金花生投顾：聊聊投资基金何时离场

今天与大家分享一下资金投资中遇到怎样的情形该考虑离场，详细信息如下：

一、达到预期收益

对于任何投资，最好在购买前根据您的实际情况做好投资期，并设定预期收益率，以便更轻松地选择品种和时机。一旦达到预期，投资者可以考虑赎回。

预期收益率不是通过拍额头来确定的，而是根据当前基金类型、历史收益率和投资期限来确定的。例如，货币基金可以长期持有，但对于股票型基金来说，最好考虑进入和退出的时间点。

金花生投顾从a股的历史表现来看，多头往往做空，空头往往做多。当然，理想的情况是熊市吸收低，牛市抛出高。根据牛市和熊市做好波段操作，但实际操作非常困难。例如，在2021年2月的市场高峰期，很明显，更多的投资者购买股票基金而不是赎回它们。

因此，投资者可能希望确定预期回报率。如果认购是股票基金，他们可以考虑设置止损或利润止损点。例如，如果回报率超过20%，他们可以选择赎回20%的股份，如果回报率超过50%，他们可以赎回50%的股份。回报率越高，赎回努力就越大。或根据市场点进行赎回，如在历史高点减持股票基金并安排固定收益产品，同时在3000点附近适度安排部分股票基金。

与一次性基金投资相比，固定投资基金更适合于“利润停止旋转布局”。基金进行固定投资时，需要设置一个止损指数，如固定投资收益率超过60%，或标的指数增长超过100%。一旦触发利润停止指数，将选择所有赎回。但是，没有必要停止基金的固定投资，因为即使有几个高点，总金额也很小，对捕捉下一轮牛市的高收益率影响不大，因此可以避免时机选择。就像最简单的投资图表一样：启动固定投资-赎回收益率超过60%的现有股票-继续基金的固定投资-提交收益率超过60%的现有股票赎回，同时继续基金的固定投资。

二、基金经理离任

可以说，基金经理是基金的“灵魂”。一旦基金经理离任，投资者是否选择赎回是一个需要详细分析的问题。

首先，看看基金类型。对于指数基金、货币基金等工具性产品，基金经理的离职对业绩影响不大。如果市场没有明显变化，他们可以继续持有这些基金。对于积极管理的基金，更换基金经理可能会产生很大的影响，但不应盲目赎回。最好的办法是在大约三个月内关注基金的表现。如果业绩稳定，波动性低，可以考虑继续持有。

其次，看看基金经理的受欢迎程度。真正对持有人产生重大影响的是明星基金经理的辞职。例如，一家大公司的明星基金经理辞职后，他曾在“辞职”后将明星基金的管理业绩从之前的业绩降至谷底。这种影响是巨大的。因此，投资者需要更加关注明星基金经理的命运。

第三，普通投资者可以观察机构的做法。从以往的数据来看，一旦明星基金经理变动，机构一般会选择赎回，一些机构会根据继任者进行布局。例如，一家基金公司的明星投资总监离职后，其规模在半年内急剧下降97%。一些明星基金经理离任后，机构份额下降约50%。如果机构的撤出幅度较大，建议散户投资者也应慎重考虑是否持有资金。

三、市场连续大跌

市场连续大幅下跌。我们应该选择赎回基金吗?这个问题经常出现在各大论坛上，也是投资者最关心的问题。最好根据基金净值的波动性来选择是否赎回。

基金波动率是一个很好的参考指标。最好选择波动性低的基金。你为什么这么说?作为一个极端的例子，基金a和基金B的净值自成立以来一直稳步上升，在两年内从1元上升到2元，而基金B在第一年从1元上升到1.8元，在第二年从1.8元下降到1元，然后上升到2元。然而，持有基金a比持有基金B要好得多，而且更容易长期持有。

“如果市场平均上涨2%，但单个基金下跌超过6%，在这种情况下，增加基金也是谨慎的。”一位第三方机构人士表示，普通投资者最好选择风格稳定的品种。这表明该基金偏离市场的程度很高，或者在一些“地雷股”中持有大量头寸，这是值得警惕的。

对于一些长期表现不佳的基金，最好敢于止损。许多投资者在开始选择基金时没有做好准备。如果他们持有后一直在赔钱，他们就不愿意“切肉”。事实上，止损线应根据其自身的风险承受能力设定。

然而，从今年波动的市场格局来看，你不必太在意基金净值的短期波动。最好的办法是做好分配工作，多看少动。

四、存在潜在风险点

投资风险点往往存在于细节中，因此持有基金的投资者需要注意一些潜在的风险点。

第一，规范、透明、合规的运作是基金公司良好运作的基础。因此，投资者需要对监管机构处罚的基金公司品种保持谨慎。要注意基金公司为什么受到处罚以及后续的处罚措施。最好选择风险控制较好的基金公司品种。

第二，从单个基金的角度来看，持有更多停牌股票存在一定风险。据了解，历史上曾出现过基金持有单次停牌股份比例较高的现象，但同时遭遇了大量赎回，导致基金持有的停牌股份比例超过40%。请注意，基金没有及时降低估值，这将对持有更多暂停股票的基金会造成更大的伤害。因此，对于停牌股份较多的基金，考虑到可能存在的流动性风险或对基金业绩的影响，投资者应谨慎。

因此，投资者需要关注单个基金前十大重仓中的停牌股票数量。最好持有不超过20%，尤其是一些小型部分股票基金。建议不要长期持有规模小于1亿的股票型基金。

第三，今年债券市场出现了许多信用风险事件。不幸的是，许多基金公司如虎添翼，但也引发了机构投资者的大规模赎回，这对基金的净值产生了很大的影响。投资者最好对基金经理的惊雷事件进行梳理。对一些基金公司来说，他们需要“用脚投票”。

此外，提醒投资者在认购基金前最好关注相关消息，不要选择内控有问题或变动较大的基金公司品种。此外，如果基金公司整体投资研究和管理能力下降，也值得考虑转为其他基金。