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星期三26
新加坡5月工业产出年率 13:00新加坡 利多金银 原油
前值:-1.60 公布值:2.9 预测值:2
星期三26
德国7月Gfk消费者信心指数 14:00德国
前值:-20.9 公布值:待公布 预测值:-18.9
星期三26
英国第一季度生产法GDP年率终值(%)(0626-0630) 14:00英国
前值:0.2 公布值:待公布 预测值:0.2
摘要美国大多数人采取固定利率,统计2020年只有不到1%的人采取浮动利率缴房贷。为甚么在资金成本这么高的背景下还有人要买房子? 1. 抵押贷款利率,30年期抵押贷款利率由最高峰7.08%下滑到6.58%、15年抵押贷款利率由6.38%下滑至5.9%,不过相较于2021年2.5%之固定贷款利率,差距仍然相当大,但要再回到2.5%以下的固定抵押贷款利率,这是不太可能再发生的事情。 2. 以
美国大多数人采取固定利率,统计2020年只有不到1%的人采取浮动利率缴房贷。为甚么在资金成本这么高的背景下还有人要买房子?
1. 抵押贷款利率,30年期抵押贷款利率由最高峰7.08%下滑到6.58%、15年抵押贷款利率由6.38%下滑至5.9%,不过相较于2021年2.5%之固定贷款利率,差距仍然相当大,但要再回到2.5%以下的固定抵押贷款利率,这是不太可能再发生的事情。
2. 以目前的成屋库存与新屋库存观察,成屋库存3.3个月、新屋库存为8.9个月,怎么看都是未来都是新屋的买方议价能力比较高。成屋库存虽然仍低于历史均值,但此数据是由2022年1月的1.6个月往上攀爬至3.3个月,此数据增长了两倍,也显示升息为房市带来的负作用。
3. 10月份新屋销售月增7.5%,房屋价格杀价拍卖进行式,新屋市场供给大幅增长,房价下滑压力逐渐显著。
(抵押贷款利率;Freddie)
目前许多美国房价调查报告指出,随着资金成本高昂,未来房价平均会再崩跌20%(这是最悲观的剧本),这也提高了房市目前的脆弱性担忧
(外电指出房价将下跌20%;Dallasnews)
房市急冻不会太久,主要是透过量化的数据来告诉我们证据。RETIS仍是相对好的投资目标。
(10月初为各类RETISETF之起涨点)
RETIS ETF又分为住宅型、商业零售型与医疗型。其中以商业零售型表现最好、医疗型其次、住宅型表现最差。
进行REITS投资,需要研究一下ETF本身内涵组成,不然短期报酬率差蛮多的,不过拉长时间来看,其实不会差太多。
接下来,FED倾向让利率维持在高位一段时间,那未来我们就有机会看到房价年增率负增长,也就是房价下跌。
CPI房租贡献分作两个部分进行讨论:
1.Rent of primary residence(权重:7.246%)
2.Owners’equivalentrent of residences(权重:23.654%)
前者为实际房客租房价格变化状况,后者为业主(房东)以房屋等值换算出租的租金价格。
其中Rent of primary residence的黏性会较强,一年换一约其实负贡献效果有限。但Owners’equivalentrent of residences统计方式就不一样了,房价下跌将会显著贡献在CPI身上。
未来1-2季观察剧本:
1.新屋销售持续增长、库存大幅下滑
2.房价指数绝对值下滑幅度加速
3.新屋房价的崩跌将外溢至总体价格(隔壁的新房比较便宜、何必买旧房)
至于房价下滑的财富效应缩水,会不会影响到可支配所得下降?Dallas研究指出将会影响可支配所得0.5%-0.7%,不过个人认为这点成立的立足点不是太有力,目前仍看不清楚,仍须一步步观察数据表现。
黄金技术面分析
黄金延续下形趋势格局不变,建议投资人交易思路偏空操作。空方持有者续拿单无想,空手者关注上方1744/1752压力位,伺机介入空单,止损5美金。未满足条件保持空手观望。
支撑:1699-1703/1681-1682
压力:1784-1788
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