市场概述

昨日美国8月ADP就业人数开出13.2万人的数据，低于预期的30万人，若劳动力市场持续降温，能够达到缓解通膨和整体的鹰派政策的功效，市场静待9月2日的非农就业数据。另外鹰派情绪和美债收益率的持续走高，使美国股市连续第四个交易日下跌，纳指-0.88%、标普-0.78%、-0.56%，三大主要股指在 8 月创下 2015 年以来的最大月度百分比跌幅。美元指数上涨至109.04美元;欧洲也因加息预期导致公债殖利率大涨，欧洲高信评的政府公债和企业债，从8月1日到30日为止，重挫5.3%，欧元区消费者物价指数(CPI)刷新空前高、达9.1%，欧元维持平价。

原油方面，美国能源信息署周三表示，美国原油库存减少 330 万桶，现在OPEC和美国的产量均处于 2020 年 4 月以来的最高水平，但9月5日的OPEC会议若决议减产，大概率会将油价维持在一定水准。黄金价格跌破支撑，价格来到1704美元/盎司。

热点前瞻

●美国8月ADP就业人数增加不及预期

美国ADP研究院31日公布的报告显示，8月ADP就业人数增加13.2万人，低于预期的30万人。其中「制造业」就业人数基本不变，「服务业」仍为8月就业增长的最大动力(11万人)，新增最多的是休闲和酒店行业(9.6万人);商品生产商增加了(2.3万人)，遥遥领先贸易、运输和公用事业(5.4万人)和建筑业(2万人)的新增人数。

相对减少的行业分别是，信息行业(1000人)，金融服务类(2万人)，专业、商务类(1.4万人)，教育和卫生服务业(1.5万人)。虽然就业人数低于预期，但根据报告显示，8月工人年薪增长了7.6%，这意味着通胀可能仍将位于相对高位水平，我们将持续关注9月2日的非农报告。

●欧债爆历史卖压 德债息升幅创高

8月份德国公债殖利率的单月升幅创30年之最，欧洲债市更交出史上最创痛的单月成绩。 据统计，欧洲高信评的政府公债和企业债，从8月1日到30日为止，重挫5.3%，是1999年有纪录以来的最剧烈跌幅。欧债卖压范围广，8月德国、英国、法国债市均涌现抛售潮，一反7月份的上涨趋势。 8月份，德国10年期公债殖利率大增70个基点，单月升幅创1990年来之最。德国10年债殖利率一度触及1.584%，为两个月新高。法国和英国公债殖利率的单月升幅，也刷新数十年纪录。

根据周三(8月31日)的数据显示，欧元区消费者物价指数(CPI)刷新空前高、达9.1%。 欧元区的新CPI报告显示，高通膨在整体经济中更为固着。目前观察欧洲的通膨数据很不乐关，即使现在国债收益率高涨，欧洲央行仍饱受压力，需在9月会议加速升息。

重点关注

16:00 EU 欧元区8月制造业PMI终值

17:00 EU 欧元区7月失业率

19:30 US 美国8月挑战者企业裁员人数(万人)

20:30 US 美国至8月27日当周初(续)请失业金人数

21:45 US 美国8月Markit制造业PMI终值

22:00 US 美国8月ISM制造业PMI

美国7月营建支出月率

22:30 US 美国至8月26日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)