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金福宝:反向交易“反”的到底是什么?

发布时间:2020-09-1016:06:17

来源: 金投机构

分类:期货股票

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摘要反向交易“反”的到底是什么?

相信很多人都做过股票投资或期货等投资,在我们投资的时候,市场的价格往往反映了市场参与者的态度和期望,而这种态度和期望又是人们基于现实的经济、金融状况做出反映的结果。当人们认为,价格将上扬时,他们普遍会变得贪婪,而不论他们所购买的什么品种。相反,当人们认为价格将下跌时,情绪上就会变得害怕或恐惧。就此而言,在所有的市场中,人的本性是一致的,这就是一种心理上的表现。因为涉及到切身的利益,人们的客观性往往会被搁置一旁,而代之以感性和情绪化,这也是人们经常说的——人之常情。

投资或投机,其实就是一种零和游戏。对于每一项买入,相应地就有一项卖出。市场的参与者总是怀着美好的获利期望而来,却不知道他们必须面对同样怀着获利目的的、可能更有经验的投资人。因此,常常是在严重的损失发生之后,人们才会明白期望在市场中获利并非那么容易。其实,在实际投资的时候,对大多数人来说,绝不是一条能够让人快速致富的捷径。

尽管各种类型的市场参与者所承受的风险程度以及时间界限是不同的,但从本质上讲,由于人性所具有的共同点,因而,市场心理的表现会有许多相同之处。

投资与心理学的关系是十分密切的。股票投资的主体是人,而人的任何行为都会受其心理活动的影响,因此,任何一项投资行为无疑都受到投资者心理的影响。这种影响通常包括两个方面:在有意识的层面上,个人能够认识到心理作用;但在无意识的层面上,个人却觉察不到这一点。如初入市投资者心理过程:

“懊悔”。投资者看中了一支股票,当天市价为6元,而等他第二天一大早打算人市买进时,却发现价格到了7元,这时,他就懊悔未能早些买人,却又想等价格回落到6元再买进,不料打错了算盘,股价不跌反涨,达到了10元,于是他愈发懊悔,心里的酸劲就甭提了。

“失望”。当该股票从10元继续上涨到12元时,投资者就开始感到失望,意识到市价并未按自己的美好愿望发展,继而埋怨自己为什么没有在8元价位时入市。

“生气”。股价涨势不衰,又从12元跃升到14元,投资者的心理由失望转为生气,莫名其妙地怨恨这家公司的股票为什么只涨不跌。

“气疯”。当股价再升到16元时,不用猜也知道,投资者已经被“气疯”了,情绪剧烈波动,心神不定,对旁人的规劝无动于衷,什么消息,什么传闻,全都听不到,看不见了。

“盲目跟风”。股价再次上涨,达到18元,本应是投资者做出决断的时候,而他却来了个一百八十度的大转弯,不再生气,反面觉得这种股票就值这个价,并且还有再涨的可能,暗暗责怪自己以前何苦跟自己过不去呢?于是,他改变了主意,决定在20元时入市。其结果往往是在高价位被套牢,痛苦万分。甚至买进之后,股价一泻千里,弄得血本无归。

在这个过程中,从第一个阶段的“懊悔”到最后一个阶段的“盲目跟风”,都表现了投资人的心理作用。当然,投资者的心理表现是多方面的,如恐惧与贪婪心理、赌博心理、固执己见等等。这一些都对投资人的市场行为产生影响。

美国华尔街著名的分析人士Dow说过:市场的价格本质上反映了各式各样参与者的心态,他们的希望、预期与恐惧。人类发展史证明:环境也许会有所改变化,而人的本性则一如既往。

经过各种分析结论,我们可以得出一个结论,要想改变这种恶性循环的状态,就必须认识到这些心理因素给自己带来的种种恶果,孔子有句话说得好“不愤不启,不悱不发,举一隅,不以三隅反,则不复也”。

人类是一种善于利用,善于总结一个物种,人的本性就是贪婪,恐惧,自私的,也正因为这种人性,就是构建了这二八定律里面那80%的人的关键因素,但是贪婪的反的一面是知足;恐惧反的一面是无畏;自私的反面就是无私,回归到现实上来说,现在人们所了解的反向交易,也就是利用了这样的一些心理因素所对照出来的另一种结果。所以反向交易“反”的就是贪婪,恐惧,自私。

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