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别被CPI高于预期吓破胆 细节透露投资机会!

发布时间:2022-05-1217:40:52

来源: 金投机构

分类:未分类

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摘要昨日公布美国4月消费者物价指数(CPI),同比8.3%高于市场预期8.1%、环比0.2%。核心CPI部份年增6.2%高于市场预期6.0%。市场再度陷入经济衰退或美联储加大升息恐慌,使得风险资产再次重挫破底。最大权重股苹果跌幅超过5%,纳斯达克指从年初至今下跌近5000点,未来要步入衰退了吗? (图一、S&P500地图 苹果跌幅超过5% 资料来源:finviz.com) 在讨

昨日公布美国4月消费者物价指数(CPI),同比8.3%高于市场预期8.1%、环比0.2%。核心CPI部份年增6.2%高于市场预期6.0%。市场再度陷入经济衰退或美联储加大升息恐慌,使得风险资产再次重挫破底。最大权重股苹果跌幅超过5%,纳斯达克指从年初至今下跌近5000点,未来要步入衰退了吗?

(图一、S&P500地图 苹果跌幅超过5% 资料来源:finviz.com)

在讨论通胀细节之前,我们先进行辟谣。许多人认为巴菲特投资西方石油看中的是石油价格未来会持续上行,但巴菲特着重投资的角度为"碳捕捉"商机。

西方石油日前宣布在2035年兴建70座工厂,预估每座工厂可捕捉100万吨二氧化碳。碳捕捉之技术是透过风扇吸取空气,然后透过率网收集箱集中二氧化碳,透过高温的方式提高浓度后与水混合封存质地底下。

(图二、碳捕捉示意图 资料来源:Climeworks)

接下来我们进入CPI细项解读,下图中三个红色框框分别为能源物价、新车二手车物价、房屋物价指数。其月增率可显著的看到能源价格环比呈现月减,也代表能源问题有所缓解。其次,推升去年下半年最大元凶的二手车价格月增率也持续滑落。

另一个重点在于房租价格,该权重约4成占比,美联储加息提升房贷利率,将有效抑制房租与房屋价格上行动能放缓,而未来5、6月之影响性对CPI贡献将显著下滑(去年基期大幅度跃升)。如此一来已经可以推敲出未来美联储实施货币紧缩打压CPI之效力综效逐渐增温。

(图三、CPI月增率细项 资料来源:BLS)

(图四、美国房贷利率 资料来源:财经M平方)

最后笔者所看到的未来投资机会有二,1.服务性产业、2.航空产业。

从消费者消费支出的角度检视,其消费方向已经从商品转至服务型消费。

1.服务型消费主要聚焦在尖牙股(FANNG):

除了亚马逊与商品较有关联性,但其实科技尖牙股主要仍以软体服务为营收导向,我们不认为该族群类股将受到侵蚀原物料而受害,影响性不大。

2.航空产业:

认为航空产业较航运产业成长性来得高,原因在于许多廉价航空纷纷倒闭,该产业已经重新洗牌,也属于油价受害股。然,产业重新洗牌也意味着存活下来的航空企业具有定价权力。

黄金技术面分析

关注上方压力1879-1880,遇阻不过则伺机介入空单,止损5美金。切勿有多方思路,未满足条件保持空手观望。

支撑:1761-1762

压力:1879-1880/1907-1908

【以上内容仅供参考,不代表宝汇投资立场,坚定自己的思路,做好相应风险控制】

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