MEX 前瞻

MEX

​

黄金方面

上周，鲍威尔表示可以让通胀在一段时间内超过2%的目标，黄金因此而受到提振。从中长期来看，如果实际收益率继续下跌，将会对黄金构成较强的支撑。但考虑到疫苗的利好，以及全球经济的复苏，避险情绪或有所缓和，本周维持黄金为震荡结构。

MEX

​

油价方面

上周，油价整体较强。主要是因两大飓风的影响提振了油价。不过，飓风过后，许多大型炼油厂已经逐步恢复产能;另一方面，沙特阿美在北部地区发现两个新油气田，短期油价还是面临一定压力。但考虑到本周主要用油国的经济数据较为乐观，还是维持油价为震荡偏多结构。

MEX

​

汇市方面

​

美国方面

上周，美元下跌。主要是因美联储主席鲍威尔宣布重大政策调整，对通胀采取更为宽松的立场，并暗示利率将维持在低位，整体措辞明显鸽派。本周，美国将公布一系列经济数据：包括ISM制造业和非制造业PMI、大小非农数据。考虑到此前美国8月Markit制造业和服务业PMI均好于预期，市场预计美国8月ISM制造业和服务业PMI数据有望延续7月份的乐观表现。非农方面，目前市场预计ADP将增加90万人，季调后非农将增加140万人;考虑到美国就业市场在8月份持续改善，但7月下旬开始新冠肺炎病例再度激增，因此，预计8月就业市场增速将低于前几个月，但整体仍比较乐观。如果数据符合预期，或将给予美元一定支撑。因此，维持本周美元有企稳的可能。

​

欧洲方面

上周，欧元、英镑整体较强，主要是受美元走弱的影响。本周二， 欧元区和德国将分别公布8月CPI和制造业PMI，目前市场对于欧元区CPI的预期并不乐观，而德国的制造业MPI市场预计和上个月持平，如果数据较弱，这或许会给予欧元一定压力。英国方面，目前市场预计本周将是平静的一周，数据方面不太会引发太大波动，未来几周谈判也很难传来乐观消息。基于此，预计英镑本周将温和上行。

​

商品货币方面

本周二，澳洲联储将公布利率决议;目前市场预计澳洲联储将维持0.25%的基准利率不变。此外，考虑到近期美元指数较弱，市场对中国经济前景的信心增加，澳元有望继续上涨。数据方面，本周澳大利亚将公布二季度GDP，目前市场普遍预期较差，这或许在短线上会给予澳元一些压力。因此，本周维持澳元震荡偏多。

量化交易策略

MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌1.97%。本周组合如下：

主要货币对

​

欧 / 美(EURUSD)

支撑：1.1750,阻力：1.1966

技术面,按照均线扣抵来看，本周所有均线都是支撑，因此，下跌空间以先。KD在50附近黄金交叉，整体偏多;但需注意，过前高以后指标是否出现顶背离。

​

镑 / 美(GBPUSD)

支撑：1.3100,阻力：1.3400

技术面,按照均线扣抵来看，本周所有均线都是支撑，因此，下跌空间以先。KD在50附近黄金交叉，整体偏多;但需注意，过前高以后指标背离能否修复。

​

美 / 日(USDJPY)

支撑：105.00,阻力：107.00

技术面,短期均线呈现空头排列，因此，上方所以均线都是压力。但考虑到5、10、20日均线扣抵位置较低，因此是有突破的可能。KD在50附近死亡交叉，整体较弱。

​

澳 / 美(AUDUSD)

支撑：0.7200 ,阻力：0.7400

技术面,短期均线为多头排列，下方所有均线都是支撑。KD在50以上黄金交叉，整体偏多。

​

纽 / 美(NZDUSD)

阻力：0.6600,支撑：0.6800

技术面,均线并没有完全形成多头排列，容易形成均线共震拉回修正。KD黄金交叉回到50以上，整体偏多，但上升动能已经明显减弱。

​

美 / 加(USDCAD)

支撑1.3000，压力1.3200

技术上， 短期均线呈现空头排列，整体偏空。KD在50以下，同样偏弱，但已经来到20附近，处于极低位置，有超卖的嫌疑，因此预计下跌空间有限。

商品市场

​

黄金 (XAU)

支撑：1925 ，阻力：2010

技术面，均线呈现纠结态势，并没有明确趋势和方向，其中30日均线均有比较明显支撑，因此，回调空间也有限。KD在50以下黄金交叉，虽已转多，但仍然偏弱。

​

原油(WTI)

支撑：42阻力：45

技术面，短期均线呈现多头排列，偏多结构。KD在50以上黄金交叉，多方掌控。因此，维持其为震荡偏多结构。

CFTC持仓报告

CFTC资金流数据显示，美元空头处于极值，但考虑到空头仍在持续增加，因此，短线美元回升将较为困难;后续可关注空头增加乏力时，预计才有资金流入并支持其回涨。另外，欧元、纽元多头也处于极值，同样可以参考美元分析逻辑。

财经日历