【宏观新闻】

1、国务院办公厅同意建立国务院推进贸易高质量发展部际联席会议制度。

2、深交所创业板改革并试点注册制相关技术系统正式上线启用。

3、钢铁业开启新一轮“去产能”，多地推动战略性重大兼并重组。

4、截至目前，今年新成立基金的发行份额已达14647.01亿份，超过结构性行情明显的2019年和2015年的大牛市。

点评：最近，最高层提出打造国内经济大循环为主，国际经济循环为辅的战略方针，势必更加注重国内经济的质量，留给国内企业的机会会更多，实际对上市公司总体是大利好。预计后面依然有较多的政策，基本面红利。包括今天的较多宏观政策同样可以理解为政策利好。

市场经历近两周的区间整理之后，在较大幅度的振幅过程中，落袋为安、调仓换股等行为基本接近尾声，整个调整也有望逐步告一段落。接下来，如果有增量资金的重新介入，那么指数随时会出现拉升的动作。昨天的十字星k线，也暗示反弹在即，对于投资者而言，被动配置券商，主动配置科技股的时机又到了，机会是跌出来的。目前踏空的风险要比下跌的风险更大一些。

【投资机会】

1、钽电容巨头预计下半年翻倍涨、两大因素致缺货潮加剧。

供给方面，受疫情影响，美国厂商产能受限。供需缺口扩大，钽电容涨价潮或愈演愈烈。宏达电子(300726)是国内高可靠钽电容器领域龙头，公司6月以来接受了8次机构调研，市场关注度较高;火炬电子(603678)产品覆盖钽电容、MLCC等多个领域，公司还通过“雷度”系列子公司代理AVX、KEMET等知名厂商的电容器产品，下游客户涵盖通讯、消费电子等多领域。

2、小米电视销量连续六个季度稳居第一、产业链公司望受益。

小米将大家电作为未来10年持续发展蓝图的核心拼图之一。小米电视销量的向好，产业链公司望受益。国恩股份(002768)公司为小米供应链的主要原材料供应商，成功切入小米电视的黑电系统，实现材料和光显模组的全面供货。麦格米特(002851)公司是小米电视重要的电源供应商。

3、全国人大常委会委员长主持召开全国人大常委会土壤污染防治法执法检查组第一次全体会议。

生态文明的切实步伐，利好环保板块，环保板块基本面已处于触底上行的拐点，资质优化、财务成本显著降低，行业洗牌后集中度提升。板块估值的绝对水平仍然处于市场尾部：水务板块18X、垃圾焚烧板块20X、环卫板块30X。下半年有望业绩底部确认、估值修复，看好板块迎来戴维斯双击。

【破万亿!基金弹药充足，行情值得期待】

近期行情再起涟漪，特别是上周五跌幅过大吓到了不少投资者，短线的涨跌影响了投资者的心态，有的人甚至悲观起来。当然这是不成熟的表现。

但是，数据是最好辩手，年内权益新基金发行规模破万亿，如果说后市有没有行情，逻辑上是说不过去的。

据数据统计，截至7月27日，权益基金今年以来的发行规模达到了9840.87亿元。算上已经募集结束但尚未成立的新基金，权益新基金发行规模已实质性突破万亿元。

而历史上类似的发行潮仅出现在2015年，2015年权益基金发行规模达到1.21万亿元。2015年上半年出现大牛市。

再统计，如果算上所有的各类基金，截至目前，今年新成立基金的发行份额已达14647.01亿份，超过结构性行情明显的2019年和2015年的大牛市，成为单年度基金发行份额最高的一年。

半年顶过去的一年，基金发行火爆程度，可见一般。居民资产通过权益基金。为股市输送了源源不断的弹药。

而历史上，老百姓每次存款搬家，都迎来牛市。

另外，爆款基金是今年权益市场最热门的话题之一。

1月8日，交银施罗德内核驱动混合一上线就开启疯抢模式，一天认购金额突破500亿元。随后，广发基金刘格菘的新产品广发科技先锋推出，全天认购金额突破900亿元。

2月18日，陈光明旗下睿远基金第二只公募产品睿远均衡价值三年持有期混合基金正式发售，推算有效认购资金突破1200亿元，刷新公募历史上单只基金认购金额纪录。

7月8日，由金牛基金经理王宗合担纲的鹏华匠心精选混合基金首发，吸金逾1300亿元，再次刷新纪录。

爆款基金的出现，反映了市场充足的流动性，而基金投资方向，也为我们普通投资者提供可以借鉴的方向。

根据基金二季报显示，科技与消费总体被基金重仓布局，其中消费、医药、电子、新能源汽车等板块的优质个股，成为基金核心持仓股，整体来看，这些核心个股大都走出了不错的市场表现。

展望未来，云计算产业链、互联网经济、消费与医药龙头、新能源、消费电子与半导体依然是未来的基金主流投资方向，建议投资者参考与借鉴基金的经验，淡化短期波动，着眼于中长期，投资质地优秀、管理层卓越的优质公司。

【后市策略】

作者：刘宝庆 启富投顾投资顾问

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎