注册
登录

免责声明

资料信息全部由该注册用户自行编写,所有内容的准确性、可靠性或完整性金投网不做任何保证。金投网未授权任何平台与用户私加联系方式,请勿轻信且不要将您的个人账户信息与资料透漏给他人,任何用户私加联系方式由此带来的账户与资金损失都由用户自行承担。

ATFX外汇科普:现货、期货、差价合约CFD,傻傻搞不清楚?

发布时间:2020-11-1917:21:19

来源: 金投机构

分类:ATFX汇评

阅读(431

评论(0

TT

摘要ATFX每日汇评由ATFX资深分析师Dean提供,ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责。

ATFX汇评:金融市场的名词很多,非科班出身的人会被这些花样百出的名词搞得晕头转向。对于国际投资市场来说,很多专业名词都是外国的习惯叫法,甚至于是字母缩写,中国交易者通过字面意思往往无法理解其内在含义。比如:ETF、CFD、掉期、贴现等等。当然,很多复杂概念我们是没必要去深究的,但对于外汇交易者来说,了解现货、期货和差价合约的区别非常有必要,因为在MT4行情列表当中,就存在这三类品种。

1、现货 (Spot)

一手交钱一手交货,就是现货交易。经常和它一起出现的还有另外一组缩写:OTC,意思是柜台交易。金融市场对现货交易的限定是:现金和商品的交割在交易日的两个工作日内完成,则为现货交易。MT4平台当中有XAUUSD黄金品种,很多人把它理解为现货,但实际上并不是。因为交易者在买卖黄金品种时,并没有在两天之内获得实物黄金。但是,如果你持有现金去银行购买金条,拿到的刻有“投资金”三个字的实物黄金就是现货。中国A股市场的交易也是现货交易,因为上市公司股权在你买入的那一刹那就到了你自己的账户里,符合现货的定义。现货交易虽然能够得到实实在在的商品,但也存在储存不便,手续费用较高的问题。很多人做交易,并不是对实物感兴趣,而只是对价格的波动感兴趣,只想要投机一把,并不想交割。这个时候,现货的缺陷就暴露无遗,期货的优势也就展现出来。

2、期货 (Futures)

期货与现货相对,前者给出的是未来一定期限之后的价格,后者给出的是当前的市场价格。很多人不理解期货报价的机制,认为未来的价格是不可预测的,期货怎么可能给出准确的未来报价?这个质疑是正确的,期货虽然名义上给出的是未来的市场报价,但这一报价随着市场环境的变化在不断波动/调整。比如原油期货,MT4当前的12月合约对应的就是12月份的原油价格,它是交易者综合分析各种因素后给出的预期,至于说12月份到来的时候,原油市场现货报价和现在的期货报价是否相同,这个是概率问题,而且大概率不一样。期货和现货的最大不同,就是期货只有在到期日那天进行交割,而现货是两日内交割。交割的概念也很简单,就是把交易者购买的实物发货,给到交易者。如果你在到日期之前平仓,就不用参与期货交割。要知道,交割的流程是非常复杂的,除非是大型机构,普通人一般都不会想要在期货市场交割,因为交割品往往数量巨大、手续费极高,还需要自己准备仓库、货车。

很多人认为MT4当中的原油就是期货,这种想法本身没有多大问题,但需要提示的是,MT4当中的期货是不可以交割的,或者说是“现金交割”模式。到期日那天,并不会给到交易者实物原油,而是根据市价折现后将现金返还给交易者。其实,我更愿意将MT4当中的原油品种,叫做:期货式的CFD合约。自然,MT4当中的黄金就是:现货式的CFD合约。MT4当中的外汇就是:即期外汇式的CFD合约。

3、差价合约CFD (Contract for difference)

可以肯定的告诉大家,MT4上的所有交易品种,全都是差价合约,包括外汇、金银、大宗商品、股票指数等等。现货和实物交易关系密切、期货将实物交易的时间推后、CFD干脆将实物交易完全取消,直接进行纯报价交易。CFD的历史并不算长,最初是在1990年代初期在伦敦金融市场发明,目的是更进一步减少交易的中间费用,比如印花税。CFD的最大优势就是交易费用极地,以外汇为例,无需支付任何手续费,只要承担买价与卖价的差值(点差)即可。差价合约交易的仅仅是对应投资品的报价,无论这一投资品的报价来自于现货还是期货,都不会进行实物交割,如果面临期货的交割日,则折现后以现金交割。由于差价合约市场不存在现货和期货市场那样的限制,所以在杠杆是使用上就更为大胆,两百倍的高杠杆随处可见。

小结:现货和期货市场由来已久,市场的接受度很高,大部分人对他们的相关运行机制较为清楚。差价合约不太一样,由于自身历史较短,且没有实物商品做保证,很多人对它有非议。笔者看来,差价合约的特性决定了它不适合那些看重实物保证的大型投资机构,但对于大量的普通交易者来说,交割并不重要,反而以小博大的高杠杆非常必须,只有差价合约市场能满足其以小博大的目的。人之砒霜,我之甘饴,每个人都有不同的需求,金融市场并不是要教给投资者应该怎么做,而是提供足够的产品和选项来满足交易者的各种需求。所以,差价合约市场,存在即合理,它有属于它的追随者。

ATFX免责声明:

1、以上分析仅代表分析师观点,汇市有风险,投资需谨慎。

2、ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责。

免责申明 用户在金投网发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,所有内容的准确性、可靠性或完整性金投网不做任何保证。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。金投网未授权任何第三方机构或个人与用户私加联系方式,请切勿轻信且不要将您的个人账户信息与资料透漏给他人,任何用户私加联系方式由此带来的账户与资金损失都由用户自行承担。

下载金投网

升级VIP提示

某某栏目为VIP专享栏目开通VIP后可编辑