汇市焦点

交易偏好—从我们本周的量化交易策略来看，本周维持看好英镑、纽元，看弱欧元、日元的偏好。投资者可以参考我们的量化投资组合。

欧元区方面，欧元连续上涨，主要是受益于欧盟近期宣布的一项7500亿欧元刺激计划，以及欧元区经济的逐渐重启。今日，法国、德国、欧元区将公布5月制造业PMI，以目前市场的预测来看，并不会有太大改观。技术上，短线已经来到1.1150-1.1200的区间压力，因此，我们预计欧元如没有其他消息刺激短线恐将面临修整。

商品货币方面，近期商品货币的上涨，主要是因全球复工复产的乐观情绪的提振，以及油价的上涨的影响。 值得注意的是，澳联储和加拿大央行分别将于周二和周三公布利率决议，目前市场预计，两大央行将继续维持利率在低位，并表示如有需要，仍准备扩大购债规模。技术上，澳/美、纽/美已经来到了压力位，因此，我们还是继续维持商品货币短线如有冲高可以兑现部分利润。

避险货币方面，上周五美国4月个人支出月率录得-13.6%，核心PCE物价指数年率实际公布1%，另外，鲍威尔表示美联储坚决致力于使用其工具来刺激市场，这也给美元带来了一定压力。今日，美国将公布5月ISM制造业PMI，市场预计将小幅回升终43，如符合预期，预计美元有可能短线止跌。

美/日小幅回升，一方面源于美元的止跌，另一方面是因疫情重创日本经济，日本拟在今年大规模发行国债对日元构成了一定压力，使得美/日震荡回升。

值得注意的是，货币市场在2019年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在2020年可继续参考我们的每周建议组合。

MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.94%，并再创历史新高。本周组合及截至北京时间6月01日7:00盈亏如下，利差(库存费)为正向。

商品市场

交易偏好 – 今日我们维持黄金(XAU)和原油(WTI)为震荡结构。

黄金方面，美国爆发骚乱愈演愈烈，加拿大、英国也爆发示威游行，地缘局势的紧张情绪也支撑了金价。但全球各地复工复产的乐观情绪也不能忽视，因此，短期我们还是维持金价为震荡结构。

油价方面，虽然EIA库存增加792.8万桶，对油价构成了一定压力。但欧佩克+接近同意提前至6月4日召开欧佩克会议并讨论延长减产，并且俄罗斯方面并不反对，也对油价构成了支撑，因此，短线为震荡结构。

股指前瞻

港股方面，受国际紧张局势拖累，周五港股低开低收，收盘恒指跌0.74%。技术形态上，25000存在一定压力，下方22500是短期支撑。

摘要

CFTC资金流数据显示，澳元、纽元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，不过，目前已经接近高位，冲高可以兑现部分利润。另外，欧元、日元多头也处于极值。

澳/美、纽/美冲高可部分兑现利润。

财经日历

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