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全球央行持有黄金创31年新高

发布时间:2022-01-1114:45:18

来源: 金投机构

分类:未分类

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摘要黄金和美元的关系 长期以来,由于黄金的价格以美元计价,受到美元的直接影响,因此,黄金与美元呈现很大的负相关性: 首先,美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系的变化,从而导致黄金价格的变化。从黄金的需求方面来看,由于黄金是用美元计价,当美元贬值,使用其他货币购买黄金时,等量资金可以买到更多的黄金,从而刺激需求,导致黄金的需求量增加,进而推动金价走高

黄金和美元的关系

长期以来,由于黄金的价格以美元计价,受到美元的直接影响,因此,黄金与美元呈现很大的负相关性:

首先,美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系的变化,从而导致黄金价格的变化。从黄金的需求方面来看,由于黄金是用美元计价,当美元贬值,使用其他货币购买黄金时,等量资金可以买到更多的黄金,从而刺激需求,导致黄金的需求量增加,进而推动金价走高。相反,如果美元升值,对于使用其它货币的投资者来说,金价变贵了,这样就抑制了消费,导致金价下跌。

其次,美元的升值或贬值代表着人们对美元的信心。美元升值,说明人们对美元的信心增强,从而增加对美元的持有,相对而言减少对黄金的持有,从而导致黄金价格下跌;反之,美元贬值则导致黄金价格上升。

美元和黄金的性质

1、美元是储备货币、信用货币(债务性金融产品)。

2、黄金是国家储备、非债务性金融产品。以史鉴今,黄金具有避险和抗通胀两种功能。

3、黄金以美元计价。

因此,金价格的波动可以分为两个部分:

1、美元汇率对金价的影响,即,美元指数涨,黄金价格跌,单纯是账面数字的变化。

2、对黄金的需求量,影响其价格。

美元指数下降,即购买力下降,从而:

.相对其他国家货币购买力增加,而黄金为国际储备,因此,对黄金需求增加,从而价格上升。

.美元购买力下降,储藏价值的功能下降;从投资的角度说,黄金为美元的替代品,因此需求增加,从而价格上升;反之同理。

黄金资产已经达到了1990年以来的最高水平

据媒体报道,2021年这些央行和投资机构持有的黄金资产已经达到了1990年以来的最高水平。市场分析人士普遍认为,这种局面的出现根本原因在于美国近年来大规模的货币宽松政策,市场上美元的供应量持续增加,远远地超过了市场需求。美元做为一种世界性货币,美元的投放量跟世界经济的发展相匹配才是一种健康的状态。然而,自全球疫情大爆发以来,为了应对本国经济低迷形势,担心美国经济陷入衰退,美国一直在持续加大美元的放水力度,不惜通过全民撒钱这种疯狂的举动来刺激经济。

疫情在全世界的肆虐,导致全球供应链遭受严重冲击,为防疫采取的限制措施严重打击了市场消费,这就导致从生产到消费都陷入低迷,全球经济长时间处于衰退的状态。在这样一种形势下,美国疯狂的美元放水,结果就是货币投放量与经济发展需求之间严重的不匹配。直接的结果就是全球范围内的通货膨胀,之前我们节目中讲过,美国和西方很多国家都出现了几十年一遇的通货膨胀,人们手里拿着钱,却在超市买不到东西,在加油站加不上油。这是对老百姓生活最直接的影响,而对于那些投资机构来说,这种美元的过度宽松导致的直接结果是黄金价格的飙涨,美元的不断贬值,是石油、矿石等大宗商品的价格飙升。当然,做为储备的最重要的投资品还是美元和黄金。面对美元这种近乎疯狂的灌水,各国央行和公共投资机构,大家一致的选择是增加黄金的持有量,减少美元,或者说把手里的美元换成黄金。按照分析人士的话讲,黄金不受到任何国家经济的影响,却能抵御世界金融市场的混乱。

事实上,在各国投资者的心理认知当中,美元价值下滑的速度还要更快,因为各国央行持有美元一般都用来购买美国国债,美国国债是有利息的,能够产生收益,而储备黄金是不能产生的利息的。即便如此,各国还是在增持黄金,把手里的美元换成黄金。

然而,目前看来,世界各国,特别是新兴市场国家似乎还没有改变黄金比美元更靠谱儿的判断,截至到2021年年底,黄金现货已经超过了1800美元每盎司,比12月15日美联储宣布加快缩减量化宽松之前进一步上涨了2%,这显示出资金还是在从美元流向黄金,更现实出投资者对世界以美元为核心的货币体制的担心,更重要的是,显示出大家对美元背后的美国信用的逐渐丧失。

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