skew由昨日-6.0%上升至-5.1%。投资者情绪仍保持看涨。

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