关于投资，战争教会我们什么?

讽刺的是，金融资产在战争和金融危机之间并没有太大区别，它们通常会在最初的消息传出后迅速抛售，然后随着资金进入市场并购买优质便宜的资产。

这种模式在上周很贴切，本周似乎与普京召唤了核武阴魂的消息大致相符，同时我们听到一些关于乌克兰和俄罗斯之间和平谈判的初步声音。

如果你回想以前的冲突——尤其是在伊拉克——以及 2008 年的全球金融危机，事情的模式与我们现在看到的相似。

那么，我们应该得出什么结论，更重要的是，我们应该为未来的危机吸取什么教训?

上周我提到了所谓的G.O.D.情景——黄金、石油和美元——我认为这些是我们所有人开始理解并在适当时候做出重要反应的关键教训。

从历史上看，我一直对黄金作为一种资产不屑一顾。它不产生收入，只有适度的实际用途，实际上没有内在价值。但我们都知道，在遇到麻烦时，黄金是避风港。

我个人认为，对我们所有人来说，在我们的投资组合中拥有一些黄金是明智的——也许不超过我们总投资的 5%。您可以通过追踪金条价格的交易所交易基金 (ETF)持有它，或者您可以购买金矿公司的股票。

如果您不确定要走哪条路，那么值得看看贝莱德管理的一两个投资信托基金，它们可以双向投资，并且您可以从投资信托基金的股票中获得股息。

或者，如果您投资于开放式多资产基金，请确保经理定期投资黄金以实现多元化。Jupiter Merlin 基金经常使用这种方法并取得了巨大的成功。

由于与气候变化的联系，石油可能会给许多投资者带来问题，我完全理解这一点，但应该清楚的是，一直追溯到 1970 年代的中东危机，石油对全球经济的重要性以及它的价格如何在像现在这样的时期内上涨，并且往往会在这些较高的价格上停留更长时间。

同样，您可以通过 ETF 进行投资，但要小心检查 ETF 追踪的主要油价 - 是布伦特原油，这是我们在英国倾向于参考的价格，还是美国的德克萨斯价格。两种油的价格很少直接相同。

你当然可以购买石油巨头的股票，但正如 BP 与俄罗斯关系的现状所显示的那样，拥有个别公司的股票可能会很棘手且有问题。再次

贝莱德在这些领域拥有几家优秀的投资信托基金，它们也投资于更广泛的能源资产池。

由于碳排放，石油投资的可持续性因素可能会出现问题，但随着辩论的发展，我认为我个人更倾向于认为主要能源公司是解决方案的一部分，因此作为投资者，我认为我可以在这里证明投资的合理性.

但再次像黄金一样，我建议你投资的 5-10% 可能是石油资产。如果您投资于全球股票基金，则值得检查该基金是否可以或确实投资于石油行业。

过去两年，许多基金出于 ESG 或可持续性原因削减或停止对该行业的投资，这是完全可以理解的，但目前的情况并不总是最好的投资结果。

我认为黄金和石油应该是投资组合中长期、一致的持有。将它们视为锚点，就像政府债券在利率触底之前那样。

那么美元呢?对于我们作为私人投资者而言，直接对我们的投资产生影响的方式购买美元是不切实际的，也可能是无法的，但黄金和石油都是美元资产，显然许多美国上市公司也是如此，所以这可能获得美元窗口。

虽然很容易证明亚马逊、苹果或微软之类的公司在平静的地缘政治局势中特别“昂贵”，但我们目前并不处于平静的世界，所以我认为投资于一个基金拥有这三项业务中的部分或全部，以及一些其他“有弹性”的以美元为基础的公司是目前和长期的好战略。

如果您投资于全球股票基金，那么您很有可能已经投资于这些类型的企业，因此您可能会在没有意识到的情况下获得风险敞口，这很好。

正如我上周所说，投资者目前没有真正需要做任何事情，除了坐下来度过这种情况，或者在良好的长期投资似乎更便宜时向市场投入一些资金。

但从长远来看，当您感到更加自信并且市场确实感觉更加平静时，请检查您如何接触金、油、美元投资，并考虑改变一些事情以准备下一次危机。