《金基研》 祁玄/作者

基金市场的产品多种多样，投资者在购买基金时难免会买到表现不好的基金。此时，如果投资者想要更换基金，或需要进行一系列复杂的操作。

然而，对于投资者而言，还有一种更为便捷的方法可以选择，它就是“基金转换”。

通过基金转换，投资者可以更加灵活地调整自己的投资组合，并根据市场情况和个人风险偏好，将资金投资到不同的基金产品。这种方式一定程度上简化了操作流程，还能够提高投资效率，能够让投资者更加便捷地管理和调整所持有基金的种类和投资比例。

一、为转换进度“加速”

在“基金转换”出现以前，投资者更换所持有基金时需要先赎回原基金，持有现金，再申购另一款自己看中的基金。但是，这种流程需要耗费不少时间，该流程如下：

首先，投资者需在T日15:00前发起赎回申请。

赎回申请提交后，资金需要经过一定的处理时间，最快在T+2日时才能转到投资者的账户中。

在T+3日，投资者可以申购新的目标基金。

申购成功后，申购的基金份额要等到T+4日才能确认。

最后，在T+5日，新的基金份额才能变为可用状态。

也就是说，赎回-申购这一过程，已经耗费了投资者4到5天时间，且新持有的基金份额，或在原基金赎回后的第5天才能开始产生收益。

相比之下，基金转换的操作效率要更高。其具体流程如下：

首先，和转换基金的传统方式一样，投资者需要在T日15:00前申请基金转换，将原基金的份额转换为目标基金份额。

申请提交后，需要一个确认的过程，即新的基金份额在T+1日进行确认。

当确认通过，投资者可以在T+2日于基金账户中看到可用的新的基金份额。

相比传统的先赎回再申购方式，基金转换省去了赎回和申购两个步骤，直接将原有基金份额转换为目标基金份额，节省了时间和手续费用。

因此，在更换持有基金时，选择基金转换或可以更加高效地实现资产配置的调整和优化。

二、手续费不可或缺，不同类型基金转换费用区别在哪里?

使用传统的方式更换基金，需要先赎回再申购，期间涉及的手续费包括赎回费和申购费。

若按照常见的赎回费率和申购费率来进行计算，进行一次转换调整，那么要缴纳的手续费可能会有损于投资收益。

那么基金转换过程中，手续费又是如何呢?

它有一条公式计算，即：基金转换总费用=原基金赎回费+申购补差费。

其中，这里的赎回费是指转出原基金时产生的赎回费，与上面的传统转换手法的赎回费一样。

申购补差费则是指转出基金和转入基金之间的申购费用差价。如果转出基金的申购费≥转入基金申购费，则申购补差费为0。

例如，投资者将偏股混合型基金A转换为债券型基金B，而由于债券型基金的申购费用通常会低于偏股混合型基金，若此时基金B的申购费率小于基金A的申购费率，在这种情况下，申购补差费就是0。

相反，如果投资者将申购费率低的债券型基金B转换为申购费率高的偏股混合型基金A，那么就需要支付一定的申购补差费，以弥补两者之间的申购费差距。

需要注意的是，申购补差费按照两只基金申购费的全额进行计算，投资者进行基金转换时或无法享受基金公司或基金代销平台推出的“申购打折优惠”。这意味着，在实际操作过程中，投资者可能需要支付更高的费用。因此，在进行基金转换时，投资者需要仔细考虑其可能带来的成本。

三、看看还有哪些限制基金转换的条件?

投资者进行基金转换，其原来持有的基金及目标基金需要满足“同一基金公司”、“同一代销机构”等条件。

1、同一家基金公司的两只开放式基金，且在同一家代销机构销售。这是因为基金公司和代销机构之间的合作关系可能会影响基金的转换过程。例如，某些情况下，易方达远见成长混合A的基金份额或无法转换为富国创新科技混合A的基金份额。

2、前端收费模式的开放式基金只能转换成前端收费的其他基金。因为前端收费模式的基金在申购时收取申购费用，而后端收费模式的基金则不需要。(前端收费是指投资者在购买开放式基金时就支付申购费，后端收费是指在购买时不需要支付申购费，等到赎回时才支付。)

3、后端收费模式的开放式基金可以转换为前端或者后端收费模式的基金。这意味着投资者可以根据自己的需求和市场情况，灵活地调整基金的投资方式。

4、并不是所有的基金都有基金转换的功能。由于不同的基金公司可能有不同的规定和限制，有些基金可能并不允许进行转换操作。

近年来，一些第三方销售平台开始提供“超级转换”功能，该功能可以实现不同基金公司之间基金的转换。这种功能本质上是一种赎回+申购的操作。投资者使用“超级转换”功能时，销售平台进行垫资，以节省投资者转换基金的时间。然而，超级转换并不等同于真正的基金转换业务，或并不能节省转换基金所需的费用。

最后，需要提醒投资者的是，虽然基金转换提供了一种便捷的投资方式，但其仍然存在一定的费用成本。因此，在投资基金的过程当中，我们不应过于频繁地进行基金转换。基金的投资需要中长期的投资策略，我们应该根据自身的投资目标和风险承受能力来选择合适的投资方式。