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今年不能看消息面做单 寻找逆向操作机会

发布时间:2023-05-2610:16:59

来源: 金投机构

分类:未分类

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摘要倘若今天随着美联储官员或是新闻面进行交易,你会发现无论是黄金、原油、指数在交易绩效上都会乱七八糟。然而如何在混乱的股海里抓紧漂流木呢? 我们秉持着数据为主、技术面为辅的精神来解析为什么我们看多原油、看空黄金、看多股指。本篇文章因为主题涵盖三个商品,我们从广度的部分进行解析。 一、为何我们看多原油? 先前原油下探至64美元/桶,当时无论是路透社或是彭博或是华尔街日报标题都

倘若今天随着美联储官员或是新闻面进行交易,你会发现无论是黄金、原油、指数在交易绩效上都会乱七八糟。然而如何在混乱的股海里抓紧漂流木呢?

我们秉持着数据为主、技术面为辅的精神来解析为什么我们看多原油、看空黄金、看多股指。本篇文章因为主题涵盖三个商品,我们从广度的部分进行解析。

一、为何我们看多原油?

先前原油下探至64美元/桶,当时无论是路透社或是彭博或是华尔街日报标题都撰写"原油因经济衰退担忧而下跌"。如果有追踪新闻面的朋友就能够发现近期沙特能源部长警告做空原油者,他说的是实话,原油单日不理性下跌至64美元/桶,无关基本面、也更不是经济衰退担忧所导致,而是投机者大举进行空方操作。

身为一般交易者的我们,要赚的不是70元下跌至64元的暴利机会,而是逢低逆向勇敢接多,赚取送分题。这也是我们在原油操作上一直建议投资人抓紧送分题就好,无需于短线过度交易。

然而,接下来走的是夏天用油旺季,炼油厂产能利用率维持高位不坠原因在于利差扩大,且终端库存不足仍有回补库存之刚需,这都是推始原油上升之基石。我们在对的时间、要做正确的方向。

(图一、黄线-产能利用率维持在90%以上;兰线-汽油库存维持在21年12月低位;紫线-原油价格;资料来源:财经M平方)

上图显示,过去三次的轨迹都足以解释原油在季节性走高的原因,不过我们不认为原油有望在冲高至100桶/美金,主要在二叠纪层的开采量未来再度创新高,其日产量预估增加1.3万桶至569.4万桶,持续创下历史新高。对于原油价格投资人无需期待会暴涨,但是未来很大概率会呈现缓涨。

二、为何我们看空黄金?

熟悉笔者的朋友都知道,从货币政策转向紧缩且景气循环进入成长周期时,我们对于黄金的态度都是站在空方思路操作。黄金作为大宗投资人主要的配置标的之一,但同时发展与股市和债市连动紧密,因此才会分为避险资产与风险资产,进阶的可以发现「实质收益率」才会影响黄金的行情趋势。

回归本质,投资人由下图一也可相当明确的观察出两者的负相关性,当市场情绪摇摆投资人决策时,应该静下心看看数据告诉我们的事情,并且掌握趋势脉动

(图二、蓝线-实质利率;黄线-黄金期货价格;资料来源:M平方)

三、为何我们看多股指?

AI热潮来袭,短线受惠英伟达(NVDA)带领整体科技股指数上涨动能,但由下图来看投资情绪已经来到贪婪(Greed),我们认为短线风险资产需要降温,可注意当前显著低估的防御性指数「道琼工业指数」。

行情过热降温并非坏事,甚至在美联储利率定锚在5%-5.25%的背景下科技成长股表现还能有亮眼成绩,也意味着企业获利上修将逐渐成为常态,最后接续至泡沫。

股市上涨将有效带动财富效应,于心理层面会使股民更愿意进行消费,自然而然就会带动景气回暖。

(图三、CNN恐惧贪婪指数;资料来源:CNN)

相同的,去年年末延续至今年年初,市场投资人悲观情绪笼罩着金融市场,但我们不断和投资人诠释,这可能是最坏的一年,同时也是投资最好的一年。端看投资人对投资的定义是否能够忍受大好之前的大坏,倘若答案是肯定的,有足够的心智抵御投资逆风,那么时序回到今日手上一定采购了许多便宜的股票。

投资思路的多空转换不易轻易改变,这也造就未来FOMO行情的诞生!当行情走出主升段时,曝显部位于风险资产够高的投资人,将可享受下半年的猛牛行情!投资步伐将逐渐缓慢。

黄金技术面分析

观察黄金四小时线,整体形态仍为空方趋势,切勿有多方思维。上方关注1951-1952压力位,伺机介入空单,止损6美金。未满足条件则保持空手观望。

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